نکات کلیدی
این هفته چقدر ETH از صرافی‌ها خارج شد؟
این هفته نزدیک به ۷۰۰ میلیون دلار اتریوم از صرافی‌های متمرکز خارج شد که یکی از بزرگ‌ترین دوره‌های خروج از صرافی‌ها از ماه اوت به شمار می‌رود.
آیا این مرحله انباشت برای ETH خوش‌بینانه است؟
الگوهای تاریخی نشان می‌دهند که خروج از صرافی‌ها، همراه با شاخص‌های فنی فروش بیش از حد [RSI در ۳۲.۲۲]، معمولاً پیش از بهبود قیمت‌ها رخ می‌دهد.
دارندگان اتریوم این هفته نزدیک به ۷۰۰ میلیون دلار ETH از صرافی‌های متمرکز خارج کردند. این خروج عظیم نشان‌دهنده افزایش انباشت است، با وجود کاهش شدید ۱۷.۲ درصدی قیمت که ETH را به ۳,۲۹۷ دلار رساند.
منبع: Sentora
شرکت تحلیلی Sentora امروز خروج هفتگی ۶۹۶ میلیون دلاری را گزارش کرد. این شرکت اشاره کرد که در حالی که بخش زیادی از ETH خارج شده احتمالاً به پروتکل‌های DeFi منتقل شده، این خروج هنوز به طور معناداری فشار فروش بالقوه را در صرافی‌های متمرکز کاهش می‌دهد.
خروج‌ها نشانه‌ای از اعتقاد بلندمدت
خروج از صرافی‌ها معمولاً نشان‌دهنده احساس خوش‌بینی است. زمانی که سرمایه‌گذاران سکه‌ها را از صرافی‌ها خارج می‌کنند، دارایی‌ها را به ذخیره‌های سرد یا پلتفرم‌های DeFi برای استیکینگ و تولید بازده منتقل می‌کنند.
این امر فشار فروش فوری را از بازار حذف می‌کند.
داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهد که اتریوم این هفته شاهد خروج‌های منفی متوالی شدیدی بوده است. میله‌های سبز در نمودار خروج خالص صرافی‌ها نشان‌دهنده خروج‌ها هستند و این هفته خروج‌ها در بین بزرگ‌ترین‌ها از ماه اوت قرار دارد.
منبع: CryptoQuant
این الگو نشان‌دهنده انباشت توسط دارندگان بزرگ است که قیمت‌های فعلی را به عنوان نقاط ورود جذاب می‌بینند.
قیمت اتریوم کاهش می‌یابد، اما فعالیت شبکه افزایش می‌یابد
اتریوم در زمان انتشار این خبر به قیمت ۳,۲۸۵ دلار معامله می‌شد که از حدود ۳,۹۸۰ دلار یک هفته پیش کاهش یافته است. نمودار روزانه نشان‌دهنده کاهش مداوم از اواسط اکتبر است، با کاهش حدود ۳۰ درصدی ETH از اوج‌های اخیر نزدیک به ۴,۸۰۰ دلار.
با وجود فشار قیمت، معیارهای زنجیره‌ای تصویر متفاوتی را ترسیم می‌کنند. هزینه‌های کل شبکه به ۸.۲۶ میلیون دلار، معادل ۶۳.۵ درصد افزایش یافته است.
منبع: TradingView
افزایش هزینه‌ها نشان‌دهنده افزایش فعالیت تراکنش و استفاده از شبکه است و نشان می‌دهد که اکوسیستم حتی با خروج سفته‌بازان همچنان زنده است.
شاخص انباشت/توزیع در TradingView نشان‌دهنده کاهش فشار توزیع از سپتامبر است.
در همین حال، RSI در ۳۲.۲۲ قرار دارد که به ناحیه فروش بیش از حد نزدیک می‌شود و معمولاً پیش از بهبود قیمت‌ها رخ می‌دهد.
تقاضای DeFi محرک خروج‌ها
Sentora تأکید کرد که بخش زیادی از خروج‌ها احتمالاً از فعالیت DeFi پشتیبانی می‌کند و نه فقط ذخیره‌های سرد. اکوسیستم DeFi اتریوم همچنان سرمایه را برای وام‌دهی، استیکینگ و تأمین نقدینگی جذب می‌کند.
داده‌های DefiLlama نشان می‌دهد که این اکوسیستم بزرگ‌ترین سهم از TVL DeFi را با بیش از ۷۰ میلیارد دلار در اختیار دارد.
ترکیب خروج‌های صرافی، افزایش هزینه‌های شبکه و شاخص‌های فنی فروش بیش از حد، یک تنظیم خوش‌بینانه بالقوه ایجاد می‌کند.
اگر فشار فروش به کاهش خود ادامه دهد در حالی که فعالیت زنجیره‌ای افزایش یابد، ETH ممکن است در سطوح فعلی حمایت پیدا کند.
احتمال بهبود برای ETH
الگوهای تاریخی نشان می‌دهند که خروج از صرافی‌ها معمولاً پیش از بهبود قیمت‌ها رخ می‌دهد. کاهش عرضه در صرافی‌ها باعث می‌شود که تقاضا راحت‌تر بتواند قیمت‌ها را بالا ببرد.
با این حال، شرایط بازار گسترده‌تر و عوامل کلان اقتصادی در نهایت تعیین می‌کنند که آیا انباشت به سود تبدیل می‌شود یا خیر.
در حال حاضر، داده‌ها نشان می‌دهند که دارندگان اتریوم از این افت برای افزایش موقعیت‌های خود استفاده می‌کنند. اینکه آیا این مرحله انباشت منجر به یک افزایش پایدار خواهد شد هنوز مشخص نیست.
