نکات کلیدی
چرا MSTR بر چشم‌انداز بیت‌کوین تأثیر می‌گذارد؟
MSTR یک الگوی کاهشی تشکیل داده است که منعکس‌کننده روند نزولی 2021-2022 خود است و فروش‌های داخلی نشان‌دهنده ضعف است که به‌طور تاریخی با کاهش BTC هم‌راستا بوده است.
کاهش 33 درصدی اخیر بیت‌کوین چه پیامی دارد؟
چنین کاهش‌هایی معمولاً پیش از ضررهای شدید در دسامبر رخ می‌دهند و نشان می‌دهند که اگر فشار فروش ادامه یابد، ممکن است کاهش عمیق‌تری در پیش باشد.
استراتژی (که قبلاً MicroStrategy نامیده می‌شد)، بزرگ‌ترین دارنده شرکتی بیت‌کوین، در حال حاضر بخشی از خزانه خود را به ارزش 56.23 میلیارد دلار در بازار نگه‌داری می‌کند و می‌تواند عامل کلیدی در مرحله بعدی این سکه سلطنتی باشد.
این شرکت که در زمان انتشار 9,062 بیت‌کوین [BTC] به دارایی‌های خود اضافه کرده است، به‌گفته تحلیل‌های اخیر، توکن MSTR آن به مرحله کاهشی وارد شده است.
به‌طور تاریخی، این وضعیت برای سرمایه‌گذاران بیت‌کوین مطلوب نبوده است.
فروش‌های داخلی و الگوهای فرکتالی در حال ظهور
MSTR یک الگوی فرکتالی تشکیل داده است، حرکتی مشابه که قبلاً دارایی را به یک مرحله کاهشی قابل توجهی هدایت کرده است که تقریباً یک سال بین 2021 و 2022 طول کشید.
این الگو اکنون به‌وضوح قابل مشاهده است زیرا افراد داخلی، از جمله مدیران شرکت، دارایی‌های MSTR خود را در بازار آزاد به فروش می‌رسانند و میلیون‌ها دلار فروش در حال حاضر ثبت شده است.
منبع: X
تشکیل فرکتالی قبلی شامل معامله MSTR در سطوح پایین‌تر در نمودار به مدت 689 روز بود. تا کنون، روند نزولی فعلی که این حرکت را منعکس می‌کند، تنها حدود 364 روز را پوشش داده است، بر اساس داده‌های نمودار.
زمانی که این حرکت بر روی نمودار روزانه بیت‌کوین قرار می‌گیرد، همبستگی قابل توجهی را نشان می‌دهد. اگرچه این موضوع تضمینی برای نتیجه مشابه نیست، اما نشان می‌دهد که بیت‌کوین ممکن است به سمت پایین‌تر حرکت کند.
منبع: TradingView
این نشان می‌دهد که بیت‌کوین ممکن است وارد یک مرحله کاهشی به مدت حدود 325 روز شود که با یک کف احتمالی در حدود اکتبر 2026 هم‌راستا است.
به‌طور قابل توجهی، MSTR دارای نسبت ارزش خالص دارایی (NAV) 0.95 است که نشان می‌دهد در مقایسه با دارایی‌های بیت‌کوین خود، با کمی تخفیف معامله می‌شود.
عملکرد بیت‌کوین در دسامبر
تحلیل اخیر Alphactal نشان می‌دهد که بیت‌کوین اکنون 33 درصد از بالاترین سطح تاریخی خود در بازار کاهش یافته است.
منبع: Alphractal
به‌طور تاریخی، چنین کاهش‌هایی معمولاً با یک دسامبر کاهشی همراه بوده‌اند، که در آن دارایی کاهش‌های عمده‌ای در ارزش را ثبت می‌کند.
“بازار کریپتو به‌تازگی یکی از واضح‌ترین نشانه‌های ضعف ساختاری را نشان داده است. و این درهای نوسانات شدید را در روزهای آینده باز می‌کند—هم به سمت بالا و هم به سمت پایین.”
این نشان می‌دهد که در حالی که فشار فروش در بازار غالب است، هنوز احتمال قوی وجود دارد که یک حرکت کاهشی عمیق‌تر در دسامبر رخ دهد.
AMBCrypto تحلیل کرده است که بیت‌کوین در دسامبر طی پنج سال گذشته چگونه عمل کرده است.
تحلیل بازار نشان داد که، به جز دسامبر 2021—زمانی که بیت‌کوین کاهش یافت و این روند را به سال جدید ادامه داد و یک چرخه کاهشی وسیع‌تر را آغاز کرد—سال‌های دیگر الگوی متفاوتی را دنبال کردند.
منبع: TradingView
در سال‌های دیگر، دسامبر یا صعودی باقی مانده یا آغاز یک صعود وسیع‌تر بیت‌کوین بوده است، که در آن دارایی افزایش‌های قابل توجهی را ثبت کرده است.
در حال حاضر، هیچ تضمین روشنی وجود ندارد که دسامبر تنها بر اساس نمودارهای تاریخی چه چیزی به ارمغان خواهد آورد.
با این حال، وقتی از منظر چرخه چهار ساله دیده شود، سال 2025 می‌تواند شاهد کاهش مشابهی باشد که بازار امروز تجربه می‌کند.
بازار گسترده هنوز تحت فشار است
بازار گسترده همچنان در یک مرحله کاهشی قرار دارد و نقدینگی در سراسر اکوسیستم به‌طور قابل توجهی کاهش یافته است.
بین اوج بازار در اکتبر و اکنون، تقریباً 1.54 تریلیون دلار از کل سرمایه بازار کریپتو پاک شده است که شدت کاهش را نشان می‌دهد.
تنها بیت‌کوین تقریباً 800 میلیارد دلار از این خروجی را در یک دوره کوتاه به خود اختصاص داده است که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران هم از بیت‌کوین و هم از آلت‌کوین‌ها خارج می‌شوند.
تا زمانی که اعتماد به بازار بازنگردد، بیت‌کوین ممکن است به ثبت سطوح پایین‌تری در نمودار ادامه دهد زیرا فشار فروش همچنان افزایش می‌یابد.
