نکات کلیدی
وضعیت نوسانات بیت‌کوین چگونه است؟
نوسانات BTC به پایین‌ترین سطح خود در دو سال اخیر رسیده است و کاهش ذخایر صرافی‌ها باعث تنگ شدن نقدینگی در بازارها شده است.
کدام معیارها حرکت بعدی BTC را تعیین می‌کنند؟
نسبت MVRV در حالت خنثی باقی مانده، تقاطع طلایی NVT بهبود یافته و نوسانات پایین نشان می‌دهد که بیت‌کوین ممکن است یک شکست ناگهانی را تجربه کند.
نوسانات بیت‌کوین [BTC] به کمترین سطح خود از سال 2023 رسیده است. به طور تاریخی، چنین فازهای آرامی پیش از افزایش‌های بیش از 300% رخ داده‌اند.
این نوسانات کم‌رمق نشان می‌دهد که بازار ممکن است انرژی خود را برای یک حرکت قاطع ذخیره کرده باشد.
این دوره‌ها به ندرت طولانی می‌شوند و چرخه‌های گذشته نشان می‌دهند که یک حرکت انفجاری ممکن است پس از ظهور یک محرک واضح رخ دهد.
ذخایر صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح جدید رسیده‌اند
ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌ها همچنان در حال کاهش است و به پایین‌ترین سطح چند ساله رسیده است. با کاهش تعداد سکه‌ها در صرافی‌ها، فشار فروش فوری به نظر ضعیف‌تر می‌رسد.
به طور تاریخی، این وضعیت زمینه‌ساز فشردگی ناگهانی عرضه در زمان افزایش تقاضا است.
شرکت‌کنندگان در بازار به نظر می‌رسد که تمایلی به انتقال دارایی‌ها به صرافی‌ها ندارند و نشان‌دهنده اعتماد به نگهداری موقعیت‌ها به جای آماده‌سازی برای تصفیه هستند.
این فشردگی عرضه، همراه با نوسانات پایین، تعادل شکننده‌ای ایجاد می‌کند که اغلب به سرعت تحت تأثیر محرک‌های قوی جهت‌دار قرار می‌گیرد.
منبع: CryptoQuant
آیا این می‌تواند حال و هوای انتظار و تماشا در بازار را حفظ کند؟
نسبت MVRV در زمان انتشار در سطح خنثی 2.1 قرار داشت که نشان‌دهنده این است که سرمایه‌گذاران نه به شدت در سود هستند و نه به شدت در ضرر.
این تعادل تمایل به فروش اضطراری یا اقدام به سودگیری تهاجمی را کاهش می‌دهد. به طور عملی، بازار لحن محتاطی دارد که در آن دارندگان راحت‌تر منتظر می‌مانند تا اینکه به سرعت اقدام کنند.
این نوع موقعیت‌گیری معمولاً سقوط‌های ناگهانی به سمت پایین را محدود می‌کند، اما همچنین افزایش‌های قوی را تا زمانی که محرک‌های خارجی ظاهر نشوند، متوقف می‌کند. منطقه خنثی نشانه‌ای از ثبات است، اما همچنین به این معناست که سرمایه‌گذاران به دقت نظاره‌گر هستند.
منبع: CryptoQuant
تقاطع طلایی NVT به قدرت شبکه اشاره دارد
تقاطع طلایی NVT به شدت حدود 33% کاهش یافته است که نشان‌دهنده حجم معاملات قوی‌تر نسبت به ارزش‌گذاری بیت‌کوین است.
این نشان‌دهنده فعالیت سالم‌تر در زنجیره است، با معاملاتی که بیت‌کوین در سطوح پایدارتر انجام می‌شود.
به طور تاریخی، کاهش مقادیر NVT پیش از افزایش قدرت شبکه رخ داده است — نشانه‌ای از بهبود اصول حتی در زمانی که قیمت در حال تثبیت است.
منبع: CryptoQuant
موج‌های HODL کوتاه‌مدت تغییر عقیده را نشان می‌دهند
داده‌های موج‌های HODL از Santiment نشان‌دهنده افزایش قابل توجهی در فعالیت دارندگان 1 تا 7 روزه است، در حالی که موج‌های 7 تا 30 روزه همچنان بالا باقی مانده‌اند.
این نشان‌دهنده چرخش بالاتر در میان تازه‌واردان به بازار است که تمایل دارند به نوسانات سریع‌تر واکنش نشان دهند.
برعکس، دارندگان بلندمدت ثابت باقی مانده‌اند و اعتقاد خود را به این سطوح قیمتی نشان می‌دهند.
این واگرایی یک اثر کشش و فشار ایجاد می‌کند، به طوری که معامله‌گران کوتاه‌مدت نوسانات سریع را تقویت می‌کنند در حالی که دارندگان با تجربه عرضه عمیق‌تری را تثبیت می‌کنند.
منبع: Santiment
آیا بیت‌کوین در حال ذخیره انرژی برای حرکت بعدی خود است؟
سیگنال‌های ترکیبی نوسانات پایین، کاهش ذخایر، MVRV متعادل، NVT بهبود یافته و دینامیک‌های HODL در حال تغییر، تصویر روشنی را ایجاد می‌کند.
به نظر می‌رسد بیت‌کوین انرژی قابل توجهی را ذخیره کرده است به جای اینکه آن را مصرف کند.
تاریخ نشان می‌دهد که چنین فازهای فشرده به ندرت ادامه می‌یابند. سوال این نیست که آیا نوسانات بازخواهد گشت، بلکه این است که چه زمانی — و در کدام جهت بازار این انرژی فشرده را آزاد خواهد کرد.
