بیتکوین [BTC] یک سیگنال فروش در قیمت ۹۵ هزار دلار یک ماه پیش صادر کرد و از آن زمان در یک کانال نزولی شدید معامله شده است. روند نزولی در قیمت ۹۰ هزار دلار تشدید شد و قیمتها به ۶۰ هزار دلار کاهش یافت قبل از اینکه بخشی از آن بهبود یابد و در حال حاضر در حال تثبیت است.
در زمان نگارش این مطلب، BTC در قیمت ۶۶,۹۸۸ دلار معامله میشود که نسبت به روز گذشته ۱.۷۵٪ کاهش داشته و ۴۶٪ از اوج تاریخی ۱۲۶ هزار دلار پایینتر است. با وجود این ضعف طولانیمدت در بازار، تحلیلگران همچنان خوشبین هستند و پایان این روند را در دید میبینند.
بیتکوین: شاخصهای کلیدی به کف چرخه اشاره دارند
با فشار نزولی که بر بازار حاکم است، به نظر میرسد بیتکوین به منطقه حداکثر درد خود رسیده است.
طبق گزارش CryptoRus، نسبت شارپ کوتاهمدت بیتکوین به -۳۸ کاهش یافته است. این سطوح پایین تنها در کفهای بزرگ چرخهها مشاهده شده است، از جمله در سالهای ۲۰۱۵، ۲۰۱۹ و اواخر ۲۰۲۲.
منبع: CryptoQuant
در طول این چرخهها، کاهش قیمت نشاندهنده خستگی شدید در میان فروشندگان بوده است، با تعداد کمی یا هیچ فروشندهای که مایل به ادامه فروش باشند. بنابراین، نسبت شارپ پایین با پایان فشار فروش همزمان بوده و نه با آغاز یک بازار نزولی طولانیمدت.
بنابراین، زمانی که این شاخص به این سطوح میرسد، به عنوان نشانهای از کف چرخه عمل میکند؛ در ۲۰۱۵، ۲۰۱۹ و ۲۰۲۲، قرائتهای منفی شدید با بهبودهای تهاجمی همراه بوده است.
علاوه بر این، دو شاخص کلیدی دیگر نیز به احتمال کف در چرخه اشاره دارند. برای شروع، کمیابی بیتکوین به اوج تاریخی جدیدی رسیده است.
نسبت موجودی به جریان (SFR) بیتکوین از ۱۲۷ به ۲۶۱ افزایش یافته و به یک رکورد جدید دست یافته است. وقتی SFR به این سطوح بالا میرسد، نشاندهنده کاهش شدید عرضه است.
منبع: Santiment
بنابراین، با وجود روند نزولی طولانیمدت، دارندگان به شدت فروش نمیکنند و خریداران در بازار بسیار فعال هستند. اغلب، کمیابی بالا فشار بر عرضه بازار را افزایش میدهد و بازار را برای حرکت صعودی آماده میکند.
در نهایت، نسبت MVRV بیتکوین (Z Score) به پایینترین سطح خود در سال ۲۰۲۳ رسیده و به ۰.۴۴۵ کاهش یافته است. با رسیدن نسبت MVRV به این سطوح پایین، نشان میدهد که BTC به طور قابل توجهی زیر هزینه تاریخی خود قرار دارد.
در سطوح کنونی، احساسات به شدت نزولی است؛ بنابراین، دستهای ضعیف در حال فروش با ضرر هستند، پول هوشمند افزایش مییابد و عرضه غیرقابل فروش افزایش مییابد. این انتقالهای کلاسیک ثروت پیش از بهبود بازار رخ داده است.
آینده BTC چه خواهد بود؟
با وجود اینکه شاخصهای کلیدی به کف چرخه اشاره دارند، ساختار بازار نسبتاً ضعیف و بیش از حد نزولی باقی مانده است. به همین دلیل، فروشندگان همچنان فعال هستند، در حالی که خریداران بزرگ در کنار نشستهاند.
در نتیجه، تقاضای ضعیف باعث شده است که شاخص قدرت نسبی (RSI) بیتکوین به شدت به منطقه نزولی نزدیک شود و به سطوح اشباع فروش نزدیک شود. با قرائت RSI برابر با ۳۲، فشار فروش همچنان غالب است در حالی که تقاضا پایین است.
در عین حال، روند DMI به مدت ۳۰ روز متوالی در حال نزول بوده است.
منبع: TradingView
این شرایط بازار به ضعف طولانیمدت اشاره دارد. اگر فشار فروش همچنان ادامه یابد و پول هوشمند در کنار بماند، BTC در محدوده ۷۰ هزار و ۶۵ هزار دلار نوسان خواهد کرد.
با این حال، اگر این سیگنالهای شاخص معتبر باشند و این کف باشد، BTC این سطوح را شکسته و به ۷۰ هزار دلار برمیگردد و به ۹۰ هزار دلار نگاه میکند.
خلاصه نهایی
- بیتکوین ۱.۷۵٪ کاهش یافته و به ۶۶,۹۸۸ دلار رسیده و روند نزولی خود را ادامه میدهد.
- نسبت شارپ BTC به سطوح -۳۸ کاهش یافته که به طور تاریخی با کفهای چرخه مرتبط است.
