نکات کلیدی
پس از تصفیه‌ها در روز دوشنبه چه اتفاقی افتاد؟
پس از تصفیه ۱.۷ میلیارد دلاری در بازار ارزهای دیجیتال در تاریخ ۲۲ سپتامبر، میزان علاقه باز (Open Interest) کاهش یافت و ETFهای نقدی BTC و استیبل‌کوین‌های بایننس شاهد خروج سرمایه بودند.
نشانه‌هایی که نشان می‌دهد فروش، تسلیم نبوده بلکه سنجیده بوده چیست؟
فروش از سوی دارندگان بلندمدت در هفته‌های اخیر ثابت بوده و تنها تحت تأثیر کاهش این هفته نبوده است، که نشان‌دهنده یک اصلاح بازار به جای تسلیم است.
در تاریخ ۲۴ سپتامبر، بایننس اولین خروج بزرگ استیبل‌کوین‌ها را در سه ماه گذشته ثبت کرد. در یک روز، ۹۱۳ میلیون دلار از این پلتفرم خارج شد، که تحلیل‌گر امیر طاها در یک پست در CryptoQuant Insights مشاهده کرد.
جریان‌های ETFهای نقدی BTC منفی بود و در تاریخ ۲۵ سپتامبر، ۲۵۳ میلیون دلار خروج سرمایه داشت. تأثیر کلی بر بیت‌کوین [BTC] و سایر بازارها چیست؟
این موضوع نقدینگی خرید نقدی در پلتفرم را کاهش داد و همچنین نشان‌دهنده کاهش قدرت خرید در بایننس بود. روند در هفته‌های اخیر برای جریان‌های استیبل‌کوین مثبت بوده است، بنابراین شکستن این روند نشان‌دهنده تغییر موقعیت‌های بازیگران بزرگ بود.
حجم خالص تیکر بایننس به +۳۶۴ میلیون دلار افزایش یافت. این موضوع نشان‌دهنده افزایش مشارکت خرده‌فروشی بود. با این حال، میزان علاقه باز (OI) در این صرافی نزدیک به ۵۰۰ میلیون دلار کاهش یافت.
داده‌های CoinGlass نشان داد که در تاریخ جمعه، ۲۶ سپتامبر، میزان علاقه باز در صرافی‌ها ۳.۳۵ میلیارد دلار کاهش یافته است.
آیا دارندگان بیت‌کوین اکنون در حال وحشت هستند؟
منبع: CryptoQuant
با این حال، به طرز شگفت‌انگیزی، نسبت اهرم تخمینی برای بیت‌کوین به سختی تحت تأثیر قرار گرفت. این به این معنی بود که کاهش میزان علاقه باز عمدتاً ناشی از تصفیه‌ها بوده و یک رویداد کاهش ریسک در سطح بازار نبوده است.
این اولین نشانه‌ای بود که نشان می‌داد دارندگان بیت‌کوین در حال تسلیم نیستند.
منبع: CryptoQuant
نسبت سود خروج سرمایه (SOPR) برای دارندگان بلندمدت (LTH) به آرامی از هفته اول جولای کاهش یافته است. به طور حیاتی، این نسبت هنوز در ۱.۵۷ قرار دارد که به وضوح بالاتر از مقدار ۱ است که نشان‌دهنده سودآوری دارندگان است.
کاهش پایدار به دلیل کاهش قیمت اخیر تسریع شده است، که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در حال فروش هستند.
با این حال، این نسبت نسبت به ماه‌های اخیر به پایین‌ترین سطح جدیدی نرسیده است، که نشان می‌دهد بازار احتمالاً در حالت تسلیم نیست.
منبع: CryptoQuant
علاوه بر این، پریمیوم کوین‌بیس همچنان مثبت باقی ماند، هرچند که در روزهای اخیر کاهش یافته است. این نیز نشانه دیگری بود که اگرچه جریان‌های ETF منفی بودند و احساسات سرمایه‌گذاران را نزولی نشان می‌داد، فروش‌های سرمایه‌گذاران مستقر در ایالات متحده شدید نبود.
از تاریخ ۲۲ سپتامبر، بیت‌کوین ۵.۱۶٪ کاهش یافته و روند نزولی خود را ادامه می‌دهد. اکنون به نظر می‌رسد که اصلاح عمیق‌تری به سمت محدوده ۱۰۵,۰۰۰ تا ۱۰۷,۰۰۰ دلار محتمل است.
کاهش میزان علاقه باز نشان‌دهنده کاهش تمایل به ریسک در میان سفته‌بازان است و احساسات نزولی فعلی را تقویت می‌کند. با این حال، روند کلی بازار همچنان صعودی باقی مانده و چنین اصلاحاتی بخشی طبیعی از حرکت قیمت سالم است.
تاجران و سرمایه‌گذاران نباید درختان را ببینند و جنگل را فراموش کنند.
