نکات کلیدی
چه چیزی باعث بازگشت بیتکوین شد؟
بیتکوین پس از کاهش علاقه باز به ۲۸ میلیارد دلار، بهبود وضعیت را تجربه کرد و نسبت خرید/فروش تیکرها بهبود یافت.
چه عواملی ممکن است بر بیتکوین تأثیر بگذارد؟
ورود مجدد سرمایه به ETFها و کاهش فروش خردهفروشی ممکن است بیتکوین را به سمت منطقه ۱۰۰,۰۰۰ دلار در جلسات آینده هدایت کند.
بیتکوین پس از کاهش به پایینترین سطح خود از آوریل، در تاریخ ۲۰ نوامبر، منطقه ۹۰,۰۰۰ دلار را دوباره به دست آورد. این کاهش، شاخص ترس و طمع را به ۱۲ رساند که به فروشهای پانیک و تصفیههای سنگین مرتبط است.
با این حال، به نظر میرسد که عواقب این وضعیت برای بیتکوین [BTC] سازنده است و ممکن است زمینهساز یک افزایش دیگر باشد.
تنظیم مجدد اهرمها پس از یک شوک بزرگ
بیتکوین به تازگی از یک شستشوی بازار عبور کرده است که هدف آن متعادلسازی بازار پس از یک دوره طولانی از اهرمگذاری بیش از حد توسط معاملهگران بود.
این امر منجر به یکی از بزرگترین شوکهای علاقه باز در چرخه کنونی شد، به گفته CryptoQuant.
علاقه باز، که تعداد کل قراردادهای معلق در بازار را اندازهگیری میکند، به شدت از ۴۵ میلیارد دلار به ۲۸ میلیارد دلار کاهش یافت زیرا معاملهگران از موقعیتهای خود خارج شدند.
منبع: CryptoQuant
این موج تصفیه، موقعیتهای طولانی بیش از حد را پاکسازی کرده و تنظیم مجددی انجام داد.
علاوه بر این، نسبت خرید/فروش تیکرهای CryptoQuant عدد ۱.۰۶ را ثبت کرد که نشان میدهد حجم خرید همچنان پس از شستشو غالب بوده است. این موضوع از روایت بازگشت در کوتاهمدت حمایت میکند.
جریان ETF بیتکوین دوباره مثبت شد
صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) بیتکوین در ایالات متحده پس از یک دوره طولانی از خروج، شروع به ثبت ورود مجدد سرمایه کردهاند.
بین ۱۲ تا ۲۰ نوامبر، ETFها ۳.۱۶ میلیارد دلار فروش داشتند، با تنها ۷۵.۴ میلیون دلار خرید خالص در ۱۹ نوامبر، که منجر به خروج خالص ۳.۰۹ میلیارد دلار شد.
در مقابل، از ۲۱ نوامبر به بعد، دادههای CoinGlass نشان داد که ۱۵۱ میلیون دلار ورود جدید ثبت شده است.
منبع: CoinGlass
آخرین باری که چنین خروجهای طولانی با ورودهای قوی همراه بود، در سپتامبر ۲۰۲۴ بود. در آن زمان، بیتکوین از حدود ۵۳,۹۰۰ دلار به ۱۰۶,۰۰۰ دلار برای اولین بار در تاریخ تا دسامبر افزایش یافت.
مهم است که توجه داشته باشیم که عوامل کلان اقتصادی و سیاسی نیز نقش داشتهاند، به ویژه با پیروزی ترامپ، حامی کریپتو، در انتخابات ایالات متحده.
فارزام احسانی، مدیرعامل VALR، در گفتگو با AMBCrypto اشاره کرد که ورود مجدد سرمایه ممکن است نشاندهنده تغییر از موقعیتهای دفاعی به تخصیص سرمایه جدید باشد.
“ورودهای گسترده به ETFهای اسپات ایالات متحده در روز سهشنبه ممکن است نشانهای اولیه باشد که نقدینگی نهادی پس از هفتهها کاهش ریسک به بازار داراییهای دیجیتال بازمیگردد.”
او همچنین معتقد است که احساسات کلان ممکن است همچنان از بیتکوین حمایت کند و افزود که سرمایهگذاریهای صندوقهای دولتی ممکن است تقاضا را بیشتر تقویت کند، به ویژه با توجه به اینکه هم بانک مرکزی جمهوری چک و هم صندوق ثروت ملی لوکزامبورگ بهطور عمومی در معرض ETFهای بیتکوین قرار گرفتهاند.
فروش خردهفروشی همچنان یک مانع است
انتظار میرود سرمایهگذاران خردهفروشی نقش کلیدی در بازگشت احتمالی بیتکوین ایفا کنند. با این حال، این گروه هنوز فروش را متوقف نکرده است.
در زمان نگارش، دادههای CoinGlass نشان داد که ۳۷۳.۶ میلیون دلار فروش خردهفروشی در بازار اسپات وجود دارد که نشاندهنده تردید است، با وجود افزایش قیمت. دارندگان کوتاهمدت (STHs)، که معمولاً داراییها را کمتر از ۱۵۵ روز نگهداری میکنند، همچنان در حال خروج هستند.
منبع: CoinGlass
AMBCrypto نسبت سود خروجی خرج شده توسط دارندگان کوتاهمدت (STH-SOPR) را برای ارزیابی احساسات پشت این فعالیت فروش تحلیل کرد.
نسبت STH-SOPR مثبت شد و عدد ۱.۰۶۶ را ثبت کرد که نشان میدهد دارندگان کوتاهمدت در حال فروش با سود هستند.
سودگیری معمولاً نشاندهنده شرایط بازار صعودی است و از این دیدگاه حمایت میکند که بیتکوین هنوز فضای بیشتری برای افزایش دارد.
اگر فروش خردهفروشی کاهش یابد و ورودهای نهادی تقویت شود، بیتکوین ممکن است دوباره به سمت ۱۰۰,۰۰۰ دلار حرکت کند. در زمان نگارش، بیتکوین نزدیک به ۹۱,۴۵۰ دلار معامله میشود.
