سازندگان بازار بهطور گستردهای انتظار دارند که پس از اوجگیری طلا و نقره، یک روند صعودی شکل بگیرد.
از منظر فنی، این دیدگاه چندان دور از واقعیت نیست. بهعنوان مثال، حرکت نقره به رکورد 79 دلار در هر اونس، شاخص RSI آن را به شدت به ناحیه خرید بیش از حد سوق داده و به سمت سطح 90 در حال حرکت است، که این موضوع با یک دلتا سبز شدید منعکس شده است.
قابل توجه است که ساختارهای مشابهی در سایر داراییهای سنتی در حال شکلگیری است که نشاندهندهی گسترش بیش از حد است. در نتیجه، دلیل قانعکنندهای برای چرخش سرمایه به سمت بیتکوین [BTC] به وجود میآید که با نوسانات جانبی آن بیشتر تقویت میشود.
منبع: ایلان ماسک
با این حال، ایلان ماسک قبلاً به یک نقطهنظر معتبر اشاره کرده است.
در آخرین توییت خود، او به داستان کاربرد نقره پرداخته و اشاره کرده که این تنها یک معاملهی سفتهبازانه نیست، بلکه یک فلز صنعتی کلیدی است که در بخشهای مختلف مورد استفاده قرار میگیرد. این دینامیک، اوجگیری رکوردی نقره را به یک نقطه ریسک واقعی تبدیل میکند.
بهطور کلی، شکاف در داراییهای سنتی بهنظر تصادفی نمیرسد. بلکه، به افزایش فشارهای کلان اشاره دارد. در این زمینه و با توجه به حساسیت بیتکوین به تغییرات کلان، آیا بیتکوین در حال آماده شدن برای یک “سقوط ناگهانی” دیگر است؟
فشارهای کلان در حال افزایش است در حالی که بیتکوین به سمت FOMC نزدیک میشود
تنظیمات کنونی بر یکی از نقاط فشار حساس فشار میآورد.
تا به حال در سال جاری، زمینه کلان اقتصادی ایالات متحده بازارها را به شدت به حالت ریسکگریز سوق داده است. در این محیط، افزایش نرخ بهره احتمالاً آخرین چیزی است که سرمایهگذاران بیتکوین میخواهند روی میز باشد.
در همین حال، اوجگیری اخیر نقره به جایی ضربه میزند که دردناک است — تورم.
از منظر اقتصادی، با قیمتهای نقره که اکنون در حدود 79 دلار در هر اونس است، هزینههای ورودی در صنایع کلیدی در حال افزایش است و این موضوع خطر افزایش تورم گستردهتری را به همراه دارد که در نهایت به هزینههای روزمره مصرفکنندگان منتقل میشود.
منبع: Trading Economics
و زمانبندی نمیتوانست بدتر باشد.
از نظر فنی، سهماهه چهارم نشاندهندهی کاهش تورم بوده است. با این حال، تورم نوامبر به 2.7% رسید که بهطور قابل توجهی بالاتر از هدف 2% فدرال رزرو است. اکنون، با ادامهی اوجگیری فلزات، به نظر میرسد که کاهش نرخ دیگر بهطور فزایندهای از دستور کار خارج شده است.
برای بیتکوین، همین موضوع میتواند یک دورهی دیگر ریسکگریز را تحریک کند.
در این زمینه، واگرایی کنونی بازار تنها یک حرکت سفتهبازانه نیست. بلکه، به فشارهای کلان عمیقتری اشاره دارد که بیتکوین را در آستانهی یک سقوط ناگهانی دیگر قرار میدهد، در حالی که به سمت جلسه FOMC نزدیک میشود.
نتیجهگیری نهایی
- گسترش بیش از حد در داراییهای سنتی، فشارهای کلان در حال افزایش را نشان میدهد و بازارها را به حالت ریسکگریز سوق میدهد.
- نوسانات جانبی بیتکوین، همراه با چرخش بالقوه سرمایه از داراییهای گسترشیافته، یک تنظیم صعودی را محتمل میسازد، اما فشارهای تورمی خطرات نزولی را افزایش میدهد.
