نکات کلیدی
آیا JPMorgan بر افت بیتکوین تأثیر گذاشت؟
زمانبندی یادداشت ساختاری مرتبط با IBIT JPM، بلافاصله پس از افت ۳۰ درصدی بیتکوین و شایعات منفی درباره MSTR، نشاندهنده یک حرکت استراتژیک ممکن است.
MSTR چگونه با نوسانات بازار برخورد میکند؟
MSTR بهتازگی ۵۸,۳۹۰ BTC را به امانتداری Fidelity منتقل کرده است که نشاندهنده ادامه اعتماد و امنیت در سطح مؤسسات، علیرغم فروشهای شدید در سهماهه چهارم است.
آیا JPMorgan نقشی در افت اخیر بیتکوین داشت؟
این بانک بلافاصله پس از اینکه بیتکوین [BTC] ۳۰ درصد افت کرد و شایعات منفی درباره MSTR بازار را تحت تأثیر قرار داد، محصول جدیدی را مرتبط با ETF IBIT بلکراک ثبت کرد. این زمانبندی سؤالاتی را به وجود میآورد: آیا این ثبت بهطور استراتژیک زمانبندی شده بود یا فقط یک تصادف بود؟
چگونه اقدامات JPM تأثیر MSTR و بیتکوین را تشدید کرد
سهماهه چهارم برخلاف انتظارات عمل کرد و بهطور معکوس آنچه را که معاملهگران پیشبینی کرده بودند، به نمایش گذاشت.
بهویژه، منافع باز (OI) بیتکوین در تاریخ ۷ اکتبر به ۹۴ میلیارد دلار رسید که نشاندهنده شرطهای صعودی بود. در این زمینه، موقعیتهای قبلاً باز شده کاهش ریسک یافتند و یک پاکسازی بزرگ را بهوجود آوردند که تقریباً اجتنابناپذیر بود.
سپس بازار سقوط کرد و BTC را ۷.۱۳ درصد کاهش داد و حدود ۲۰ میلیارد دلار در یک روز تصفیه شد.
با این حال، کاتالیزور واقعی پشت این سقوط هنوز در حال بحث است و اکنون JPMorgan در کانون توجه قرار دارد.
منبع: X
جالب اینجاست که ترکیبی از عوامل این بحث را دامن میزند.
در مرکز این موضوع، MicroStrategy (MSTR) قرار دارد که ۷۰ درصد کاهش یافته و سهامداران را در وضعیت دشواری قرار داده است.
با این حال، این یک تصادف نبود.
این فروش پس از پیشنهاد MSCI JPM برای حذف شرکتهایی با ترازنامههای “بهطور عمده BTC” صورت گرفت.
و اینجا متوقف نشد. ماهها قبل از افت، JPM الزامات حاشیهای را برای موقعیتهای MSTR از ۵۰ درصد به ۹۵ درصد افزایش داد. به زبان ساده، JPM نگهداری MSTR با اعتبار را بسیار دشوارتر کرد و منجر به تصفیههای اجباری شد.
در پاسخ، بازار به شدت واکنش نشان داد.
شاخص ترس و طمع به پایینترین سطح تاریخی خود رسید، سرمایهگذاران بلندمدت شروع به فروش وحشتزده کردند و خروج ETF رکوردها را شکست. بهطور خلاصه، FUD حاکم شد.
در این شرایط، راهاندازی محصول بیتکوین توسط JPM بهعنوان یک تصادف دور از ذهن تلقی میشود.
JPM یک یادداشت سهساله مرتبط با IBIT بلکراک را راهاندازی میکند
پذیرش رو به رشد بیتکوین توسط بانکهای بزرگ معمولاً بهعنوان یک نقطه عطف در نظر گرفته میشود.
در این راستا، JP Morgan یک یادداشت ساختاری سهساله را راهاندازی کرده است که پرداخت آن عملکرد ETF بیتکوین بلکراک (IBIT) را دنبال میکند. بهجای نگهداری مستقیم BTC، سرمایهگذاران این یادداشت را خریداری کرده و در معرض آن قرار میگیرند.
این را بهعنوان یک اوراق قرضه بیتکوین مرتبط با IBIT در قالب بانک در نظر بگیرید. بازار به خوبی به آن واکنش نشان داد.
دادههای CoinMarketCap نشان داد که BTC در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۵ درصد افزایش یافته و پس از چهار هفته متوالی قرمز، سطح ۹۰ هزار دلار را دوباره بهدست آورد.
منبع: TradingView (BTC/USDT)
با این حال، زمانبندی بهراحتی نادیده گرفته نشد.
بیتکوین در سهماهه چهارم ۲۰ درصد کاهش یافته و به ۸۰ هزار دلار رسیده و میلیونها دلار به سرمایهگذاران ضرر زده است. اکنون، بسیاری میپرسند آیا این سقوط فقط فشار بازار بود یا یک فشار استراتژیک بر MSTR از طریق افزایش حاشیه و پیشنهاد MSCI بود.
به هر حال، اعتماد MSTR به BTC تغییر نکرده است. این شرکت بهتازگی ۵۸,۳۹۰ BTC (۵.۱ میلیارد دلار) را به امانتداری Fidelity منتقل کرده است که این اقدام بهعنوان یک حرکت استراتژیک برای حفظ حریم خصوصی و امنیت در سطح مؤسسات تلقی میشود.
در واقع، راهاندازی محصول اخیر بیتکوین توسط JPM روایت را تغییر داده است. آنچه که بهنظر میرسید پایان MSTR باشد، اکنون بخشی از یک بازی استراتژیک وسیعتر است که بیتکوین را بیشتر به دست مؤسسات میسپارد.
