نکات کلیدی
چرا بیتکوین تحت فشار است؟
عرضه غیرقابل نقد بیتکوین در ماه اکتبر حدود 62,000 BTC کاهش یافته است، زیرا سکههای قدیمی به گردش درآمدهاند.
چه چیزی میتواند از قیمت BTC در کوتاهمدت حمایت کند؟
ورود و خروج نهنگها در 30 روز گذشته نشاندهنده تجمع خالص 16,300 BTC است، که نشان میدهد نهنگها به آرامی در حال جذب عرضه هستند، با وجود تقاضای ضعیف در سایر نقاط.
بیتکوین [BTC] همچنان در سطح 111,000 دلار در حال نوسان است. اگرچه برای سومین جلسه متوالی بالای این سطح بسته شد، فشار فروش باعث محدود شدن حرکت صعودی شده است.
دادههای بازار نشان میدهد که عرضه در حال گردش در حال گسترش و تقاضای ضعیف همچنان بر احساسات و قدرت قیمت در کوتاهمدت تأثیر میگذارد.
عرضه غیرقابل نقد، استقامت بیتکوین را تضعیف میکند
کاهش شدیدی در مقدار عرضه غیرقابل نقد بیتکوین در بازار مشاهده شده است. بیتکوین غیرقابل نقد به سکههایی اشاره دارد که در کیفپولهای خصوصی غیرفعال و بلندمدت باقی ماندهاند.
از اواسط اکتبر، این کاهش بیشتر مشهود شده و با کاهش ارزش کل بازار رمزارزها به حدود 3.45 تریلیون دلار همزمان شده است.
در واقع، این معیار در 23 اکتبر از 14.38 میلیون به 14.303 میلیون BTC کاهش یافته است.
در این مدت، حدود 62,000 BTC—به ارزش تقریبی 6.8 میلیارد دلار—به بازار اضافه شده است.
منبع: Glassnode
تاریخاً، چنین ورودهایی بارها باعث کاهش قیمت شدهاند. به عنوان مثال، در ژانویه 2024، افزایش 400,000 BTC در عرضه غیرقابل نقد تأثیر مشابهی بر حرکت قیمت بیتکوین داشت.
کیفپولهای متوسط فشار فروش را افزایش میدهند
افزایش شدید نقدینگی از عرضه غیرقابل نقد تنها یکی از چندین عاملی بود که بر ساختار صعودی بیتکوین تأثیر گذاشت.
دادههای Glassnode نشان میدهد که آدرسهایی که بین 0.1 تا 100 BTC—به ارزش تقریبی 10,000 تا 7 میلیون دلار—دارند، فشار فروش قابل توجهی به بازار وارد کردهاند.
این رفتار فروش برای حدود یک سال در میان این گروه از سرمایهگذاران یک روند ثابت باقی مانده است.
منبع: Glassnode
حرکت خرید نیز کاهش یافته است. عرضه خریداران نخستین به حدود 213,000 BTC کاهش یافته و نشاندهنده مشارکت جدید کمتر است.
علاوه بر این، خریداران حرکتی—که معمولاً حرکات صعودی کوتاهمدت را هدایت میکنند—از بازار خارج شدهاند، طبق جزئیات نمودار.
این نشان میدهد که در حالی که خریداران در حال عقبنشینی هستند، فروشندگان همچنان فشار را ادامه میدهند و به رکود کلی در فعالیت بازار کمک میکنند.
آیا نهنگها میتوانند خط را حفظ کنند؟
با وجود کاهش حجم بازار، کیفپولهای نهنگ بیتکوین به جمعآوری این دارایی ادامه دادهاند. این روند جمعآوری حتی در طول کاهش بازار در اکتبر نیز ادامه داشته است.
در 30 روز گذشته، مجموع داراییهای نهنگها به طور قابل توجهی افزایش یافته و نشاندهنده درجهای از اعتماد در میان دارندگان بزرگ است. با این حال، موقعیت کلی آنها در بازار نسبتاً کوچک باقی مانده است—که به حدود 16,300 BTC میرسد.
منبع: Glassnode
هنگامی که این مقدار زیاد بیتکوین که از کیفپولهای غیرقابل نقد دوباره به گردش درآمده است، در کنار فشار فروش مداوم از سوی سرمایهگذارانی که بین 0.1 تا 100 BTC دارند، مقایسه شود، به نظر میرسد که فشار نزولی در کوتاهمدت همچنان غالب باقی بماند.
