طمع شدید دو سر دارد و بازار کنونی نمونه روشنی از این موضوع است.
در نمودارها، ترس شدید به شدت بر احساسات سرمایهگذاران تاثیر گذاشته است. شاخص ترس و طمع به تازگی ۷ امتیاز کاهش یافته و به پایینترین سطح تاریخی ۱۰ رسیده است، سطحی که به طور تاریخی با مراحل تسلیم سرمایهگذاران همراستا است.
معیارهای زنجیرهای اتریوم [ETH] این فشار را منعکس میکند. نمره MVRV-Z (ارزش بازار به ارزش واقعی) به -۰.۴۲ رسیده است که نشان میدهد ارزش بازار به طور قابل توجهی زیر ارزش واقعی قرار دارد و دارندگان به طور متوسط در زیان هستند.
منبع: Alphractal
با این حال، هنوز فضای بیشتری قبل از رسیدن به افراط وجود دارد.
همانطور که نمودار بالا نشان میدهد، پایینترین نمره MVRV-Z اتریوم در سال ۲۰۱۸ به -۰.۷۶ رسیده بود. از منظر فنی، این بدان معناست که در حالی که بازار به وضوح تحت فشار است، هنوز به سطوح تاریخی تسلیم نرسیده است.
به طور طبیعی، این موضوع سطح ۲ هزار دلاری ETH را در کانون توجه قرار میدهد. اما اگر طمع شروع به غلبه بر ترس کند چه اتفاقی میافتد؟ شاخصهای کنونی نشان میدهند که سرمایهگذاران از معیارهای زنجیرهای فاصله میگیرند که دقیقاً نشان میدهد چرا طمع ممکن است ETH را در معرض خطر قرار دهد.
تامین مالی شدید اتریوم نشان میدهد که اهرم در حال افزایش است
با اصلاح ۳۵ درصدی، اتریوم واقعاً صبر HODLers را آزمایش میکند.
منطق ساده است: تقریباً ۴۲ درصد از دارندگان در زیان هستند و این موضوع دفاع از سطوح حمایت کلیدی را حتی مهمتر میکند. در این زمینه، سطح ۲ هزار دلار یک کف روانی قوی است که به طور تاریخی مانع از ایجاد FOMO شده است.
در برابر این وضعیت، CryptoQuant تامین مالی مثبت شدید ETH را در BitMEX نشان میدهد، با انتقال Binance از وضعیت منفی به خنثی، نشانهای از افزایش اهرم. به طور ساده، سرمایهگذاریهای سفتهبازانه در حال افزایش است زیرا معاملهگران بر روی ETH شرطبندی میکنند.
منبع: CryptoQuant
قابل توجه است که Lookonchain یک معاملهگر را شناسایی کرده است که یک موقعیت بزرگ ۱۲۲.۳ میلیون دلاری ETH با اهرم ۱۵ برابر باز کرده است که قیمت تصفیه این موقعیت را به ۱,۳۲۹ دلار میرساند. از نظر فنی، این معاملهگر در حال حاضر حدود ۵۰ درصد سود غیرواقعی دارد.
با این حال، «ترس» از بین نرفته است. بازار هنوز در ترس تاریخی شدید قرار دارد که با خروجهای سنگین ETF اتریوم و معیارهای زنجیرهای ناشی از تسلیم نشان داده میشود و یک واگرایی واضح در موقعیتگیری سرمایهگذاران ایجاد میکند.
در عمل، این بدان معناست که معاملهگران اتریوم در حال تعقیب سودهایی هستند که با آنچه سیگنالهای زنجیرهای پیشنهاد میدهند، همخوانی ندارد. با این حال، با حفظ نوسانات، ترس در حال بازی است و این واگرایی میتواند به سرعت برطرف شود و سطح ۲ هزار دلاری ETH را در معرض خطر بالایی قرار دهد.
نکات پایانی
- معیارهای زنجیرهای ترس شدید را نشان میدهند، در حالی که معاملهگران اتریوم به دنبال سودهای کوتاهمدت هستند و یک واگرایی واضح در احساسات بازار ایجاد میکنند.
- تامین مالی مثبت شدید در BitMEX و یک موقعیت ۱۲۲ میلیون دلاری ETH با اهرم ۱۵ برابر نشان میدهد که شرطهای سفتهبازانه در حال افزایش است و سطح ۲ هزار دلار در خطر است.
