تتر ۸,۸۸۹ بیتکوین [BTC] از بیتفینکس برداشت کرد و عرضه در صرافیها را در حالی که انباشت بزرگ خارج از زنجیره در بازار بیتکوین شتاب میگیرد، تنگتر کرد.
این انتقال ارزشی معادل ۷۷۹ میلیون دلار داشت و مجموع داراییهای بیتکوین تتر را به حدود ۹۶,۳۷۰ BTC رساند که ارزش آن تقریباً ۸.۴۶ میلیارد دلار است.
این اقدام الگوی وسیعتری را تقویت میکند که در آن نهادهای بزرگ سکهها را از صرافیها خارج میکنند. در نتیجه، عرضه نقدی همچنان کاهش مییابد و به رشد قیمت بیتکوین کمک میکند.
با این حال، تقاضا این برداشتها را بدون عجله جذب میکند. این رفتار نشاندهنده انباشت استراتژیک به جای خریدهای سفتهبازانه است.
آیا خروجیهای صرافی به آرامی عرضه BTC را تغییر میدهند؟
جریانهای خالص صرافیها به طور قاطع منفی باقی مانده و تأیید میکند که انباشت فراتر از فعالیتهای جداگانه نهنگها ادامه دارد. در زمان نگارش، جریانهای خالص -۴۱.۱۱ میلیون دلار ثبت شده است.
این پایداری در شرایط مختلط بازار نشاندهنده اعتقاد به جای ترس است. با این حال، خریداران به طور سیستماتیک عمل میکنند و از گسترش ناگهانی قیمت جلوگیری میکنند.
بنابراین، نقدینگی صرافی به تدریج و نه به طور ناگهانی کاهش مییابد. با کاهش موجودیها، عمق سمت فروش تضعیف میشود. علاوه بر این، کاهش عرضه در گردش حساسیت قیمت را افزایش میدهد.
در نتیجه، تثبیت بیتکوین یک تغییر ساختاری در عرضه را پنهان میکند که احتمال واکنشهای تندتر را زمانی که تقاضا تقویت میشود، افزایش میدهد.
منبع: CoinGlass
اهرم به رغم حرکت ملایم، صعودی است
وضعیت مشتقات نشاندهنده تمایل صعودی رو به رشد در میان معاملهگران با اهرم است. نسبت BTC Long/Short به تازگی به ۱.۵۶ افزایش یافته است، با ۶۰.۹٪ از موقعیتها بلند در مقابل ۳۹.۱٪ کوتاه در بازه زمانی چهار ساعته.
این عدم تعادل نشاندهنده افزایش اعتماد به ادامه روند صعودی است. با این حال، اهرم سریعتر از مشارکت نقدی گسترش مییابد. در نتیجه، موقعیتگیری به طور فزایندهای شلوغ میشود.
خریدهای مکرر در کف قیمت، تمایل صعودی را تقویت میکند بدون اینکه نیاز به حل و فصل داشته باشد و بازار را به تعادل سنگین اهرمی وارد میکند.
این ساختار معمولاً پیش از نوسان به جای ثبات رخ میدهد. اگر حرکت متوقف شود، قرار گرفتن در معرض بلند ممکن است به سرعت بازگردد و جهت بازار کوتاهمدت را تغییر دهد.
منبع: CoinGlass
مناطق نقدینگی در سمت پایین زیر قیمت شکل میگیرند
نقشه حرارتی تصفیه ۲۴ ساعته بایننس BTC/USDT، نقدینگی فشردهای را در زیر سطوح کنونی تثبیت نشان داد.
خوشههای تصفیه قابل توجهی بین ۸۶,۰۰۰ تا ۸۸,۰۰۰ دلار وجود داشت، با جیبهای عمیقتر که به سمت ۸۴,۰۰۰ دلار گسترش مییابند.
این مناطق با کفهای ساختاری اخیر همراستا هستند. بنابراین، نوسانات به سمت پایین میتواند تصفیههای طولانی را به دنبال داشته باشد.
نقدینگی به سمت بالا در مقایسه نازکتر به نظر میرسد و فشار خرید اجباری را محدود میکند. علاوه بر این، اوجهای قابل مشاهده اهرم تصفیه نزدیک به ۳۷ میلیون دلار است که نوسان بالقوه را افزایش میدهد.
در نتیجه، بیتکوین همچنان در برابر جستجوهای نقدینگی کوتاهمدت آسیبپذیر است قبل از اینکه یک حرکت جهتدار پایدار برقرار شود، به ویژه در حالی که اهرم در سطح بالایی باقی میماند.
منبع: CoinGlass
نرخهای تأمین مالی نشانهای از اعتقاد قوی به خریدهای بلند هستند
نرخهای تأمین مالی وزندار OI در زمان نگارش به طور قاطع مثبت باقی مانده و تسلط طرف بلند را تأیید میکند. این مقدار نزدیک به ۰.۰۰۹۷٪ بود که نشان میدهد معاملهگران با کمال میل حق بیمههایی را برای حفظ قرار گرفتن در معرض پرداخت کردهاند.
این رفتار نشاندهنده اعتقاد به جای پوشش ریسک است. با این حال، تأمین مالی بالا هزینههای نگهداری را در مراحل تثبیت افزایش میدهد.
با کند شدن حرکت، فشار بر موقعیتهای اهرمی افزایش مییابد. علاوه بر این، تأمین مالی به ندرت برای مدت طولانی مثبت باقی میماند بدون اینکه نوسان حل و فصل شود.
بنابراین، این ساختار انتظارات صعودی را پشتیبانی میکند اما آسیبپذیری را افزایش میدهد. اگر گسترش بیشتر به تأخیر بیفتد، فشار بر موقعیتگیری میتواند منجر به بازگشتهای سریع در بازارهای مشتقات شود.
منبع: CoinGlass
آیا بیتکوین به نقطه عطف نوسان نزدیک میشود؟
ساختار بیتکوین نشاندهنده تنگ شدن عرضه در صرافیها، انباشت پایدار، افزایش اهرم و نقدینگی متمرکز به سمت پایین است.
این شرایط به ندرت بدون حل و فصل ادامه مییابد. در حالی که انباشت به طور ساختاری ارزشهای بالاتر را پشتیبانی میکند، تمرکز اهرم خطر کوتاهمدت را افزایش میدهد. بنابراین، گسترش نوسان به طور فزایندهای محتمل به نظر میرسد.
چه به واسطه احیای تقاضا یا جستجوهای نقدینگی، تنظیم فعلی به نفع حرکت تند به جای ثبات طولانیمدت است و جلسات آینده برای وضوح جهتدار حیاتی خواهد بود.
نتیجهگیری نهایی
- عرضه صرافیها همچنان در حال کاهش است در حالی که اهرم افزایش مییابد و حساسیت به نوسان ناگهانی را افزایش میدهد.
- انباشت همچنان غالب است، اما عدم تعادل اهرم خطر جستجوهای نزولی کوتاهمدت را افزایش میدهد.
