نکات کلیدی
چرا تعداد دارندگان خُرد بیتکوین با وجود رکوردهای تاریخی در حال کاهش است؟
آدرسهایی که کمتر از 100 BTC دارند به پایینترین سطح خود در این چرخه رسیدهاند، نشان میدهد که معاملهگران کوچک یا از بازار خارج شدهاند یا بیعلاقه هستند.
چه کسی این چرخه بیتکوین را هدایت میکند؟
نهادهایی که بین 100 تا 1,000 BTC دارند، روزانه بیش از 10,000 BTC اضافه میکنند و داراییهای ETF به بیش از 620,000 BTC (معادل 76.9 میلیارد دلار) رسیده است — این چرخه بیشتر تحت تأثیر نهنگهاست تا معاملهگران خُرد.
بیتکوین [BTC] به رکورد تاریخی جدیدی به قیمت 125,725 دلار رسید و سپس به 123,859 دلار کاهش یافت در زمان نگارش این مطلب.
با اینکه این ارز دیجیتال در سطوح تاریخی معامله میشود، برخی سرمایهگذاران، بهویژه سرمایهگذاران کوچک، نسبت به چشمانداز بازار نگران هستند.
کاهش تعداد دارندگان خُرد بیتکوین به پایینترین سطح چرخه
به طرز شگفتانگیزی، در حالی که بیتکوین به سطوح رکوردشکنی رسیده، معاملهگران خُرد هیچ نشانهای از اشتیاق نشان ندادهاند.
بر اساس تحلیلگر CryptoQuant، Darkfost، آدرسهایی که کمتر از 100 BTC دارند به طور فزایندهای در بازار نادر شدهاند.
منبع: Checkonchain
این چرخه با الگوهای قبلی بازار متفاوت است و ویژگی خاصی از خود نشان داده است، جایی که مشارکت خُردها به شدت ضعیف باقی مانده است.
در واقع، عرضه بیتکوین در اختیار خُردها از بازار خرسی قبلی کاهش یافته است، حتی با اینکه این چرخه به سودآورترین حالت خود تبدیل شده است.
سوال این است که آیا معاملهگران خُرد بیعلاقهاند یا قادر به ورود به بازار نیستند؟
خروج خُردها به نفع سرمایهگذاران با دارایی بالا
AMBCrypto مشاهده کرده است که غیبت خُردها عمدتاً ناشی از افزایش تقاضا از سوی بازیگران بزرگ، چه نهنگها و چه نهادها است.
در واقع، با قیمت 120 هزار دلار، بیتکوین به طور فزایندهای برای معاملهگران کوچک گران شده است.
منبع: Checkonchain
در این میان، نهنگها و نهادها کنترل بازار را در دست گرفتهاند. به عنوان مثال، آدرسهایی که بین 100 تا 1,000 BTC دارند، در این چرخه غالب شده و روزانه بیش از 10,000 BTC اضافه میکنند.
در تاریخ 6 اکتبر، به عنوان مثال، نهنگها بیش از 124,000 BTC اضافه کردند که نشاندهنده تقاضای قوی از سوی سرمایهگذاران با دارایی بالا است.
علاوه بر این، سرمایهگذاران نهادی در این چرخه نسبت به هر زمان دیگری تهاجمیتر شدهاند.
از زمان راهاندازی ETFهای بیتکوین در اوایل سال 2024، نهادها راهی برای سرمایهگذاری در BTC پیدا کردهاند. در واقع، از طریق ETFها، نهادها 620.95 هزار BTC به ارزش تقریبی 76.9 میلیارد دلار را در اختیار دارند.
منبع: CoinGlass
به عنوان مثال، در هفته گذشته، ETFهای بیتکوین شاهد ورودی خالص هفتگی 3.24 میلیارد دلار بودند. این دومین ورودی هفتگی بالاترین در تاریخ بود.
منبع: SosoValue
این ورودی عظیم نشان میدهد که این چرخه با چرخههای قبلی متفاوت است. در حال حاضر، خُردها قادر به نگهداری نیستند در حالی که نهادهای بزرگ به عنوان محرکهای کلیدی تبدیل شدهاند.
این موضوع برای BTC چه معنایی دارد؟
به طور قابل توجهی، بیتکوین رشد قابل توجهی را تجربه کرده و به یک دارایی سفتهبازانه تبدیل شده است. با این بلوغ، معاملهگران خُرد فضای کمی برای فعالیت دارند.
به طور قابل توجهی، دارندگان بزرگ، چه نهنگها و چه نهادها، ذخیرهسازی بلندمدت را محبوب کرده و فعالیت خُردها را تحتالشعاع قرار دادهاند.
بنابراین، برای BTC، کاهش تعداد معاملهگران خُرد یک نکته مثبت است؛ زمانی که خُردها کاهش یافتند، BTC به سطوح تاریخی خود رسید.
بنابراین، نهادهای بزرگ به دنبال موقعیتهایی در بیتکوین برای رشد بیشتر هستند، با کاهش فروش سفتهبازانه مرتبط با خُردها. بنابراین، اگر این شرایط ادامه یابد، BTC دوباره به بالاترین سطح تاریخی خود خواهد رسید و رکورد جدیدی ثبت خواهد کرد.
