در شرایط ضعف مداوم بازار، پروژههایی که رشد واقعی در استفاده، درآمد و توسعه نشان میدهند، سرمایه جدیدی را جذب کردند. این تغییر باعث شد برخی از ارزهای دیجیتال به محدوده افزایش روزانه وارد شوند، در حالی که بیشتر توکنهای لایه اول همچنان در وضعیت آرامی باقی ماندند.
در تاریخ ۲۵ دسامبر، لیدو DAO [LDO] به این گروه پیوست و در میان احساسات محتاطانه بازار، عملکرد بهتری نسبت به همتایان خود داشت. این حرکت نشاندهنده تمایل فزاینده به پروتکلهای اقتصادی تولیدکننده به جای چرخشهای صرفاً سفتهبازانه بود.
آیا این تمرکز دوباره بر اصول میتواند توضیحدهنده قدرت نسبی LDO باشد؟
آیا افزایش توسعه LDO بالاخره توجه بازار را جلب کرد؟
دادههای Chain Broker نشان داد که LDO در میان پروژههای برتر از نظر رشد فعالیت توسعه، با ۶۹۰٪ افزایش سالانه، قرار گرفت.
این رتبهبندی LDO را در کنار پروژههایی قرار داد که تعهد مهندسی پایدار را نشان میدهند، نه افزایشهای کوتاهمدت در تعداد مشارکتکنندگان.
منبع: X
این شتاب توسعه معمولاً پیش از افزایش اعتماد سرمایهگذاران در دورههای تثبیت قیمت طولانیمدت رخ میدهد. در مورد LDO، معیارهای رشد به نظر میرسید که احساسات را پس از ماهها عملکرد ضعیفتر لایه اول تثبیت کرده است.
افزایش توسعه، درکها از اهمیت بلندمدت پروتکل را در یک محیط چالشبرانگیز بازار تقویت کرد. این زمینه، شرایط را برای بهبود دینامیکهای قیمت کوتاهمدت فراهم کرد.
آیا کارمزدها و درآمد، قدرت زنجیرهای LDO را تأیید میکنند؟
دادههای Chain Broker همچنین نشان داد که محصولات مرتبط با LDO در میان برترینها از نظر کارمزدها و تولید درآمد هفتگی قرار دارند. این پروتکل تقریباً ۱۴.۳ میلیون دلار کارمزد هفتگی ثبت کرد که نشاندهنده تقاضای مداوم برای زیرساختهای استیکینگ است.
منبع: X
این پروفایل درآمدی با بخش عمدهای از لایه اول که پس از اوج بازار در اکتبر با مشکل مواجه شد، متضاد بود. عملکرد LDO نشاندهنده استفاده پایدار از پروتکل با وجود کاهش فعالیتهای سفتهبازانه در جاهای دیگر بود.
تمرکز درآمد همچنین تابآوری انتخابی را بیشتر تأکید کرد، نه بهبودی کلی اکوسیستم. با این حال، شرکتکنندگان بازار همچنان محتاط بودند زیرا ریسکهای فنی ادامه داشت.
آیا شکست قیمت LDO پس از سقوط اکتبر پایدار است؟
در زمان نگارش این مقاله، LDO در میان برندگان روزانه قرار داشت و ۷.۶۵٪ افزایش یافت. این حرکت پس از تلاش برای شکست بالای یک خط روند نزولی که پس از سقوط در تاریخ ۱۰ اکتبر تشدید شد، رخ داد.
شاخصهای مومنتوم همچنان مختلط بودند. RSI نزدیک به حالت خنثی بود، در حالی که MACD نشاندهنده کاهش مومنتوم منفی به جای یک تغییر صعودی واضح بود.
منبع: TradingView
این سقوط مومنتوم منفی را در سراسر لایه اول عمیقتر کرد و چندین دارایی را به شدت زیر اوجهای میانه سال کشاند. بنابراین، بهبودی LDO در مقابل شرایط ریسکگریز ماندگار، برجسته بود.
منبع: CoinGlass
با این حال، نقشههای حرارتی لیکوئیدیشن CoinGlass خوشههای فشردهای از اهرمها را در نزدیکی سطح ۰.۵۱ نشان دادند. این خوشهها نشان میدهند که ریسک نزولی ممکن است دوباره ظاهر شود اگر مومنتوم ضعیف شود یا شرایط کلی بدتر شود.
نتیجهگیری نهایی
- قدرت LDO نشاندهنده چرخش بازار به سمت رشد توسعه و درآمد در شرایط ضعف پایدار لایه اول بود.
- با این حال، فشار لیکوئیدیشن در نزدیکی سطوح کلیدی نشان داد که اصول به تنهایی ریسکهای فنی کوتاهمدت را از بین نمیبرد.
