به نظر میرسد که پایه نقدینگی برای یک روند صعودی در سال ۲۰۲۶ در حال شکلگیری است.
در سهماهه چهارم، فدرال رزرو نقدینگی قابل توجهی از طریق خرید اوراق خزانه، کاهش نرخها و عملیات بازخرید اضافه کرد. بر اساس این اقدام، تزریق نقدینگی اخیر به مبلغ ۶.۸ میلیارد دلار اکنون در حال جریان در سیستم است.
تاریخ نشان میدهد که حرکات مشابه نقدینگی از بیتکوین [BTC] حمایت کردهاند.
به یاد بیاورید که در سالهای ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱، تسهیلهای شدید فدرال رزرو همزمان با روند صعودی BTC بود، به طوری که قیمت از ۵۰۰۰ دلار در اواخر ۲۰۲۰ به ۶۸۰۰۰ دلار تا پایان سهماهه اول ۲۰۲۱ رسید.
منبع: TradingView (BTC/USDT)
با این حال، آن روند صعودی تنها به دلیل فدرال رزرو نبود.
در همان زمان، تسهیل نقدینگی در ژاپن، اتحادیه اروپا و چین نیز به افزایش اشتهای ریسک جهانی کمک کرد. در واقع، در بحران ۲۰۲۰، تقریباً ۸ تریلیون دلار به ترازنامه این اقتصادها اضافه شد.
در این زمینه، هفته جاری برای بیتکوین حیاتی است.
از یک سو، ژاپن در حال تجربهی تنگنای نقدینگی است. از سوی دیگر، بازارها منتظر دادههای عرضه پول M2 چین هستند که این نیز یک پنجره کلیدی نقدینگی برای BTC محسوب میشود.
با توجه به این شرایط، جای تعجب نیست که شاهد نوسانات جانبی BTC باشیم، حتی پس از تزریق ۶.۸ میلیارد دلاری نقدینگی. در نهایت، سوال این است که آیا این شرایط زمینهساز یک روند صعودی در ۲۰۲۶ خواهد بود یا BTC را به عمق یک چرخه نوسانی خواهد برد.
بیتکوین به نقدینگی واکنش نشان میدهد، اما شرایط همچنان پرخطر است
قابل توجه است که این تزریق نقدینگی در یک لحظه نوسانی برای بازارها انجام میشود.
از منظر کلان، نوسانات به زودی از بین نمیرود. بیتکوین به یک هفته پر داده وارد میشود که در آن تورم، اشتغال و تولید ناخالص داخلی در کانون توجه قرار دارند. با این حال، ساختار فنی BTC برخی حمایتها را ارائه میدهد.
با دقت بیشتر، نمودار روزانه به سمت صعودی متمایل شده است. BTC چهار شمع سبز متوالی را ثبت کرده است که هر یک در قیمت بالاتری بسته شدهاند.
به طور خلاصه، حرکات قیمتی نشان میدهد که بازار در حال شروع به واکنش به افزایش نقدینگی است.
منبع: TradingView (BTC/USDT)
از دیدگاه یک تاجر، سرمایهگذاری کامل در اینجا میتواند منطقی باشد.
با این حال، با توجه به اینکه احساسات در ترس گیر کرده، دادههای کلان کلیدی قرار است فشار بر سطوح BTC وارد کنند، جریان ETF هنوز منفی است و سرمایهگذاران آمریکایی عمدتاً در حاشیه قرار دارند، این شرایط بیشتر شبیه به یک تله صعودی به نظر میرسد تا یک شکست تمیز.
در این راستا، افزایش اخیر نقدینگی طبق سناریوی معمول بیتکوین پیش نمیرود. در عوض، با ایجاد موقعیتهای سفتهبازانه در برابر اشتهای ضعیف ریسک، BTC ممکن است این هفته سطوح حمایت کلیدی را دوباره آزمایش کند یا بشکند.
نتیجهگیری نهایی
- تزریقهای اخیر فدرال رزرو و اقدامات جهانی نقدینگی از BTC حمایت میکنند، اما انتشار دادهها، تنگنای نقدینگی در ژاپن و احساسات محتاط سرمایهگذاران بازارها را نوسانی نگه میدارد.
- BTC نشانههای صعودی را در نمودار روزانه نشان میدهد، اما فشار کلان نشان میدهد که این شرایط ممکن است یک تله صعودی باشد تا یک شکست تمیز.
