نکات کلیدی
چرا بازارهای کریپتو سقوط کردند؟
سقوط بازار کریپتو ناشی از تصفیه‌های بزرگ، کاهش حجم معاملات، خروج سرمایه از ETFها و انقضای بزرگ گزینه‌ها بود.
چه چیزی در انتظار ماست؟
بازارها ممکن است در حال آماده شدن برای یک بازگشت باشند، درست مانند آخرین فصل سال 2024.
بازارهای کریپتو برای دومین روز متوالی در این هفته سقوط کردند. این سقوط پس از آن بود که بازار کریپتو این هفته شروع به کاهش کرد و ارزش کل بازار به زیر 4 تریلیون دلار افت کرد و اکنون به 3.91 تریلیون دلار رسیده است.
تصفیه‌های بزرگ، کاهش حجم معاملات، فروش سرمایه‌گذاری ETFها و انقضای گزینه‌ها باعث این سقوط شدند. در این میان، به جزئیات این عوامل خواهیم پرداخت.
تصفیه‌های بزرگ کریپتو و کاهش حجم
23 سپتامبر با تصفیه‌های بزرگ بیش از 1.7 میلیارد دلار در کل بازارهای کریپتو آغاز شد. این بزرگترین رقم از ابتدای سال بود.
این تصفیه‌ها عمدتاً شامل موقعیت‌های خرید به ارزش حدود 1.65 میلیارد دلار بودند، در حالی که موقعیت‌های فروش تنها 145 میلیون دلار را تشکیل می‌دادند. سازنده بازار Wintermute تسهیل‌کننده تصفیه تمام سفارشات 50 برابری در بایننس در یک جلسه بود.
بزرگترین تصفیه‌ها به ترتیب در بای‌بیت، بایننس و OKX رخ داد. طبق داده‌های CoinGlass، تقریباً یک میلیارد دلار از ارزش‌گذاری‌ها بر روی مشتقات بای‌بیت تأثیر گذاشت.
منبع: CoinGlass
بزرگترین تصفیه در اتریوم [ETH] به ارزش حدود 497 میلیون دلار رخ داد. با این حال، خوشه‌های بیشتری از تصفیه‌ها در بیت‌کوین [BTC] در حال شکل‌گیری بودند، هم در موقعیت‌های خرید و هم در موقعیت‌های فروش.
موقعیت‌های فروش در 113.8K و موقعیت‌های خرید در 111.5K به عنوان آهنرباهای قیمتی عمل می‌کنند. سولانا [SOL] در این دوره تقریباً 100 میلیون دلار سرمایه را از دست داد.
به این ترتیب، ممکن است تصفیه‌های بیشتری در افق باشند. اهرم بالا می‌تواند بازارها را تضعیف کند اگر قیمت‌ها به کاهش ادامه دهند. با این حال، این به عنوان یک بازنشانی قبل از افزایش بازار کریپتو در فصل چهارم دیده می‌شود.
علاوه بر این، حجم معاملات روزانه بازارهای کریپتو بیش از 12.93% کاهش یافت. حجم کل بازار حدود 294 میلیون دلار بود که حجم بیت‌کوین به 55 میلیارد دلار می‌رسید.
انقضای گزینه‌ها و خروج سرمایه از ETFها
سقوط همچنین ناشی از انقضای بزرگ گزینه‌ها بود که فشار فروش را به همراه داشت. علاوه بر این، انقضا موجب فعال شدن توقف ضررها شد که منجر به بسته شدن سایر سفارشات گردید.
حدود 265 میلیون دلار گزینه‌های خرید و 155 میلیون دلار گزینه‌های فروش برای بیت‌کوین منقضی شدند. این تقریباً نیم میلیارد دلار سرمایه را از بازارها خارج می‌کند. علاوه بر این، حدود 67 میلیون دلار گزینه‌های اتریوم نیز به همین سرنوشت دچار شدند.
منبع: Deribit
تحلیل‌های بیشتر نشان داد که فروش‌های سرمایه‌گذاری ETFها در حال انجام است، که بیت‌کوین و اتریوم در این زمینه پیشتاز هستند. ETFهای بیت‌کوین شاهد خروج بیش از 363 میلیون دلار بودند که نشان‌دهنده خروج سرمایه از بازار است.
همچنین، توکن‌های اتریوم توسط صادرکنندگان ETF به فروش می‌رسیدند. به طور خاص، فیدلیتی 7,454 اتریوم به ارزش 31.2 میلیون دلار فروخت، همانطور که به گفته Whale Insider.
چه چیزی بعد از سقوط کریپتو در انتظار ماست؟
سقوط بزرگ کریپتو که رخ داده می‌تواند نشانه‌ای از یک بازگشت بزرگتر در بازار باشد.
تاریخاً، چنین حرکاتی منجر به افزایش بازار شده‌اند، درست مانند سقوط 5 اوت که آغازگر افزایش کریپتو در فصل چهارم 2024 بود.
