نکات کلیدی
آیا مؤسسات در زمان سقوط قیمت، بیت‌کوین و اتریوم خریداری می‌کنند؟
مؤسسات آمریکایی در زمان فروش، به‌طور فعال BTC و ETH را خریداری کردند و این را فرصتی برای خرید می‌دانستند.
چه نوع اهرمی اکنون بازار را هدایت می‌کند؟
سرمایه‌گذاران نهادی از استراتژی‌های اهرمی بازار خنثی مانند معاملات پایه استفاده می‌کنند و نه از شرط‌بندی‌های پرخطر خرده‌فروشی.
بیت‌کوین [BTC] و اتریوم [ETH] در حالی که بازار با بزرگترین تصفیه یک‌روزه تاریخ مواجه بود، خریدهای قوی نهادی را تجربه کردند.
داده‌های CME و Coinbase نشان داد که به‌جای عقب‌نشینی، صندوق‌های پوشش ریسک از این سقوط برای افزایش قرارگیری خود استفاده کردند و فروش را به فرصتی برای خرید تبدیل کردند، در حالی که BTC و ETH شروع به بهبودی کردند.
خریداران نهادی در زمان سقوط BTC وارد عمل می‌شوند
در طول کاهش شدید قیمت بیت‌کوین از ۱۲۳,۰۰۰ دلار به ۱۱۰,۰۰۰ دلار در ۱۰ اکتبر، یک روند شگفت‌انگیز ظاهر شد: سرمایه‌گذاران نهادی در حال خرید بودند.
منبع: CryptoQuant
شاخص پریمیوم Coinbase، که تفاوت قیمت بین Coinbase مستقر در ایالات متحده و صرافی جهانی Binance را ردیابی می‌کند، به بالاترین سطح خود از مارس ۲۰۲۴ رسید. در واقع، افزایش اخیر نشان‌دهنده این بود که بازیگران بزرگ آمریکایی به‌طور فعال در حال جمع‌آوری BTC بودند در حالی که دیگران در حال وحشت بودند.
به نظر می‌رسد که سرمایه‌گذاران بزرگ اکنون کاهش‌های بازار را به‌عنوان فرصت‌های خرید می‌بینند، نه نشانه‌های هشدار.
بازار همچنین از اتریوم حمایت می‌کند
ETH واکنش مشابهی را مشاهده کرد و حتی بیشتر از آن.
منبع: CryptoQuant
در ۱۰ اکتبر، در حالی که قیمت‌های کریپتو کاهش می‌یافت، شکاف پریمیوم Coinbase اتریوم به رکورد ۶.۰ رسید که بالاترین سطح در سال ۲۰۲۵ بود.
این بدان معناست که ETH در Coinbase به‌طور قابل توجهی بالاتر از Binance معامله می‌شد، بنابراین مؤسسات آمریکایی به‌طور فعال در حال خرید در این کاهش بودند.
منبع: TradingView
در عین حال، جفت ETH/BTC نیز به‌طور چشمگیری در پی آن بهبود یافت و از حدود ۰.۰۳۳ BTC در ۱۱ اکتبر به نزدیک ۰.۰۳۶ BTC تا ۱۳ اکتبر افزایش یافت.
این بهبودی نشان داد که اتریوم در بازگشت پس از تصفیه، بهتر از بیت‌کوین عمل کرده است.
نوع جدیدی از اهرم در حال تسلط بر BTC است
اما بیشتر به این حرکت مربوط می‌شود.
منبع: CryptoQuant
منافع باز بیت‌کوین در تمام صرافی‌ها به رکورد ۳۴.۹ میلیارد دلار رسید که یک‌سوم از آن در CME، پلتفرم مورد استفاده صندوق‌های پوشش ریسک و مدیران دارایی بود.
برخلاف چرخه‌های خرده‌فروشی که به شرط‌بندی‌های جهت‌دار وابسته بودند، این رشد ناشی از معاملات پایه و دیگر موقعیت‌های خنثی بازار است که هدف آن بازدهی ثابت است.
منبع: CryptoQuant
این موقعیت‌ها به‌دنبال کسب بازدهی ثابت هستند، نه تعقیب نوسانات شدید قیمت. با نرخ‌های تأمین پایدار و قراردادهای کوتاه‌مدت غالب، واضح است که بازیگران نهادی اکنون از اهرم به‌عنوان ابزاری برای کسب بازدهی با مدیریت ریسک استفاده می‌کنند.
