PUMP، توکن بومی پلتفرم میمکوین Pump.fun، اخیراً با خروج سرمایههای سنگین مواجه شده است. این وضعیت، موقعیت این آلتکوین را به خطر انداخته است. در واقع، تنها در ۲۴ ساعت گذشته، قیمت آن ۹.۵٪ کاهش یافته است که نشانهای از افزایش فشار فروش در بازار است.
خروج سرمایهها، زیانها را عمیقتر میکند
ارزش بازار PUMP پس از کاهش قیمت اخیرش، کاهش قابل توجهی را تجربه کرد.
دادهها نشان میدهد که حدود ۹۹.۴۷ میلیون دلار در یک روز از بازار خارج شده است و ارزش بازار از ۷۱۵ میلیون دلار به ۶۱۵ میلیون دلار کاهش یافته است. در همین حال، حجم معاملات افزایش یافته و فشار نزولی را تشدید کرده است.
افزایش حجم معاملات همراه با کاهش قیمتها معمولاً نشانهای از فعالیت فروش تهاجمی است. چنین وضعیتی معمولاً باعث تسریع در کاهش قیمتها میشود، زیرا فشار فروش قویتر از تقاضای موجود پیشی میگیرد و قیمتها را پایینتر میبرد.
بازار مشتقات نیز تصویر نگرانکنندهتری را به نمایش گذاشت. به عنوان مثال، طبق گزارش Coinglass، سرمایه در حال کاهش است در حالی که تمرکز معاملهگران کوتاهمدت در حال افزایش است.
منبع: Coinglass
مقدار Open Interest در ۲۴ ساعت گذشته ۴٪ کاهش یافته و این نشاندهنده خروج نقدینگی از بازار است. با این حال، از ۱۴۶ میلیون دلار قراردادهای دائمی فعال، موقعیتهای کوتاهمدت غالب بودند.
در زمان نگارش این مطلب، نرخ تأمین مالی میانگین وزنی به -۰.۰۰۵۴٪ رسیده است. این عدد نشان میدهد که معاملهگران بیشتر سرمایه خود را به سمت موقعیتهایی که انتظار کاهش بیشتر را دارند، اختصاص دادهاند. این عدم تعادل همچنین به نظر میرسد که تمایل نزولی را در بازار مشتقات تقویت کرده است.
حمایت حیاتی در خطر
خروج مداوم سرمایهها میتواند تأثیر قابل توجهی بر روی حدود ۱۱۷,۴۵۰ دارنده PUMP داشته باشد.
در زمان نگارش این مطلب، PUMP در نزدیکی یک ناحیه حمایت حیاتی که بین ۰.۰۰۶۷ تا ۰.۰۰۸۳ دلار در نمودارها مشخص شده است، معامله میشود. این سطح اکنون به عنوان میدان نبرد تعیینکنندهای بین خریداران و فروشندگان عمل خواهد کرد.
اگر قیمت نتواند از این ناحیه بازگشت کند، کاهش ممکن است ادامه یابد و احتمالاً به پایینترین سطوحی که آخرین بار در دسامبر مشاهده شده، بازگردد. شکست زیر حمایت میتواند درهای حرکت به سمت حدود ۰.۰۰۵۶ دلار را باز کند.
منبع: TradingView
حتی اگر یک بازگشت کوتاهمدت اتفاق بیفتد، فشار فروش مداوم میتواند منجر به تشکیل یک قله پایینتر شود که ساختاری فنی است که معمولاً پیش از یک حرکت دیگر به سمت پایین رخ میدهد.
شاخصهای مومنتوم نیز دیدگاه نزولی را تقویت کردند. به عنوان مثال، میانگین متحرک همگرایی-واگرایی (MACD) یک تقاطع نزولی را تشکیل داد که به عنوان “تقاطع مرگ” شناخته میشود، سیگنالی که معمولاً پیش از کاهش بیشتر رخ میدهد.
اگر این ساختار حفظ شود، میتواند PUMP را زیر ناحیه حمایت فعلی فشار دهد و چشمانداز کلی را تضعیف کند.
فعالیت زنجیرهای فشار را افزایش میدهد
در نهایت، معیارهای زنجیرهای نشاندهنده کمی تسکین برای خریداران بودند.
دادهها از Artemis نشان داد که تعداد کاربران فعال روزانه در پلتفرم به شدت کاهش یافته است. آدرسهای فعال حدود ۳۳,۰۰۰ کاهش یافته و از ۱۸۰,۰۰۰ به ۱۴۷,۰۰۰ رسیده است.
کاهش مداوم فعالیت کاربران معمولاً به معنای تقاضای ضعیفتر برای PUMP است. به ویژه از آنجا که این توکن فعالیتهای معاملاتی در پلتفرم را پشتیبانی میکند.
منبع: Artemis
عملکرد لایه دوم نیز به طور قابل توجهی کاهش یافته است. حجم به تنها ۶,۶۰۰ دلار کاهش یافته و کارمزدهای لایه دوم از ۷۸۱,۶۰۰ دلار به صفر در تاریخ ۲۳ فوریه سقوط کرده است.
این ترکیب از کاهش فعالیت زنجیرهای و کاهش درآمد، کندی کلی اکوسیستم را نشان میدهد. با توجه به اینکه قیمت در نزدیکی حمایت حیاتی خود قرار دارد، بنیادهای رو به زوال میتوانند بر چشمانداز کوتاهمدت و بلندمدت PUMP تأثیر بگذارند.
خلاصه نهایی
- ۹۹ میلیون دلار در یک نوسان یکروزه از بازار PUMP خارج شد و این دارایی را به سمت سطوح حمایت کلیدی سوق داد.
- کارمزدهای لایه دوم به شدت به صفر رسید، کمتر از یک ماه پس از ثبت ۷۸۰,۰۰۰ دلار درآمد.
