نکات کلیدی
آیا بیت‌کوین به اوج تاریخی جدیدی خواهد رسید؟
احتمالاً. مدل‌های چرخه نشان می‌دهند که اگر روند تجمیع ادامه یابد، BTC می‌تواند بین ۱۴۳ هزار تا ۱۴۶ هزار دلار به اوج برسد.
چرا تریدرها در حالی که عرضه بیت‌کوین در حال کاهش است، اقدام به فروش کوتاه می‌کنند؟
با وجود فروش‌های سنگین در معاملات آتی، LTHها در حال تجمیع هستند و BTC را از صرافی‌ها خارج می‌کنند که احتمال یک فشار خرید را به وجود می‌آورد.
بیت‌کوین [BTC] سیگنال‌های متناقضی را ارسال می‌کند.
تریدرها علیه آن شرط‌بندی می‌کنند، با افزایش ۳۰ درصدی در Open Interest (OI) و نرخ‌های تأمین مالی به شدت منفی. اما LTHها در حال فروش نیستند.
از ژانویه، عرضه BTC در صرافی‌ها و دفاتر OTC از ۴.۵ میلیون به ۳.۱ میلیون کاهش یافته است. با وجود اوج‌های جدید، مردم هنوز در حال خرید هستند و برخی تحلیلگران می‌گویند بیت‌کوین می‌تواند در این چرخه به ۱۴۳ هزار تا ۱۴۶ هزار دلار برسد.
افزایش اهرم در حالی که فروش‌های کوتاه افزایش می‌یابد
منبع: CryptoQuant
در هفته گذشته، OI در بایننس بیش از ۳۰ درصد افزایش یافته و یکی از شدیدترین افزایش‌ها در ماه‌های اخیر بوده است. در عین حال، نرخ‌های تأمین مالی منفی شده‌اند که نشان‌دهنده افزایش موقعیت‌های فروش کوتاه است.
منبع: CryptoQuant
به زبان ساده، تریدرها به شدت علیه بازار شرط‌بندی می‌کنند و انتظار دارند قیمت‌ها کاهش یابد. اما معمولاً، زمانی که تأمین مالی این‌قدر منفی می‌شود و اهرم افزایش می‌یابد، معمولاً راه را برای یک فشار خرید باز می‌کند.
این می‌تواند باعث شود که تریدرهای نزولی مجبور شوند دوباره خرید کنند.
عرضه در حال کاهش است
BTC به سرعت از صرافی‌ها و دفاتر OTC ناپدید می‌شود: عرضه از ۴.۵ میلیون به تنها ۳.۱ میلیون سکه از ژانویه ۲۰۲۴ کاهش یافته است.
منبع: CryptoQuant
این یک تغییر بزرگ است.
ماینرها نمی‌فروشند و LTHها نیز در حال تغییر نیستند، حتی با وجود اینکه قیمت‌ها به اوج‌های جدید می‌رسند. بر خلاف چرخه‌های گذشته، هیچ عجله‌ای برای برداشت سود وجود ندارد. در عوض، BTC به سمت ذخیره‌های سرد کشیده می‌شود.
اوج کجاست؟
به گفته جوآو ویدسون، مدیرعامل Alphractal، عملکرد قیمت کنونی بیت‌کوین هنوز در چارچوب ساختار چرخه بلندمدت خود قرار دارد.
اگر BTC در یک مرحله تجمیع مجدد باشد، ویدسون پیش‌بینی می‌کند که اوج این چرخه بین ۱۴۳,۷۰۰ تا ۱۴۶,۳۰۰ دلار خواهد بود که با عملکرد تاریخی در چرخه‌های قبلی سازگار است.
منبع: Alphractal
با این حال، اگر اوج‌های اخیر در حدود ۱۲۶ هزار دلار نشان‌دهنده یک مرحله توزیع باشد، ممکن است اوج چرخه قبلاً اتفاق افتاده باشد. با این حال، ویدسون توجه می‌کند که،
“داده‌ها نشان نمی‌دهند که ما به اوج رسیده‌ایم…”
زمان به زودی مشخص خواهد کرد که کدام روایت به حقیقت می‌پیوندد.
