نکات کلیدی
چرا CME Futures در بازار معاملات آتی ارزهای دیجیتال پیشرو است؟
CME Futures سرمایه‌گذاری‌های بیشتری را جذب کرده و در سقوط ۱۰ اکتبر بهتر از بایننس عمل کرده است.
آیا تسلط OI در CME به بایننس آسیب می‌زند؟
هنوز نه. بایننس هنوز در حجم معاملات پیشرو است، بنابراین برتری CME تأثیر زیادی بر بازار ندارد، هرچند که معاملات ۲۴ ساعته در سال ۲۰۲۶ می‌تواند جریان‌ها را تغییر دهد.
جریان‌های معاملات آتی در حال تغییر است و نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران هوشمند به کدام سمت تمایل دارند.
بورس کالای شیکاگو (CME) در زمینه‌ی Open Interest (OI) معاملات آتی برای ارزهای دیجیتال بزرگ از بایننس پیشی گرفته است. به عنوان مثال، بیت‌کوین [BTC] با ۱۶.۶۷ میلیارد دلار OI در CME، ۱.۳۴ برابر بزرگ‌تر از بایننس است.
اما داستان عمیق‌تر از این است.
مجموع OI معاملات آتی CME برای بیت‌کوین، اتریوم [ETH]، سولانا [SOL] و ریپل [XRP] به ۲۸.۳ میلیارد دلار رسید که از ۲۳ میلیارد دلار بایننس و ۱۲.۲ میلیارد دلار بای‌بیت پیشی گرفت.
منبع: CoinGlass
به طور خلاصه، CME Futures سرمایه‌گذاری‌های نسبتاً بیشتری را جذب می‌کند.
اما این چرخش تنها یک مورد مقطعی نیست.
زمان‌بندی آخر هفته به CME برتری داد
سقوط ناگهانی ارزهای دیجیتال در ۱۰ اکتبر باعث شد تا کل تصفیه‌ها به بالاترین سطح تاریخی ۱۹.۲ میلیارد دلار برسد و به CME این امکان را داد که به عنوان تنها بورس عمده‌ای که به شدت تحت تأثیر این سقوط قرار نگرفته است، پیشتاز شود.
برای درک بهتر، معاملات آتی CME در ساعت ۴ بعد از ظهر به وقت مرکزی روز جمعه بسته می‌شود و تا روز یکشنبه دوباره باز نمی‌شود، که در طول سقوط ۱۰ اکتبر، قرار گرفتن در معرض آخر هفته را محدود می‌کند.
پس آیا این به این معنی است که این چرخش سرمایه‌گذاری تنها یک نوسان کوتاه‌مدت است؟
CME Futures در Open Interest پیشرو است، نه در حجم
جریان‌های معاملات آتی باعث شده تا معامله‌گران به مزیت بورس‌های غیررگوله شده شک کنند.
با توجه به عملکرد بایننس پس از سقوط، این ممکن است منطقی به نظر برسد. OI بیت‌کوین CME به ۱۶.۲ میلیارد دلار رسید که ۱۱ درصد نسبت به ۱۸.۳ میلیارد دلار قبل از سقوط کاهش یافته است، در حالی که بایننس کاهش ۲۲ درصدی بیشتری را تجربه کرده است.
به عبارت ساده، CME بهتر عمل کرده در حالی که بایننس ضربه بزرگ‌تری را متحمل شده است.
با این حال، حجم معاملات بالای بایننس آن را در صدر نگه داشته است، به طوری که معاملات آتی BTC/USD به تنهایی ۵۶ میلیون دلار حجم داشته است.
منبع: CoinGlass
علاوه بر این، سه بورس برتر (بایننس، OKX و بای‌بیت) به طور مشترک بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار در روز در معاملات آتی BTC، ETH، SOL و XRP پردازش کردند، در حالی که میانگین روزانه CME تنها ۱۴ میلیارد دلار است.
بنابراین، حتی اگر CME به عنوان بازار پیشرو در OI ظاهر شود، حجم معاملات به شدت بر روی بورس‌های کمتر رگوله شده متمرکز است و این عملکرد برتر بیشتر به عنوان یک عنوان خبری است تا یک تغییر واقعی در بازار.
با این حال، این یک نقطه عطف کلیدی است. CME Futures قصد دارد در اوایل سال ۲۰۲۶ معاملات آتی و گزینه‌های ۲۴ ساعته را راه‌اندازی کند. اگر این برنامه موفق باشد، می‌تواند جریان‌ها را تغییر دهد و بر تسلط بورس‌های غیررگوله شده، از جمله بایننس، تأثیر بگذارد.
