برخی از سرمایهگذاران برجسته در بخش DeFi، نگرانیهای امنیتی را کماهمیت جلوه دادهاند، بهویژه در حالی که شرکتهای بزرگ هوش مصنوعی مدلهایی با قابلیتهای تهاجمی سایبری منتشر میکنند.
به گفته حسیب قریشی، شریک مدیریت شرکت سرمایهگذاری Dragonfly، ارزش گزارششده هکهای DeFi در سال ۲۰۲۶ به حدی «در حال کاهش» است که نگرانیهای امنیتی اغراقآمیز به نظر میرسد. او افزود،
اندازه هکهای میانه در هر سال نیز در حال کاهش است و نشان میدهد که ما به سمت هکهای کوچکتر در پروتکلهای کوچکتر حرکت میکنیم.
بینش او بر اساس حذف وجوه سرقتشده از Bybit (۱.۴ میلیارد دلار) و KelpDAO (۲۹۲ میلیون دلار) بود. در حالی که دادهها از اظهارات او حمایت میکنند، اما این اطلاعات تنها بر اساس ارزش وجوه سرقتشده است.
در سال ۲۰۲۵، ۲.۵۵ میلیارد دلار به دلیل سوءاستفادهها از دست رفت (۱.۱۷ میلیارد دلار در سال) در مقایسه با ۱.۸۹ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۶ یا ۷۷۵ میلیون دلار در سال. بهطور کلی، اندازه هکهای میانه در هر سال از بیش از ۸ میلیون دلار در ۲۰۲۱ به کمتر از ۱ میلیون دلار در ۲۰۲۶ کاهش یافته است.
حسیب تأکید کرد که،
میانگین دلار در DeFi به اندازهای امن است که یک سال پیش بود. اگر پول خود را در پروتکلهای بزرگ که میتوانند خود را تقویت کنند نگه دارید، احتمالاً مشکلی نخواهید داشت.
آیا نگرانیهای امنیتی DeFi میتواند پذیرش را مختل کند؟
با این حال، تعداد حوادث هک در نیمه اول سال ۲۰۲۶ به اوجهای بیسابقهای رسید. یکی از نکات قابل توجه او کاهش «شکستهای امنیتی عملیاتی» یا سوءاستفادههای مرتبط با کلیدهای مدیریتی یا زیرساختهای امضا بود.
برای درک بهتر، ۷۵٪ از نزدیک به ۱ میلیارد دلار سرقتشده در سال ۲۰۲۶ به شکستهای عملیاتی مرتبط بود. اما حسیب اشاره کرد که این روند نیز در حال کاهش است.
برخی ادعا کردهاند که این به این دلیل است که هکها به سمت هکهای کلید مدیریتی منتقل میشوند؛ هکهای کلید مدیریتی/چند امضایی نیز در این مجموعه داده گنجانده شدهاند. این موارد نیز از نظر ارزش دلاری در حال کاهش هستند.
برای کسانی که آشنا نیستند، بحران بانکی بر روی پلتفرم وامدهی DeFi پیشرو Aave پس از هک KelpDAO نشان داد که بازیگران بزرگ نیز آسیبپذیر هستند.
در میان خطرات امنیتی بالا و بازده متوسط ۲.۷٪ تا ۳.۸٪، DeFi نسبت به اوراق خزانهداری ایالات متحده نسبتاً پرخطرتر و کمسودتر شد. در واقع، خزانهها یا استراتژیهای خودکار بازده که از قراردادهای هوشمند بر روی پروتکلهایی مانند Aave استفاده میکنند، بیشترین آسیب را دیدند.
قابل توجه است که ارزش کل قفلشده در خزانههای DeFi از ۱۱۳ میلیارد دلار به ۶۱ میلیارد دلار کاهش یافت و سپس به ۶۵ میلیارد دلار بازگشت.
جالب است که S&P Global Ratings نگاه خزانههای DeFi را معادل با صندوقهای مدیریتشده میداند. این شرکت رتبهبندی پیشبینی میکند که خزانهها میتوانند به «زیرساخت اصلی» برای داراییهای واقعی توکنشده و سرمایههای نهادی تبدیل شوند.
به عبارت دیگر، با افزایش شتاب توکنسازی، صندوقهای مدیریتشده سنتی به خزانههای DeFi تبدیل خواهند شد. اما اینکه آیا نگرانیهای امنیتی جاری DeFi میتواند این پذیرش عمده را مختل کند، هنوز مشخص نیست.
خلاصه نهایی
- حسیب از Dragonfly گفت که سوءاستفادههای DeFi به دلیل «شکستهای امنیتی عملیاتی» و میانگین ارزش هکها در حال کاهش است.
- خروج سرمایه از خزانههای DeFi به بیش از ۵۰ میلیارد دلار در میان رکود کلی بازار و نگرانیهای امنیتی رسیده است.
