نکات کلیدی
چرا بیت‌کوین در میان نگرانی‌های اقتصادی ایالات متحده در حال کاهش است؟
کاهش بیت‌کوین به عدم قطعیت‌های فزاینده سیاست‌های ایالات متحده مرتبط است، به طوری که سرمایه‌گذاران نهادی ۴۶۶ میلیون دلار از ETFهای بیت‌کوین خارج کرده‌اند به دلیل نگرانی از نوسانات بیشتر.
سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی و نهادی چگونه واکنش نشان می‌دهند؟
نهادها در حال فروش هستند، در حالی که سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی نشان‌دهنده انباشت ضعیفی هستند که خطر کاهش بیشتر را به همراه دارد، مگر اینکه فشار خرید تقویت شود.
بیت‌کوین [BTC] یکی از ضعیف‌ترین عملکردهای خود را در زمان‌های اخیر ثبت کرده و به شدت به ۱۱۲,۰۰۰ دلار کاهش یافته است.
با وجود اینکه در میان باارزش‌ترین دارایی‌ها در رتبه هشتم قرار دارد—بالای متا پلتفرمز (فیس‌بوک) و سعودی آرامکو—بیت‌کوین همچنان تحت تهدید است زیرا عدم قطعیت اقتصادی ایالات متحده عمیق‌تر می‌شود.
سرمایه‌گذاران نهادی در حال واکنش هستند و احساسات عمومی نشان‌دهنده تغییر واضحی در چشم‌انداز رشد بیت‌کوین است.
عدم قطعیت کلان علیه بیت‌کوین
شاخص عدم قطعیت سیاست اقتصادی ایالات متحده به یکی از بالاترین سطوح خود در روزهای اخیر افزایش یافته و نشانه‌های هشدار برای دارایی‌های پرریسک را به نمایش گذاشته است.
بر اساس گزارش Alphractal، بین ۲۰ تا ۲۲ سپتامبر، این شاخص به ۶۱۷.۳۲ افزایش یافته و در یک بازه زمانی کوتاه ۴۵۶.۲۳ امتیاز اضافه کرده است.
منبع: Alphractal
تاریخاً، چنین افزایش‌هایی به شدت بر دارایی‌های پرریسک، از جمله S&P 500 تأثیر گذاشته است. تحلیلگر جوآو ودسون این افزایش را به مجموعه‌ای از اقدامات سیاستی و دولتی ایالات متحده مرتبط دانسته است.
“این افزایش ناشی از بحث‌های شدید در مورد تعرفه‌های تجاری بالا، عدم قطعیت‌های انتخاباتی و تصمیمات فدرال رزرو در مورد نرخ‌های بهره و کسری‌های مالی است که پوشش رسانه‌ای گسترده‌ای از ابهامات سیاستی ایجاد کرده است.”
سرمایه‌گذاران نهادی با خروج از بیت‌کوین واکنش نشان می‌دهند. پروفایل ریسک به پاداش این دارایی همچنان ضعیف است و احتمال نوسانات بیشتر به سمت پایین را افزایش می‌دهد.
سرمایه‌گذاران نهادی عقب‌نشینی می‌کنند
بازیکنان نهادی هفته را با موضعی نزولی آغاز کرده‌اند.
داده‌های Soso Value نشان می‌دهد که ETFهای بیت‌کوین در ایالات متحده ۴۶۶ میلیون دلار خروجی داشته‌اند، که ۳۶۳.۱۷ میلیون دلار آن در تاریخ ۲۲ سپتامبر بوده است.
منبع: SosoValue
این نشان‌دهنده یک چرخش واضح به سمت دارایی‌های ایمن‌تر است. فرزام احسنی، مدیرعامل و یکی از بنیان‌گذاران VALR، این حرکت را به AMBCrypto به عنوان یک تغییر به سمت “تجارت پناهگاه ایمن” توصیف کرد.
او افزود:
“عملکرد اخیر بازار کریپتو و رویدادهای نقدینگی [بیت‌کوین] نوسانات را تشدید کرده و اعتقاد شرکت‌کنندگان بازار را ضعیف کرده و چرخش کوتاه‌مدتی به سمت پناهگاه‌های ملموس مانند طلا ایجاد کرده است.”
طلا از آن زمان به بالاترین سطح تاریخی جدیدی به مبلغ ۳,۷۹۱ دلار رسیده و در مقایسه با ۲۱ درصد بیت‌کوین، افزایش قوی ۴۴ درصدی از ابتدای سال را ثبت کرده است. احسنی استدلال کرد که عملکرد ضعیف بیت‌کوین، اعتماد سرمایه‌گذاران به نقش آن را تضعیف کرده است.
“سرمایه‌گذاران در حال بازنگری نقش آن به عنوان یک پوشش در برابر عدم قطعیت‌های کلان هستند. آنها نسبت به این که آیا BTC می‌تواند در زمان‌های فشار کلان و قدرت دلار نقش ‘طلای دیجیتال’ خود را ایفا کند، شک دارند.”
سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی تلاش می‌کنند تا خرید کنند
در همین حال، ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌ها به طور جزئی در میان نوسانات بازار کاهش یافته است. کاهش ذخایر در صرافی‌های متمرکز معمولاً نشان‌دهنده این است که سرمایه‌گذاران دارایی‌ها را به کیف پول‌های خصوصی برای نگهداری منتقل می‌کنند.
در زمان انتشار، ذخایر تنها ۳۴۸ BTC کاهش یافته است—به ارزش ۳۹.۵ میلیون دلار—که نسبت به فشار فروش از سوی بازیکنان نهادی نسبتاً کوچک است.
CryptoQuant
سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی باید خریدهای خود را به طور قابل توجهی افزایش دهند تا فروش‌های مداوم را جبران کنند. بدون این حمایت، بیت‌کوین در معرض خطر کاهش بیشتر در نمودار قرار دارد و چشم‌انداز کلی بازار آن را تیره‌تر می‌کند.
