عدد «چهار» همیشه نقش مهمی در چرخههای کریپتو ایفا کرده است.
تاریخاً، بیتکوین بهطور نزدیک به الگوی نصف شدن خود پیروی کرده است. در هر چرخه چهار ساله، کمبود عرضه باعث ایجاد افزایشهای قوی پس از نصف شدن میشود.
با بلوغ چرخه، بیتکوین [BTC] به فاز خرسی وارد شده و سپس به کف قیمت خود رسید.
قابل توجه است که آخرین نصف شدن در آوریل ۲۰۲۴ اتفاق افتاد و پاداش بلاک را به ۳.۱۲۵ BTC کاهش داد، که ما را تقریباً ۱۸ ماه به چرخه فعلی نزدیک میکند. با این حال، این چرخه بهطور واضحی با چرخههای قبلی همراستا نیست.
چرخهای که بهطور متفاوتی رفتار میکند
منبع: TradingView (BTC/USDT)
تاریخاً، سال اول پس از نصف شدن معمولاً افزایشهای قابل توجهی برای BTC به همراه داشته است.
با نگاهی به چرخه ۲۰۲۰، نصف شدن باعث ایجاد شوک عرضه شد و به افزایش ۶۰ درصدی در سال ۲۰۲۱ منجر گردید. این حرکت با یک اصلاح ۶۴ درصدی در سال ۲۰۲۲ دنبال شد، زمانی که BTC به کف چرخه خود رسید، قبل از اینکه در سال ۲۰۲۳ به افزایش ۱۵۳ درصدی دست یابد.
این بار، با وجود نصف شدن ۲۰۲۴، بیتکوین بهطور بسیار متفاوتی در حال حرکت است.
از نظر فنی، قیمت آن در مسیر بسته شدن سال اول پس از نصف شدن با کاهش حدود ۷ درصدی قرار دارد و کمتر از دو هفته به پایان سهماهه چهارم باقی مانده است.
در این زمینه، این سوال بزرگتری را مطرح میکند: آیا چرخه چهار ساله بیتکوین در حال از دست دادن قابلیت اعتماد خود است؟
مبانی جدید در حال بازنویسی کتاب راهنمای بیتکوین
بیتکوین ممکن است از چرخه معمولی ۴ ساله خود خارج شود.
و این خبر خوبی برای گاوها است.
برای شروع، BTC ممکن است از افتهای شدید مانند کاهش ۷۳ درصدی در سال ۲۰۱۸ یا کاهش ۶۴ درصدی در سال ۲۰۲۲ که عمدتاً ناشی از هیجان بود، اجتناب کند. در عوض، دادههای CryptoQuant نشان میدهد که اوضاع ممکن است در حال تغییر باشد.
بهطور خاص، ترکیبی از چهار عامل کلیدی در حال کمک به تثبیت BTC است، که آن را در یک الگوی حلقهای نگه میدارد، نوسانات ناگهانی را محدود کرده و FOMO را حفظ میکند، همانطور که در ذخایر صرافیها مشهود است، با ۱۴۰ هزار BTC که تنها در سهماهه چهارم جمعآوری شده است.
منبع: CryptoQuant
در همین حال، راهاندازی ETFها در سال ۲۰۲۴ لایه دیگری از حمایت را اضافه میکند.
بهطور کلی، این روندها نشان میدهد که بیتکوین در حال بلوغ است.
در چرخههای چهار ساله گذشته، هیجان باعث حرکات شدید BTC میشد. بهعنوان مثال، کاهش ۶۴ درصدی پس از افزایش ۳۰۰ درصدی در سال ۲۰۲۰ یا افزایش ۱۲۵ درصدی در سال ۲۰۱۶ که به کاهش ۷۳ درصدی در سال ۲۰۱۸ منجر شد.
این بار، چرخه متفاوت است.
با مبانی قویتر، BTC در حال خروج از الگوی ناگهانی افزایش و کاهش است و این کاهش فعلی بیشتر شبیه بخشی از یک بازار گاوی طولانیمدت یا «سوپرچرخه» بیتکوین به نظر میرسد.
نتیجهگیری نهایی
- الگوی سنتی افزایش و کاهش ۴ ساله بیتکوین نشانههایی از تغییر را نشان میدهد، بهطوری که نصف شدن ۲۰۲۴ باعث افزایش یا اصلاحات تند معمول نمیشود.
- ورود سرمایهگذاران نهادی، کاهش ذخایر صرافیها، راهاندازی ETFها و حمایت کلانتر به تثبیت BTC کمک میکند و آنچه بسیاری آن را «سوپرچرخه» بیتکوین مینامند را ایجاد میکند.
