نکات کلیدی
شرایط شبکه چگونه بر استخراج‌کنندگان بیت‌کوین تأثیر می‌گذارد؟
سختی استخراج در بالاترین سطح تاریخی خود قرار دارد و در کنار قیمت هش در پایین‌ترین سطح تاریخ، تمام جامعه استخراج بیت‌کوین را تحت فشار قرار داده است.
در حال حاضر سودآوری استخراج‌کنندگان چقدر پایین است؟
سودآوری استخراج به تنها 0.0334 دلار در روز برای هر 1 TH/s کاهش یافته است که پایین‌ترین سطح از سال 2023 محسوب می‌شود.
هرچه بازار بیشتر در حالت ریسک‌گریزی بماند، احتمال تسلیم شدن بیشتر می‌شود. بیش از شش هفته از سقوط اکتبر می‌گذرد که باعث فروش گسترده در بازار شد و یک تریلیون دلار از کل ارزش بازار کریپتو را از بین برد.
با توجه به این شرایط، افزایش تسلیم شدن اجتناب‌ناپذیر بود. STH NUPL به حداقل‌های شدید کاهش یافت، ETFها همچنان سرمایه را از دست می‌دهند و LTHها بخش‌هایی از دارایی‌های خود را فروختند. با این حال، بازار هنوز نتوانسته است بهبودی معنادار را تجربه کند.
در نمودارها، بیت‌کوین [BTC] نتوانست 95 هزار دلار یا 90 هزار دلار را به حمایت تبدیل کند و در 86 هزار دلار به پایین‌ترین سطح رسید. بخش دشوار؟ ضعف کلی بازار اکنون به نظر می‌رسد که در حال تأثیرگذاری بر اصول بنیادی BTC است.
سختی استخراج رکوردشکن در برابر قیمت هش تاریخی پایین
جامعه استخراج‌کنندگان یکی از ارکان اصلی اصول بیت‌کوین است.
در تاریخ 3 نوامبر، سختی استخراج به رکورد 155 تریلیون رسید و کسب بیت‌کوین از طریق استخراج را سخت‌تر از همیشه کرد.
در حالی که این امر شبکه را تقویت می‌کند، قیمت هش به طور همزمان به پایین‌ترین سطح تاریخ خود کاهش یافته است.
بر اساس شاخص قیمت هش، قیمت هش بیت‌کوین به پایین‌ترین سطح تاریخ خود یعنی 34.49 دلار برای هر PH/s کاهش یافته است. این نشان‌دهنده کاهش بیش از 50 درصدی در عرض چند هفته است و پایین‌ترین سطح در تاریخ BTC را نشان می‌دهد.
منبع: شاخص قیمت هش
برای درک بهتر، یک استخراج‌کننده با 1 PH/s قدرت استخراج روزانه 34.49 دلار قبل از هزینه‌ها کسب می‌کند. این به طور مستقیم بر سودآوری استخراج‌کنندگان تأثیر می‌گذارد که یک شاخص کلیدی از اصول بنیادی بیت‌کوین است.
با ترکیب این موضوع با سختی استخراج رکوردشکن، شبکه به طور فزاینده‌ای برای استخراج‌کنندگان کوچک رقابتی‌تر می‌شود. سختی بالاتر به معنای هزینه‌های بالاتر است، در حالی که قیمت هش پایین‌تر به معنای بازده کمتر است.
با توجه به این زمینه، آیا هنوز هم سیگنالی مثبت برای امنیت شبکه وجود دارد؟
با کاهش BTC به حدود 31 درصد از بالاترین سطح تاریخی خود یعنی 126 هزار دلار، اکنون این سؤال مطرح است که آیا استخراج‌کنندگان بزرگ می‌توانند در این شرایط موقعیت خود را حفظ کنند یا اینکه کاهش سودآوری شروع به تأثیرگذاری بر شبکه بیت‌کوین به عنوان یک “کل” خواهد کرد؟
سودهای استخراج در پایین‌ترین سطح چند ساله در حالی که BTC کاهش می‌یابد
سودآوری برای هر استخراج‌کننده کلیدی است تا در بازی باقی بماند.
پس از نصف شدن پاداش، پاداش بلوک به 3.125 بیت‌کوین کاهش یافت. به زبان ساده، استخراج‌کنندگان در هر بلوک سکه‌های کمتری کسب می‌کنند، بنابراین برای حفظ سودآوری به قیمت‌های بالاتر BTC نیاز دارند، به‌ویژه با سختی رکوردشکن که هزینه‌ها را افزایش می‌دهد.
در عین حال، سودآوری استخراج بیت‌کوین به 0.0334 دلار در روز برای هر 1 TH/s کاهش یافته است. این به این معنی است که یک استخراج‌کننده با 1 TH/s روزانه 3 سنت درآمد دارد. این پایین‌ترین سطح این معیار از سال 2023 است.
منبع: Bitinfochart
به طور ساده، با کاهش قیمت هش، سختی استخراج در بالاترین سطح تاریخی و کاهش قیمت BTC، سودآوری استخراج‌کنندگان تحت تأثیر قرار گرفته و این معیار به پایین‌ترین سطح چند ساله رسیده است.
در همین حال، هزینه استخراج به 112 هزار دلار افزایش یافته است.
از نظر فنی، این تقریباً 1.3 برابر بالاتر از ارزش فعلی بیت‌کوین است.
در نتیجه، فشار تنها بر روی استخراج‌کنندگان کوچک نیست. بلکه تسلیم شدن در حال شروع به تأثیرگذاری بر کل جامعه است.
اگر BTC بیشتر کاهش یابد، ممکن است شاهد خروج‌های بزرگ مقیاس استخراج‌کنندگان باشیم که این بخش را بیشتر از همیشه آسیب‌پذیر می‌کند.
