نکات کلیدی
سلطه ETF بلک راک به همراه افزایش معاملات مشتقه نشان‌دهنده هم‌راستایی نهادها و سفته‌بازان است، در حالی که کاهش فعالیت‌های آتی و نسبت NVT در حال افت، شرایط سالم‌تری را برای یک شکست احتمالی نشان می‌دهد.
ETF IBIT بلک راک اکنون با ۷۵۱,۲۸۳ بیت‌کوین، بیت‌کوین [BTC] را در بازار ETF به تسلط خود درآورده و این مقدار تقریباً ۵۸٪ از کل دارایی‌ها را تشکیل می‌دهد.
فیدلیتی با ۲۰۰,۹۵۶ بیت‌کوین در رتبه دوم قرار دارد که فاصله زیادی را با بلک راک نشان می‌دهد. در زمان نگارش این مطلب، قیمت بیت‌کوین ۱۱۲,۹۶۰ دلار بود که ۱.۰۱٪ افزایش روزانه را نشان می‌دهد و در نزدیکی یک سطح بحرانی در حال تثبیت است.
با این حال، این تمرکز نگرانی‌هایی را ایجاد کرده است که حرکت بعدی بیت‌کوین ممکن است بیشتر به جریان‌های بلک راک وابسته باشد تا نیروهای بازار گسترده‌تر. موقعیت‌گیری نهادها همچنان عامل کلیدی باقی مانده است.
آیا کاهش فعالیت‌های آتی برای معامله‌گران بیت‌کوین هشدار است؟
AMBCrypto نقشه حباب حجم آتی را تحلیل کرده که نشان‌دهنده یک مرحله کاهش است. این موضوع کاهش تقاضای سفته‌بازانه در بازارهای اهرمی را منعکس می‌کند.
به عبارت دیگر، این به این معناست که معامله‌گران پس از فعالیت‌های شدید در اوایل هفته، محتاط‌تر شده‌اند.
بنابراین، کاهش فعالیت‌های آتی می‌تواند نشان‌دهنده تردید در اتخاذ موقعیت‌های تهاجمی باشد، به‌ویژه با توجه به تسلط جریان‌های ETF بر تیترها.
از آنجا که آتی‌ها معمولاً به‌عنوان یک بارومتر کوتاه‌مدت از احساسات عمل می‌کنند، این موضوع باعث می‌شود که شرکت‌کنندگان قبل از نوسانات، دوباره تنظیم شوند.
منبع: CryptoQuant
آیا نسبت NVT به ارزش‌گذاری‌های سالم‌تر اشاره دارد؟
در زمان نگارش این مطلب، نسبت ارزش شبکه به تراکنش (NVT) بیت‌کوین ۳۴٪ کاهش یافته و به ۲۷.۹۳ رسیده است.
این کاهش نشان می‌دهد که شبکه نسبت به ارزش بازار خود کارآمدتر شده است.
در حالی که NVT پایین‌تر معمولاً نشان‌دهنده ارزش‌گذاری‌های سالم‌تر و منطقی‌تر است، اما به‌طور کامل خطر بیش‌ازحد خوش‌بینی بازار را رد نمی‌کند.
معامله‌گران باید با احتیاط خوش‌بین باقی بمانند و به معیارهای زنجیره‌ای برای تأیید قدرت و پایداری روند کنونی تکیه کنند.
منبع: CryptoQuant
چرا مشتقات بیت‌کوین نشان‌دهنده علاقه سفته‌بازانه هستند؟
بازارهای مشتقات بیت‌کوین شاهد فعالیت‌های انفجاری بودند، به‌طوری‌که حجم معاملات ۶۹.۵۴٪ افزایش یافته و به ۷۳.۵۹ میلیارد دلار رسید. همچنین، میزان موقعیت‌های باز (OI) به‌طور ملایمی ۳.۶٪ افزایش یافته و به ۸۲.۲۹ میلیارد دلار رسید، که نشان‌دهنده موقعیت‌گیری پایدار است.
با این حال، فعالیت گزینه‌ها در کانون توجه قرار گرفت، به‌طوری‌که حجم گزینه‌ها ۱۷۰.۸۵٪ افزایش یافته و به ۴.۴۸ میلیارد دلار رسید و OI گزینه‌ها ۴.۰۳٪ افزایش یافته و به ۵۳.۲۳ میلیارد دلار رسید.
بنابراین، معامله‌گران به‌طور فزاینده‌ای به مشتقات روی می‌آورند تا از خود محافظت کنند یا سفته‌بازی کنند، که می‌تواند نوسانات بالقوه را تشدید کند.
این افزایش در گزینه‌ها و آتی‌ها به‌طور مشترک نشان‌دهنده افزایش تمایل سفته‌بازانه است که اگر ادامه یابد، می‌تواند نوسان قیمت بعدی بیت‌کوین را به‌طور قابل توجهی تقویت کند.
منبع: CoinGlass
آیا بیت‌کوین می‌تواند به ETFها یا مشتقات برای شکست بعدی خود تکیه کند؟
سهم قابل توجه ETF بلک راک کنترل نهادها را برجسته کرد. کاهش فعالیت‌های آتی به کاهش تهاجم خرده‌فروشی اشاره کرد.
در عین حال، نسبت NVT پایین‌تر نشان‌دهنده ارزش‌گذاری‌های سالم‌تر بود و فعالیت مشتقات نشان‌دهنده انگیزه سفته‌بازانه بود.
این ترکیب نشان داد که شکست بعدی بیت‌کوین ممکن است به جریان‌های ETF و موقعیت‌گیری مشتقات وابسته باشد و زمینه را برای یک حرکت قاطع فراهم کند.
