چرخه بازار در نقطهای قرار دارد که حدس و گمانها در حال افزایش است. منطق این موضوع ساده است: برای بیش از دو هفته، حرکت قیمت در یک محدوده جانبی متوقف شده و این موضوع تنش را افزایش داده است زیرا معاملهگران منتظر یک حرکت قاطع هستند.
بیتکوین [BTC] به وضوح این عدم تصمیمگیری را نشان میدهد. پس از یک کاهش ۳۰ درصدی، BTC در حدود سطح ۶۵ هزار دلار معامله میشود. به نظر میرسد که این یک مرحله کلاسیک تثبیت است، جایی که نوسانات قبل از حرکت بعدی بازار کاهش مییابد.
در این نوع شرایط، معاملهگران به طور طبیعی شروع به گرفتن موقعیت میکنند. ردیاب زنجیرهای Lookonchain به تازگی یک نهنگ را شناسایی کرده که یک موقعیت طولانی با اهرم ۳ برابری بر روی ۱۰۰۰ BTC باز کرده است، با ورودی نزدیک به ۶۶ هزار دلار، که یک شرط واضح بر ادامه صعود است.
منبع: TradingView (BTC/USDT)
از نظر فنی، این نهنگ اکنون حدود ۱.۰۸ میلیون دلار سود غیرواقعی دارد. با این حال، با توجه به اهرم، حتی یک کاهش کوچک زیر نقطه ورودی میتواند به سرعت موقعیت را به ضرر تبدیل کند و این یک معامله پرخطر خواهد بود.
در همین حال، دادههای CoinGlass نشان میدهد که نسبت طولانی/کوتاه BTC به شدت به سمت سبز متمایل شده است، به این معنی که معاملهگران بیشتری در حال انباشت موقعیتهای طولانی هستند. با توجه به اینکه بیتکوین هنوز در یک محدوده باریک در حال نوسان است، واضح است که بازار برای یک شکست آماده میشود.
با این حال، زمانی که موقعیتگیری در یک محیط با نوسان کم شلوغ میشود، خطر فشار به وجود میآید. اگر نوسانات افزایش یابد، آیا این تعصب سنگین طولانی میتواند سطح ۶۵ هزار دلار بیتکوین را در معرض خطر کاهش قرار دهد؟
بیتکوین در معرض خطر در میان بادهای اقتصادی رو به رشد
حرکت صعودی که پس از آخرین دادههای شغلی مشاهده شد، کاهش یافته است.
انتظارات کاهش نرخ به شدت کاهش یافته و احتمالها به تنها ۵.۹ درصد رسیده است که کمترین میزان ماهانه را نشان میدهد. اکنون به نظر میرسد که بازار در حال قیمتگذاری بر روی عدم کاهش در نشست مارس FOMC است و احتمالاً یک چرخه تسهیل کندتر تا سال ۲۰۲۶ را پیشبینی میکند.
از منظر بازار، تغییر در انتظارات همچنین تحت تأثیر تنشهای ژئوپلیتیکی رو به افزایش بین ایالات متحده و ایران قرار دارد که فشار ماکرو جدیدی بر بیتکوین وارد میکند زیرا معاملهگران از ریسک دور میشوند.
منبع: TradingView (USOIL)
در همین حال، قیمتهای نفت به بالاترین سطح شش ماهه رسیده است، نشانهای که نشان میدهد فشارهای تورمی ممکن است دوباره افزایش یابد. اگر تنشهای ژئوپلیتیکی تشدید شود، ممکن است فشار بیشتری به وجود آورد و باعث شود بیتکوین با احتیاط معامله شود.
علاوه بر این، انتشارهای کلیدی ماکرو هنوز در پیش است که بازار را در حالت آمادهباش نگه میدارد. به طور کلی، موقعیتهای طولانی در حال افزایش به طور فزایندهای با تصویر ماکرو کلی همخوانی ندارد و یک وضعیت کشیده برای بیتکوین ایجاد میکند.
به همین دلیل، خطر فشار طولانی در حال افزایش است و سطح ۶۵ هزار دلار BTC ممکن است تحت فشار قرار گیرد اگر نوسانات به ناگاه برعکس جمعیت حرکت کند، که با توجه به شرایط کنونی بازار، به نظر میرسد احتمال زیادی دارد.
خلاصه نهایی
- بیتکوین در حال تثبیت در حدود ۶۵ هزار دلار است و با افزایش موقعیتهای طولانی و شلوغی اهرم، خطر فشار طولانی در صورت افزایش نوسانات وجود دارد.
- فشارهای ماکرو، از جمله کاهش انتظارات نرخ، افزایش قیمت نفت و تنشهای ژئوپلیتیکی، معاملهگران را محتاط نگه داشته و خطر نزولی برای BTC ایجاد میکند.
