نکات کلیدی
میزان باز بودن قراردادهای آتی CME برای اتریوم به بالاترین سطح خود رسید و بیش از ۴ میلیارد دلار تنها در ماه اوت به ETFهای ETH وارد شد. کیف‌پول‌های نهنگ‌ها صدها میلیون دلار ETH خریداری می‌کنند؛ مسیر رسیدن به ۵۰۰۰ دلار به طور فزاینده‌ای محتمل به نظر می‌رسد.
حرکت اتریوم [ETH] هیچ نشانه‌ای از کاهش نشان نمی‌دهد.
اوج‌های اخیر در میزان باز بودن قراردادهای آتی CME (OI)، تعداد ETFها و انباشت نهنگ‌ها همه باعث صحبت درباره یک حرکت بسیار محتمل به سمت ۵۰۰۰ دلار شده‌اند. این حرکت به دلیل موقعیت‌گیری تهاجمی در مشتقات و سرمایه‌گذاران ثروتمند که به شدت روی رشد ETH شرط‌بندی می‌کنند، تقویت شده است.
ترس از جا ماندن مؤسسات و رونق مشتقات
میزان باز بودن قراردادهای آتی CME برای اتریوم به اوج‌های تاریخی رسیده است.
منبع: Cryptoquant
بین سال‌های ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲، OI در مشتقات اتریوم همچنان متعادل و به شدت متمرکز بر سررسیدهای کوتاه‌مدت باقی ماند که نشان‌دهنده مشارکت محدود مؤسسات بود.
بازار خرسی ۲۰۲۲ این روند را بدتر کرد و تقاضا را کاهش داد و اعتماد به قراردادهای فوق‌کوتاه را از بین برد. اما در سال‌های ۲۰۲۳ و ۲۰۲۴، سررسیدها شروع به تنوع کردند که نشان‌دهنده بهبود آرام اما پیوسته در احساسات بازار بود.
به سال ۲۰۲۵ برگردیم و OI در تمام زمینه‌ها (به ویژه در قراردادهای ۱-۳ ماهه) افزایش یافته و باعث حرکت ETH به سمت ۵۰۰۰ دلار شده است. در حالی که این تمرکز سنگین می‌تواند نوسانات را در زمان انقضا تشدید کند، افزایش OI در ۳-۶ ماه نشان‌دهنده اعتقاد به بلندمدت است.
به زبان ساده؟ مؤسسات به طور کامل درگیر شده‌اند.
ETH از بیت‌کوین پیشی می‌گیرد
این آلت‌کوین برتر همچنین از بیت‌کوین [BTC] بهتر عمل می‌کند.
تنها در ماه اوت، حدود ۴ میلیارد دلار به ETFهای ETH ایالات متحده وارد شد، در حالی که ETFهای BTC شاهد خروج ۷۵۱ میلیون دلار بودند. مؤسسات اکنون اتریوم را نه تنها به عنوان یک دارایی، بلکه به عنوان زیرساختی برای کسب درآمد، توکن‌سازی و فعالیت‌های قراردادهای هوشمند می‌بینند.
منبع: X
تغییرات سیاستی، از جمله هماهنگی SEC-CFTC، وام‌دهی RWA در Aave Horizon و راه‌اندازی RLUSD، تنها به تقویت این روایت کمک می‌کند.
منبع: Arkham Intelligence
به علاوه، سه کیف‌پول نهنگ به تازگی بیش از ۲۰۵ میلیون دلار ETH از طریق FalconX خریداری کردند. با این قدرت مالی، ETH به نظر می‌رسد که آماده رهبری گسترش بعدی DeFi باشد.
افزایش بیشتر، اما…
اتریوم در زمان نگارش این مطلب بالای ۴۵۰۰ دلار ثابت مانده است و شمع‌های روزانه نشان‌دهنده حرکت صعودی پایدار هستند.
خوشه EMA (۲۰/۵۰/۱۰۰/۲۰۰) به طور قابل توجهی پایین‌تر از سطوح کنونی قرار دارد و مناطق حمایت قوی بین ۳۶۰۰ تا ۴۳۰۰ دلار را تأیید می‌کند.
حجم زنجیره‌ای نیز در حال افزایش بود و OBV به ۱۳.۱۸ میلیون رسید.
منبع: TradingView
RSI در ۵۹ به سمت صعودی متمایل بود بدون اینکه به منطقه اشباع خرید وارد شود، و فضای بیشتری برای افزایش قبل از خستگی باقی می‌گذارد. تا زمانی که ETH بالای ۴۵۰۰ دلار باقی بماند، مرحله بعدی می‌تواند ۴۸۰۰ تا ۵۰۰۰ دلار را آزمایش کند.
با این حال، هر گونه کاهش در RSI یا افت ناگهانی حجم می‌تواند فضای اصلاحات کوتاه‌مدت را باز کند و این یک سطح حیاتی برای نظارت است.
