بیتکوین به روند نزولی خود ادامه میدهد و فشار فروش در بازار در حال افزایش است. در واقع، بزرگترین ارز دیجیتال جهان اکنون بهطور قابل توجهی از بالاترین قیمت تاریخی خود نزدیک به ۱۲۶ هزار دلار فاصله گرفته و در زمان نگارش این مطلب، ارزش BTC به ۸۷.۴ هزار دلار رسیده است.
با این حال، به نظر میرسد که فشار فروش ممکن است در حال کاهش باشد. الگوهای ساختاری به خستگی اشاره دارند، در حالی که بهبود شرایط نقدینگی نشان میدهد که سرمایه ممکن است دوباره به بازار وارد شود. چنین تغییری همچنین چشمانداز بهبودی کلی را تقویت خواهد کرد.
بیتکوین به خستگی ساختاری رسیده است
کاهش اخیر بیتکوین [BTC] تحت تأثیر چندین عامل نزولی همزمان بوده که بهطور متوالی بر بازار تأثیر گذاشتهاند.
این روند نزولی از ۲۹ اکتبر آغاز شد و پس از یک زنجیره بزرگ تصفیه که حدود ۱۹ میلیارد دلار از بازار خارج کرد، شکل گرفت.
این وضعیت با چشمانداز تندرو کمیته بازار آزاد فدرال تقویت شد که باعث شد سرمایهگذاران نهادی در معرض خطر کمتری قرار بگیرند و به رکورد خروج ۹۰۳ میلیون دلاری بیتکوین منجر شد.
بر اساس گزارش ۱۰xResearch، این محیط سرمایهگذاران را به سمت داراییهایی با پتانسیل بازدهی نزدیکتر سوق داد. این احتمالاً توضیحدهنده افزایشهای اخیر در داراییهای سنتی امن مانند طلا و نقره است که هر دو به بالاترین قیمتهای تاریخی خود رسیدهاند.
منبع: ۱۰xResearch
با این حال، با وجود این زمینه، تحلیلهای بازار اکنون نشان میدهد که بیتکوین ممکن است به نقطه عطف صعودی نزدیک شود و بتواند یک بهبود چند هفتهای را آغاز کند.
در واقع، الگوهای ساختاری در زمان نگارش این مطلب نشان میدهد که یک شکست بالای خط روند مقاومت نزولی میتواند حرکتی جدید به سمت بالا را تحریک کند.
آیا شرایط از یک بازگشت حمایت میکند؟
احتمال بالایی وجود دارد که بیتکوین در آستانه سال جدید بازگشتی داشته باشد.
به این نکته توجه کنید – تحلیل اخیر Milk Road مقایسهای بین سوآپهای یکساله تورم و سوآپهای پنجساله پیشبینی تورم انجام داد و انحراف فزایندهای در انتظارات تورمی بلندمدت را برجسته کرد.
بر اساس این گزارش، این انحراف میتواند برای بیتکوین سازنده باشد، هرچند که چنین شرایطی نسبتاً نادر است.
“احتمالاً تورم در نیمه اول سال ۲۰۲۶ کاهش خواهد یافت و به فدرال رزرو اجازه میدهد که نرخها را بیشتر کاهش دهد.”
منبع: MilkRoad
کاهش تورم احتمالاً نقدینگی را به داراییهای ریسکی مانند بیتکوین بازمیگرداند. با این حال، خطرات پایدار تورمی بلندمدت میتواند همچنان سرعت ورود سرمایه را محدود کند.
Milk Road همچنین اشاره کرد که تعطیلی اخیر دولت ایالات متحده نقدینگی را از بازارها خارج کرده است. با این وجود، این شرکت تأکید کرد که شانس بهبودی همچنان بالا است. آنها افزودند که مدیریت بازخورد معکوس میتواند منجر به تزریق حداکثر ۴۰ میلیارد دلار به بازارها بهصورت ماهانه تا آوریل شود.
در نهایت، تحلیلها نشان داد که تسهیل کمی آغاز شده است. اگر تورم به کاهش خود ادامه دهد، کاهشهای بیشتری در نرخها ممکن است دنبال شود – توسعهای که احتمالاً جریانهای سرمایه به بازارهای کریپتو را افزایش میدهد.
سرمایهگذاران اسپات فعال باقی ماندهاند
در نهایت، سرمایهگذاران اسپات به رغم ضعف اخیر قیمت، به جمعآوری بیتکوین ادامه دادهاند – که نشاندهنده تقاضای زیرساختی است.
دادههای CoinGlass نشان داد که از هفته اول دسامبر، شرکتکنندگان در بازار اسپات بهطور مداوم به داراییهای خود افزودهاند. در واقع، مجموع خریدهای اسپات در چهار هفته گذشته اکنون به حدود ۳.۷۲ میلیارد دلار رسیده است.
منبع: CoinGlass
تجمع مستمر اسپات، همراه با بهبود شرایط کلان و ساختاری، میتواند از بهبود بیتکوین حمایت کند. این همچنین احتمال حرکت به سمت بالاترین قیمت تاریخی قبلی خود یعنی ۱۲۶ هزار دلار را افزایش میدهد.
نتیجهگیری نهایی
- الگوی ساختاری بیتکوین نشانههایی از خستگی را نشان داد که احتمال یک افزایش موقتی را تقویت میکند.
- دادههای تورم و اشتغال نشان میدهد که نقدینگی ممکن است در نیمه اول سال ۲۰۲۶ به بازارهای مالی بازگردد.
