شرکتهای بزرگ فناوری مانند اپل، مایکروسافت و گوگل به خاطر ثبات، رشد پایدار، تقسیم سود و خرید مجدد سهام شناخته شدهاند و به همین دلیل، سرمایهگذاریهای امن و بلندمدتی به حساب میآیند.
اما مایکل سیلور معتقد است که MicroStrategy (MSTR) اکنون در حال بازی کردن یک بازی بسیار متفاوت است.
سیلور که هرگز فرصتی برای کنایه زدن به بازار را از دست نمیدهد، به تازگی دادههایی را به اشتراک گذاشته که نشان میدهد چه مقدار Open Interest نسبت به ارزش کل شرکت وجود دارد.
منبع: مایکل سیلور/X
سهام MSTR از غولهای بزرگ پیشی میگیرد
برای اکثر شرکتهای بزرگ فناوری، این نسبت بین ۳٪ تا ۶٪ باقی میماند، در حالی که حتی تسلا، که به خاطر نوساناتش شناخته شده، حدود ۱۸٪ است.
اما MicroStrategy با نسبت ۸۵.۸٪ به طرز قابل توجهی از رقبای خود بالاتر است، به این معنی که معاملهگران تقریباً به اندازه ارزش کل شرکت بر روی MSTR شرطبندی میکنند.
این برای یک شرکت نرمافزاری بسیار غیرمعمول است و نشان میدهد که معاملهگران عمدتاً از MSTR به عنوان یک نماینده برای شرطبندی بر روی بیتکوین [BTC] استفاده میکنند.
در این مرحله، MSTR دیگر مانند یک سهام عادی تلقی نمیشود، بلکه به عنوان یک محصول مالی با ریسک بالا و پاداش بالا که به طلا دیجیتال مرتبط است، معامله میشود.
با قیمت سهام به مبلغ ۱۳۴.۹۳ دلار، که تقریباً ۲۸٪ افزایش یافته است، و با در اختیار داشتن بیش از ۷۱۳,۰۰۰ بیتکوین، استراتژی به یکی از بزرگترین ابزارها برای دسترسی به بیتکوین در وال استریت تبدیل شده است.
در همین حال، BTC پس از افزایش ۱.۹۴٪ در ۲۴ ساعت گذشته، به قیمت ۷۰,۶۲۹.۸۱ دلار معامله میشد، طبق اطلاعات CoinMarketCap.
Open Interest برای گزینههای MSTR
با این حال، عمل واقعی در بازار گزینهها در حال انجام است.
در حال حاضر، بیشتر شرطهای صعودی در محدوده ۱۲۵ تا ۱۵۰ دلار متمرکز شدهاند، که نشان میدهد معاملهگران با تجربه انتظار دارند قیمت سهام افزایش یابد و احتمالاً به سمت ۱۴۵ دلار برود.
منبع: OptionCharts
با افزایش قیمت، سازندگان بازار باید سهام بیشتری بخرند تا پوشش دهند، که این امر حرکت صعودی را تسریع میکند.
در سمت نزولی، حمایت قوی در نزدیکی ۱۰۰ دلار وجود دارد، جایی که بسیاری از معاملهگران شرطهای حفاظتی قرار دادهاند. این سطح به طور گستردهای به عنوان پایینترین سطح منطقی برای سهام در کوتاهمدت دیده میشود.
با وجود نوسانات MSTR، معاملهگران ۱۰۰ دلار را به عنوان خط حمایت کلیدی میبینند.
کنایه دیگری از سیلور
در عین حال، سیلور با توییت خود تحت عنوان “نقاط نارنجی مهم هستند” ذهنیت سرمایهگذاران را شکل میدهد.
منبع: مایکل سیلور/X
پست مایکل سیلور از سرمایهگذاران میخواهد که از نوسانات قیمت کوتاهمدت چشمپوشی کنند و بر روی انباشت بلندمدت بیتکوین تمرکز کنند. هر “نقطه نارنجی” در نمودار او نشاندهنده خریدی است که فروخته نخواهد شد و عرضه موجود را کاهش میدهد.
در حالی که مشکلات بیتکوین بسیاری از سرمایهگذاران بزرگ را نگران کرده، سیلور رویکرد معکوس را اتخاذ کرده است. او هر زمان که قیمتها کاهش مییابد، به خرید ادامه میدهد و اکنون بیش از ۷۱۳,۰۰۰ BTC به ارزش حدود ۵۰ میلیارد دلار در اختیار دارد.
این پس از آن بود که شرکت گزارش داد که در سهماهه چهارم ۲۰۲۵ زیان بزرگی به میزان ۱۷.۴ میلیارد دلار داشته است. در نگاه اول، این موضوع شوکهکننده به نظر میرسد، اما بیشتر این زیان روی کاغذ بوده است.
نتیجهگیری
- Open Interest بالا نشان میدهد که سفتهبازی به هویت MSTR تبدیل شده است.
- “نقاط نارنجی” نماد تعهد بلندمدت به جای عملکرد کوتاهمدت هستند.
