نکات کلیدی
آیا صندوقهای سرمایهگذاری نهادی در هفته گذشته عقبنشینی کردند؟
سرمایهگذاران ۱.۹۴ میلیارد دلار از صندوقهای دارایی دیجیتال برداشت کردند در حالی که قیمت بیتکوین به شدت کاهش یافت.
آیا فشار فروش برای بیتکوین و اتریوم به پایان رسیده است؟
اعداد نشان میدهند که ممکن است فروش اجباری در حال پایان باشد.
احساسات نهادی در بازار کریپتو در هفته گذشته تغییر کرد و سرمایهگذاران حرفهای در حالی که بیتکوین [BTC] به زیر یک سطح هزینه کلیدی سقوط کرد، عقبنشینی کردند.
با این حال، دادهها نشان میدهند که بازار ممکن است به ثبات نزدیکتر از آنچه در نگاه اول به نظر میرسد، باشد. آنچه در ادامه اتفاق میافتد به یک سطح قیمت حیاتی بستگی دارد… و اینکه آیا نهادها واقعاً فروش خود را به پایان رساندهاند یا خیر.
نهادها پول کلانی را برداشت میکنند در حالی که خروجیها ادامه دارد
صندوقهای دارایی دیجیتال در هفته گذشته ۱.۹۴ میلیارد دلار خروجی ثبت کردند. این چهارمین هفته متوالی برداشتها و یکی از بزرگترین خروجیها از سال ۲۰۱۸ است.
دادههای CoinShares نشان میدهد که مجموع خروجیها به ۴.۹۲ میلیارد دلار رسیده که معادل ۲.۹٪ از کل دارایی تحت مدیریت (AUM) است، بنابراین احساسات نهادی تقریباً منجمد شده است.
بیتکوین با ۱.۲۷ میلیارد دلار از این داراییها، بیشترین سهم را داشت، در حالی که اتریوم [ETH] با ۵۸۹ میلیون دلار خروج، یا ۷.۳٪ از AUM خود، مواجه شد.
سولانا [SOL] نیز با ۱۵۶ میلیون دلار برداشت سنگینی مواجه شد، در حالی که ریپل [XRP] با ۸۹.۳ میلیون دلار ورودی، در این میان برجسته بود.
منبع: CoinShares
با وجود فروش، ما در روز جمعه شاهد تغییر سرعتی بودیم. یک ورودی خالص ۲۵۸ میلیون دلاری ثبت شد که اولین نشانهای است که نهادها ممکن است در حال کاهش فشار فروش باشند.
دادههای ETF نیز این موضوع را تأیید میکند.
منبع: SoSoValue
ETFهای بیتکوین روزهای متعددی از برداشتهای سنگین را تجربه کردند، از جمله یک کاهش نزدیک به ۹۰۰ میلیون دلار، در حالی که اتریوم در هفته گذشته ۵۸۹ میلیون دلار خروجی داشت که تقریباً ۷.۳٪ از AUM خود بود،
منبع: SoSoValue
هر دو ETF بیتکوین و اتریوم در روز جمعه ورودیهای خوبی ثبت کردند و بیتکوین حتی در یک روز بیش از ۲۰۰ میلیون دلار ورودی داشت. این موضوع خسارتهای قبلی را جبران نمیکند، اما نشان میدهد که فشار فروش در حال کاهش است.
این یک اوج برای فروش نیست
آخرین دادههای CryptoQuant نشان میدهد که بازار سکهها را به صرافیها منتقل نکرده است تا برای فروش آماده شود. در واقع، برعکس این اتفاق افتاده است.
در آخرین روزهای هفته، هر دو بیتکوین و اتریوم شاهد جریانهای خالص منفی بزرگی بودند.
منبع: CryptoQuant
بیتکوین یکی از بزرگترین خروجیهای روزانه خود را در این فصل ثبت کرد و بیش از ۳۵۰,۰۰۰ BTC از صرافیها خارج شد در حالی که قیمت به محدوده پایین ۸۷,۰۰۰ دلار رسید.
اتریوم نیز الگوی مشابهی را نشان داد و بیش از ۱.۷ میلیون ETH در طول شدیدترین کاهش خود خارج شد.
منبع: CryptoQuant
خروجیهای بزرگ در طول یک فروش معمولاً به این معنی است که سرمایهگذاران سکهها را به خود نگهداری بازمیگردانند، نه اینکه در تلاش برای فروش سریع آنها باشند.
ترکیب این موضوع با ورودیهای کوچک ETF در پایان هفته، ممکن است بدترین فشار فروش اجباری پشت سر ما باشد.
سطحی که همه به آن توجه دارند
تمام این موارد به این واقعیت مربوط میشود که بیتکوین هنوز زیر قیمت واقعی فعال حدود ۸۸,۸۰۰ دلار معامله میشود. وقتی BTC زیر این خط قرار میگیرد، بیشتر سرمایهگذاران فعال در ضرر هستند. در این زمان، نهادها معمولاً برای کاهش ریسک اقدام میکنند.
این موضوع با برداشتها همراستا است، هرچند جریانهای صرافی نشاندهنده فروش وحشتناک نیستند.
منبع: CryptoQuant
یک حرکت پاک به بالای ۸۸,۸۰۰ دلار میتواند بیشتر سرمایهگذاران فعال را به سود برگرداند. این معمولاً زمانی است که رالیهای تسکینی آغاز میشوند.
