برای سرمایهگذاران، نادیده گرفتن خطرات بلندمدت هوش مصنوعی (AI) به طور فزایندهای دشوار شده است، بهویژه که این فناوری بهطور عمیقتری در بخشهای مختلف ادغام میشود. در نتیجه، مدیریت مؤثر ریسک ضروری است.
این موضوع به وضوح در سهام فناوری دیده میشود که به اوجهای جدیدی رسیده و سرمایههای کلانی را جذب میکند، زیرا سرمایهگذاران به AI به عنوان پدیده بزرگ بعدی شرطبندی میکنند. نتیجه؟ سهام فناوری و بازار کریپتو در جهتهای کاملاً متفاوتی حرکت میکنند.
در نمودارها، بیتکوین [BTC] با ۲۴٪ کاهش مواجه است، در حالی که انیدیا [NVDA] همچنان به افزایشهای خود از یک جهش ۳۹٪ در سال ۲۰۲۵ ادامه میدهد. در آن زمان، BTC سال را با ۶.۳٪ کاهش به پایان رساند که نشاندهنده این است که چقدر سهام فناوری از موج AI بهرهبرداری کردند.
منبع: TradingView (NVDA/USD)
با این حال، ترس از اختلال AI به سختی قابل نادیده گرفتن بوده است.
بر اساس گزارش Kobeissi Letter، اشارهها به “اختلال AI” در تماسهای درآمدی سهماهه چهارم ۲۰۲۵ به ۱۲۶ مورد رسید که دو برابر سهماهه قبلی و سه برابر سطح یک سال پیش است و نشاندهنده نوسانات شدید پیشبینیهای بازار است.
با توجه به این موضوع، آرتور هایز، یکی از بنیانگذاران BitMEX، روایت AI را به عنوان کاتالیزور واقعی برای بیتکوین و بازار گستردهتر کریپتو معرفی کرده و پیشبینی کرده است که داراییهای دیجیتال ممکن است به اوجهای تاریخی خود در آینده نزدیک برسند. سوال بزرگ این است: آیا چرخش مبتنی بر AI روند اصلی بعدی خواهد بود؟
در حالی که AI بازارها را تحت تأثیر قرار میدهد، بیتکوین میتواند به عنوان یک پوشش برجسته شود
تئوری آرتور هایز بر اساس تأثیر اقتصادی AI است.
تحلیلگران بازارهای اعتباری را به عنوان حوزهای با بیشترین ریسک شناسایی میکنند. با خودکار شدن مشاغل و افزایش بهرهوری توسط AI، ممکن است این موضوع منجر به کاهش قیمتها شود و بانکها را مجبور کند برای تثبیت اقتصاد پول بیشتری چاپ کنند.
در این زمینه، تحلیلگران افزایش واگرایی بین بیتکوین و سهام فناوری را به عنوان نشانهای اولیه از “ریسک مالی” ناشی از AI میدانند. ایده ساده است: هر چه سرمایهگذاران سرمایه بیشتری در فناوری پارک کنند، ریسک بالقوه بیشتری برای کندی اقتصادی وجود دارد.
منبع: Bofa Global Research
به همین دلیل، پیگیری این واگرایی به یک معیار کلیدی برای سرمایهگذاران تبدیل شده است.
در عین حال، همانطور که نمودار بالا نشان میدهد، اعتماد به دلار آمریکا از “روز آزادی” در آوریل سال گذشته به سطوح بسیار نزولی رسیده است. این موضوع به نوبه خود، دلار را به پایینترین سطوح چندماهه کشانده و قدرت کلی آن را مورد آزمایش قرار داده است.
با نگاهی به آینده، این کاهش اعتماد میتواند تشدید شود زیرا روایت اختلال AI در کانون توجه قرار میگیرد. در این زمینه، ریسک مالی به یک موضوع کلیدی تبدیل میشود و بیتکوین را به عنوان یک پوشش بلندمدت در حالی که سرمایهگذاران از بازار اشباع شده AI خارج میشوند و به داراییهای پرریسک میروند، قرار میدهد.
خلاصه نهایی
- افزایش واگرایی بین بیتکوین و سهام فناوری نشانهای از احتمال کندی اقتصادی است و این واگرایی به یک معیار کلیدی برای سرمایهگذاران تبدیل شده است.
- کاهش اعتماد به دلار آمریکا و بازارهای اشباع شده AI میتواند بیتکوین را به عنوان یک پناهگاه امن بلندمدت برای جابجایی سرمایه قرار دهد.
