نکات کلیدی
آیا کاهش نرخ در اکتبر محتمل است؟
کاهش تأیید شده هنوز هم دور از ذهن به نظر می‌رسد زیرا بازارها منتظر گزارش CPI سپتامبر برای روشن شدن وضعیت هستند.
بیت‌کوین چگونه قبل از CPI واکنش نشان می‌دهد؟
بیت‌کوین و بازار گسترده‌تر کریپتو همچنان محدود هستند و احتمالاً ATH 126 هزار دلاری یک سقف محلی تا زمانی که سیگنال‌های کلان تثبیت شوند، باقی خواهد ماند.
آیا احتمال کاهش نرخ در اکتبر در حال کاهش است؟
با وجود تعطیلی، اداره آمار کار (BLS) کارمندان خود را فراخوانده تا اطمینان حاصل کنند که گزارش CPI سپتامبر به موقع منتشر می‌شود. این گزارش ممکن است در 20 روز آینده قبل از جلسه FOMC منتشر شود.
بدون شک، تریدرها به چاپ‌های تورم توجه دارند. در زمان انتشار این خبر، شاخص زمان واقعی Truflation به ارزش 2.23% رسید که کمی کمتر از 2.9% BLS برای ماه اوت است. به زبان ساده بازار، این نشان‌دهنده کاهش فشار قیمت بر کالاها و خدمات روزمره است.
منبع: Truflation
با این حال، این به تنهایی نشانه‌ای از صعود نیست.
به یاد بیاورید که در کاهش سپتامبر، فدرال رزرو 25bps کاهش داد در حالی که دلار آمریکا در حال تضعیف بود و شاخص دلار آمریکا (DXY) به کمترین سطح دو ماهه 96 سقوط کرد و بازده خزانه‌داری 10 ساله به کمترین سطح پنج ماهه 3.90% رسید.
با این حال، بیت‌کوین [BTC] 3.5% سقوط کرد. چرا؟ بازار ریسک‌های تورمی را پس از افزایش 0.2% CPI ارزیابی مجدد کرد و تقاضا را به سمت دارایی‌های امن سوق داد و افزایش اولیه ریسک‌پذیری را معکوس کرد.
آیا بیت‌کوین برای شوک CPI سپتامبر آماده است؟
در این زمینه، فراخوانی BLS از کارمندان خود برای CPI سپتامبر یک نقطه عطف کلیدی است.
واکنش بازار همه چیز را می‌گوید. DXY برای اولین بار از اواخر جولای به آرامی به سمت 100 در حال حرکت است. در حالی که خزانه‌داری 10 ساله در کمتر از یک هفته 1.5% کاهش یافته است زیرا سرمایه به سمت اوراق قرضه چرخیده است.
در همین حال، کریپتو نیز تحت تأثیر قرار گرفته است. در واقع، ارزش کل بازار در طول هفته 1.45% کاهش یافته است. تقریباً 250 میلیارد دلار از سقف 4.27 تریلیون دلار پاک شده است که نشانه‌ای از خروج سرمایه از بازی‌های ریسک‌پذیر است.
منبع: TradingView (TOTAL)
به طور خلاصه، کاهش تأیید شده نرخ در اکتبر هنوز هم دور از دسترس به نظر می‌رسد.
از جنبه صعودی، CPI سپتامبر می‌تواند در نهایت به بازار وضوحی بدهد که از آن غافل شده است، پس از اینکه تعطیلی چاپ‌های کلیدی کلان را متوقف کرد. این می‌تواند به بیت‌کوین اعتبار بیشتری فراتر از یک حرکت “هیپ” بدهد.
با این حال، تا زمانی که BLS CPI را منتشر نکند، برنامه‌ریزی همچنان نامشخص خواهد بود. چه کاهش نرخ باشد یا نه، جریان ریسک به BTC و فضای گسترده‌تر کریپتو همچنان محدود خواهد ماند و سقف 126 هزار دلاری بیت‌کوین احتمالاً برای حالا یک سقف محلی خواهد بود.
