نکات کلیدی
گزارش PPI در تاریخ ۱۰ سپتامبر با انتظارات وال‌استریت مغایرت داشت، که احتمال کاهش نرخ فدرال رزرو در سپتامبر را تقویت می‌کند و به نوسانات کوتاه‌مدت برای بیت‌کوین اشاره دارد.
شاخص قیمت تولیدکننده سالانه ایالات متحده (PPI) در ماه اوت ۲.۶٪ اعلام شد که کمتر از ۳.۳٪ پیش‌بینی شده بود.
PPI اصلی به صورت سالانه ۲.۸٪ بود که کمتر از پیش‌بینی ۳.۵٪ تحلیلگران بود، گزارش دادگاه آمار کار ایالات متحده (BLS) نشان داد.
این گزارش سومین باری بود که در سال ۲۰۲۵ PPI به سمت کاهش قیمت واضح اشاره کرد. خوانش پایین‌تر از انتظار PPI اصلی، پس از اینکه در ماه ژوئیه ۳.۷٪ اعلام شده بود، نیز نشانه مثبتی بود.
این به احتمال کاهش نرخ فدرال رزرو در سپتامبر اشاره می‌کند.
ابزار CME FedWatch احتمال ۹۱.۱٪ برای کاهش ۲۵ واحد پایه و ۸.۹٪ برای کاهش ۵۰ واحد پایه را نشان داد.
احتمال کاهش بزرگ‌تر نرخ از ۷٪ پس از گزارش داده‌ها در تاریخ ۱۰ سپتامبر افزایش یافت.
تأثیر کاهش نرخ‌ها بر بیت‌کوین
زمینه برای بیت‌کوین [BTC] به شدت صعودی بود. کنگره ایالات متحده به وزارت خزانه‌داری دستور داده است تا گزارشی درباره امکان ایجاد یک ذخیره استراتژیک بیت‌کوین ارائه دهد.
این در بلندمدت صعودی بود، اما BTC همچنین ضعف کوتاه‌مدت را نشان داد.
فارزام احسنی، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل VALR، در گفتگو با AMBCrypto درباره رشد قیمت بیت‌کوین با احتیاط صعودی نظر داد.
“در حال حاضر، معامله‌گران با توجه به داده‌های CPI و PPI و تصمیم نرخ فدرال در سپتامبر و جهت‌گیری سیاست‌ها در حالت آماده‌باش هستند.”
او اضافه کرد،
“اگر دینامیک “فروش اخبار” در اطراف کاهش نرخ‌ها غالب شود، BTC ممکن است قبل از اینکه اعتماد بازار به طور قاطع بازگردد، یک تکان قوی دیگر را تجربه کند.”
منبع: CryptoQuant
دلیل برای صعودی بودن وجود داشت، به ویژه با کاهش نرخ‌های آینده.
در یک پست در CryptoQuant Insights، تحقیقات XWIN ژاپن نشان داد که چگونه بیت‌کوین و برخی معیارهای کلیدی به طور تاریخی به کاهش نرخ‌های بهره واکنش نشان داده‌اند.
در مارس ۲۰۲۰، فدرال رزرو نرخ‌ها را به نزدیک صفر کاهش داد تا به پاندمی پاسخ دهد. این باعث شد MVRV به ۱ کاهش یابد و پس از تزریق‌های نقدینگی که پس از مارس انجام شد، دوباره بهبود یابد.
چرخه کاهش در اواخر ۲۰۲۴ باعث شد MVRV نزدیک به ۲ باقی بماند، نشان‌دهنده این بود که بازار فضای کافی برای گسترش بدون گرم شدن دارد. در زمان نگارش، نسبت MVRV در ۲.۱۴ بود.
منبع: CryptoQuant
نسبت نهنگ‌های صرافی معمولاً بلافاصله پس از اعلام کاهش نرخ‌ها افزایش می‌یابد، که نشان‌دهنده فروش کوتاه‌مدت است. در هفته‌ها و ماه‌های بعد، نسبت نهنگ‌ها هم در سال ۲۰۲۰ و هم در سال ۲۰۲۴ کاهش یافت.
بنابراین، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بیت‌کوین می‌توانند انتظار نوسانات کوتاه‌مدت را داشته باشند که زمینه‌ساز یک صعود بلندمدت خواهد بود.
