برای اینکه این روند صعودی تحت تأثیر عوامل کلان به یک روند صعودی واقعی تبدیل شود، اعتماد سرمایهگذاران عامل کلیدی خواهد بود.
از منظر کلان، بازگشت بیتکوین به سطح ۶۵ هزار دلار همزمان با گزارش CPI ضعیفتر از حد انتظار صورت گرفت که نشان میدهد تورم در حال کاهش است.
تاریخاً، این نوع تسکین کلان به عنوان یک کاتالیزور صعودی عمل کرده است، زیرا سرمایهگذاران، بهویژه دارندگان بلندمدت، شروع به موقعیتگیری برای شرایط پولی آسانتر میکنند. با ضعیفتر شدن CPI، روند صعودی بیتکوین به وضوح این تغییر در احساسات بازار را نشان داد.
با این حال، دادههای زنجیرهای نشان میدهد که دارندگان بلندمدت هنوز در حفظ اعتماد خود با مشکل مواجه هستند. در حالی که بیتکوین به سمت ۶۶ هزار دلار پیش میرود، حجم ضرر واقعی LTH به شدت در حال افزایش است.
این نشان میدهد که خریداران در اوج چرخه از این روند تسکینی به عنوان یک فرصت خروج استفاده میکنند و به جای انتظار برای بهبودی کامل، در حال فروش هستند.
به فشار موجود، گلسنود به تازگی یک سیگنال کلیدی دیگر را نیز برجسته کرده است.
بر اساس گزارش، دارندگان کوتاهمدت که نزدیک به کفهای اخیر خرید کردهاند، اکنون در حال برداشت سود در حجمهایی هستند که آخرین بار در اوج ماه مه مشاهده شده بود.
این دو نیرو به طور همزمان برای روند صعودی بیتکوین مقاومت ایجاد میکنند: خریداران در اوج چرخه در حال کاهش ضررها هستند، در حالی که خریداران در کف محلی در حال قفل کردن سودها هستند. با فروش هر دو گروه در همین روند بهبودی، به وضوح بیتکوین به تقاضای قویتری نیاز دارد تا عرضه را جذب کند.
علاوه بر این، افزایش نقدینگی سفتهبازانه در اطراف این مناطق کلیدی، اصطکاک بیشتری برای روند صعودی ایجاد میکند. به طور خلاصه، به نظر میرسد بیتکوین [BTC] در حال ورود به یک وضعیت پر ریسک است در زمانی که اعتماد در حال کاهش است.
به طور طبیعی، سؤال این است: آیا شکست ۶۵ هزار دلاری بیتکوین آغاز یک روند صعودی است یا فقط یک روند تسکینی دیگر؟
روند صعودی پس از CPI بیتکوین با آزمون اعتماد مواجه است
پس از سه فصل متوالی نزولی، گزارش CPI به وضوح به تحریک یک حرکت ریسکپذیر کمک کرد.
از منظر فنی، بیتکوین تاکنون در سهماهه سوم بیش از ۹ درصد افزایش یافته است و این اولین فصل سبز آن پس از میانگین ضرر نزدیک به ۲۰ درصد در سه فصل گذشته است. در این زمینه، انتظار میرود که برداشت سود افزایش یابد، زیرا دارندگان کوتاهمدت به دنبال تأمین سودها پس از بهبودی قوی هستند.
با این حال، دارندگان بلندمدت که در حال برداشت ضرر هستند نشان میدهد که این گروه هنوز بیتکوین را به عنوان آغاز یک روند جدید نمیبینند. به جای “خرید در افت”، برخی از آنها از این جهش برای کاهش ریسک استفاده میکنند.
قابل توجه است که این وضعیت اکنون در زنجیره نیز در حال وقوع است. حجم ETF بیتکوین به شدت ۷۸ درصد از اوج خود کاهش یافته و حجم روزانه به ۱.۲ میلیارد دلار در مقابل ۴.۴ میلیارد دلار در اوج رسیده است.
این کاهش نشان میدهد که تقاضای ناشی از ETF کاهش یافته و بازار را با نقدینگی ضعیفتری باقی گذاشته است در حالی که بیتکوین در تلاش است تا بهبودی خود را حفظ کند.
در واقع، وضعیت کنونی بیتکوین نشاندهنده عدم تعادل فزاینده بین تقاضا و عرضه است.
در حالی که فشار فروش همچنان در حال افزایش است، خریداران به اندازه کافی قوی وارد عمل نشدهاند تا عرضه را جذب کنند، بهویژه که LTHها معمولاً در زمان افت بازار به عنوان یک منبع کلیدی تقاضا عمل میکنند.
بدون تجمع قویتر از این گروه، تثبیت بیتکوین در اطراف ۶۵ هزار دلار خطر تبدیل شدن به یک تله صعودی را دارد به جای اینکه آغاز یک شکست پایدار باشد.
خلاصه نهایی
- روند صعودی ۶۵ هزار دلاری بیتکوین با آزمون کلیدی مواجه است زیرا دارندگان بلندمدت در حال فروش در روند بهبودی به جای خرید در افت هستند.
- تقاضای ETF کاهش یافته و در حالی که فشار فروش افزایش یافته، این خطر وجود دارد که شکست بیتکوین به یک تله صعودی تبدیل شود.
