نکات کلیدی
کدام محصولات ETF امکان استیکینگ را فراهم میکنند؟
ETHE، ETH و GSOL گرayscale.
چرا این بهروزرسانی تغییر دهنده بازی است؟
این اقدام دسترسی سرمایهگذاران به جوایز زنجیرهای را گسترش میدهد و در عین حال، مواجهه با ارزهای دیجیتال با بازده را برای سرمایهگذاران معرفی میکند.
در تاریخ ۶ اکتبر، گرayscale سرمایهگذاری، یکی از بزرگترین پلتفرمهای سرمایهگذاری داراییهای دیجیتال در جهان، استیکینگ را برای محصولات صندوق قابل معامله در بورس (ETF) اتریوم و سولانا معرفی کرد — اقدامی که برای بازار ETF ارز دیجیتال ایالات متحده بیسابقه است.
این شرکت اعلام کرد که ETF اعتماد اتریوم گرayscale (ETHE)، ETF اعتماد اتریوم مینی گرayscale (ETH) و اعتماد سولانا گرayscale (GSOL) به اولین محصولات قابل معامله در بورس (ETP) ارز دیجیتال در ایالات متحده تبدیل شدهاند که امکان استیکینگ را فراهم میکنند.
این بهروزرسانی به سرمایهگذاران این امکان را میدهد که نه تنها به قیمتهای لحظهای اتریوم و سولانا دسترسی پیدا کنند، بلکه به جوایز استیکینگ شبکهها نیز دست یابند — جوایزی که بهطور سنتی توسط کاربرانی که توکنهای خود را بهطور مستقیم در زنجیره قفل میکنند، کسب میشود. به گفته پیتر مینتزبرگ، مدیرعامل گرayscale،
“استیکینگ در صندوقهای اتریوم و سولانا ما دقیقاً نوعی نوآوری پیشگامانه است که گرayscale برای ارائه آن ساخته شده است.”
چگونه مدل استیکینگ گرayscale کار میکند
گرayscale توکنهای ETF ETH و SOL خود را از طریق نگهدارندگان نهادی و شبکهای متنوع از ارائهدهندگان اعتبارسنجی استیک خواهد کرد. این فرآیند غیرفعال خواهد بود، به این معنی که سرمایهگذاران نیازی به نگهداری ارز دیجیتال یا مدیریت اعتبارسنجیها ندارند.
در عوض، صندوقها جوایز استیکینگ کسب خواهند کرد که انتظار میرود در داخل صندوق باقی بمانند و بهطور بالقوه ارزش خالص دارایی (NAV) آن را در طول زمان افزایش دهند.
صندوق ETHE، محصول پرچمدار اتریوم گرayscale است که عمدتاً برای سرمایهگذاران نهادی و بلندمدت طراحی شده است. در مقابل، ETF مینی ETH نسخهای با هزینه کمتر و مناسب برای خردهفروشان را ارائه میدهد.
بر اساس دادههای Sosovale، ETHE دومین ETF بزرگ اتریوم است که ارزش آن ۴.۸۲ میلیارد دلار است. ETF مینی ETH در رتبه چهارم قرار دارد و ارزش آن ۳.۳۱ میلیارد دلار است.
منبع: Sosovalue
اعتماد GSOL، که در حال حاضر بهصورت OTC معامله میشود، همچنین استیکینگ را فعال کرده و میتواند یکی از اولین ETPهای سولانا با استیکینگ باشد اگر فهرست آن در بورس تأیید شود.
چرا این موضوع برای بازار اهمیت دارد
تا کنون، ETFهای ارز دیجیتال Spot ایالات متحده تنها دسترسی به قیمت داراییهای زیرین را فراهم کردهاند. با فعالسازی استیکینگ، گرayscale بهطور مؤثری مواجهه با ارز دیجیتال با بازده را به مالی سنتی معرفی کرده است — ویژگی که میتواند فشار را بر رقبایی مانند بلکراک، فیدلیتی و آرک وارد کند تا به این سمت حرکت کنند.
این اقدام همچنین دسترسی سرمایهگذاران به جوایز زنجیرهای را گسترش میدهد و ریسکهای فنی مرتبط با نگهداری خود، مدیریت اعتبارسنجی و جریمههای کاهش را از بین میبرد. برای دارندگان بلندمدت، این اقدام یک مؤلفه بازگشت اضافی را معرفی میکند که با مکانیکهای بازدهی موجود در مالی غیرمتمرکز (DeFi) همخوانی دارد.
پیامدهای نظارتی و سرمایهگذاری
اضافه شدن استیکینگ قابل توجه است، با توجه به موضع محتاطانه کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده در مورد محصولات ارز دیجیتال با تولید بازده. ساختار گرayscale — که در آن جوایز استیکینگ در داخل صندوق باقی میمانند و توزیع نمیشوند — ممکن است کلید پذیرش نظارتی باشد.
آخرین اقدام گرayscale میتواند نحوه تعامل سرمایهگذاران با ارز دیجیتال را بازتعریف کند و فاصله بین DeFi و وال استریت را پر کند.
