نکات کلیدی
آیا FOMC می‌تواند بازی را تغییر دهد؟
احساسات نرم در بازار قیمت‌گذاری شده است و جریان‌های کلان به سمت ETFها، خزانه‌داری‌ها و هوش مصنوعی همچنان بر قیمت بیت‌کوین فشار می‌آورد.
چرا بیت‌کوین از تکنولوژی و آلت‌کوین‌ها عقب مانده است؟
زیرا سرمایه‌های ریسکی به سمت سهام و آلت‌کوین‌ها در حال چرخش هستند، در حالی که نزدک به بالاترین سطح تاریخی خود رسیده و SOL سه برابر بازدهی بیت‌کوین را ارائه داده است.
بازار سهام ایالات متحده در حال جوش و خروش است.
شاخص S&P500 تقریباً ۳۲٪ از پایین‌ترین سطح خود در آوریل افزایش یافته است. در همین حال، شاخص ترکیبی نزدک ۵۰٪ افزایش یافته و به بالاترین سطح تاریخی جدیدی دست یافته است. در مقابل، قیمت بیت‌کوین [BTC] در نمودارها ۳۸٪ کاهش یافته است.
همانطور که انتظار می‌رفت، این واگرایی اکنون در زنجیره نشان داده می‌شود. در واقع، همبستگی BTC–نزدک در زمان انتشار به -۰.۱۴ تغییر کرده است که پایین‌ترین سطح خود از سپتامبر ۲۰۲۴ را نشان می‌دهد. به عبارت ساده، این بدان معناست که بیت‌کوین ممکن است در حال عقب ماندن از تکنولوژی باشد.
منبع: CryptoQuant
به گفته AMBCrypto، چنین جداشدن نشانه‌ای از چرخش سرمایه‌های ریسکی به سمت سهام است. با کمتر از ۴۸ ساعت مانده به جلسه FOMC و احتمال ۹۶٪ کاهش ۴۰۰–۴۲۵ واحدی، معامله‌گران ممکن است به وضوح در حال پیش‌دستی در یک تنظیم صعودی در سهام ایالات متحده باشند.
در نمودار هفتگی، نزدک به بالاترین سطح تاریخی خود رسید، در حالی که بیت‌کوین به نظر می‌رسد ۷٪ زیر ATH خود در ۱۲۴ هزار دلار گیر کرده است. همانطور که دیوید هرناندز از ۲۱Shares به AMBCrypto گفت، این یک سیگنال واضح است که سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر به دنبال فرصت‌هایی فراتر از بیت‌کوین هستند.
“با کاهش عدم قطعیت کلان قبل از هفته آینده، همه نگاه‌ها به رئیس پاول و فدرال رزرو است، جایی که یک کاهش نرخ و راهنمایی نرم می‌تواند بیت‌کوین را به ۱۱۸ هزار تا ۱۲۰ هزار دلار بازگرداند. کاهش نرخ درها را برای سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر باز می‌کند تا به سمت توکن‌هایی مانند سولانا و XRP نگاه کنند، که ETFهای آن‌ها به شدت منتظر می‌رود تا امسال پاییز عرضه شوند.”
بیت‌کوین با چالش‌هایی از سوی جریان‌های دارایی‌های جایگزین مواجه است
آلت‌کوین‌ها به وضوح در این دوره در حال رقابت با بیت‌کوین هستند.
در ۸ سپتامبر، TOTAL2 (سرمایه بازار غیر از بیت‌کوین) به ۱.۷۴ تریلیون دلار رسید و ۴۵.۸٪ از سهم بازار را به خود اختصاص داد. علاوه بر این، شاخص فصل آلت‌کوین به ۸۰ رسید که بالاترین سطح از زمان انتخابات است.
این حرکت را پشتیبانی می‌کند، نسبت SOL/BTC در یک ماه ۱۰.۵٪ افزایش یافته است، در حالی که سولانا [SOL] تقریباً ۳ برابر در مقابل ۶٪ بازدهی بیت‌کوین افزایش یافته است. به علاوه، ۱۶ خزانه‌داری اکنون ۱۰.۲۹ میلیون SOL را در اختیار دارند و سرمایه را در حرکت آلت‌کوین‌ها قفل کرده‌اند.
منبع: TradingView (SOL/BTC)
به طور خلاصه، احساسات نرم پس از FOMC ممکن است از حد خود فراتر رفته باشد.
چرخه تغییر کرده است، با دارایی‌های ریسکی که جریان‌ها را پیشی می‌گیرند و بیت‌کوین را تحت کنترل نگه می‌دارند. ETFها، خزانه‌داری‌ها و هیجان هوش مصنوعی برخی از بازی‌های کلان هستند که سرمایه را جذب می‌کنند، موضوعی که حتی دیوید هرناندز از ۲۱Shares نیز به آن اشاره کرده است.
“حرکت در بازار دارایی‌های دیجیتال گسترده‌تر نیز افزایش یافته است. اتریوم و سولانا اخیراً افزایش‌های قابل توجهی را تجربه کرده‌اند، که به طور عمده ناشی از موجی از اعلامیه‌ها از شرکت‌های خزانه‌داری دارایی دیجیتال (DATcos) است که قصد دارند ارزهای دیجیتال اصلی را در ترازنامه‌های خود نگه دارند – توسعه‌ای که علاقه نهادها را دوباره زنده می‌کند.”
