نکات کلیدی
شیب منحنی بازده خزانه‌داری ایالات متحده الگوی معکوس را نشان می‌دهد که ممکن است به‌طور مستقیم بر قیمت بیت‌کوین تأثیر بگذارد. نقدینگی جهانی دچار تغییرات جزئی شده است، در حالی که قیمت بیت‌کوین و ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال همچنان در حال افزایش است.
در روزهای اخیر، ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال شاهد ورود نقدینگی قابل توجهی بوده است.
پس از هفته‌ها کاهش که آن را به زیر سطح ۴ تریلیون دلار رساند، بازار در مسیر بازپس‌گیری این سطح قرار دارد و در زمان نگارش این مطلب، به ۳.۸۸ تریلیون دلار رسیده است.
بیت‌کوین [BTC] با بیش از ۵۰٪ از این ارزش، همچنان برتری خود را حفظ کرده است. تحلیلگران پیشنهاد می‌کنند که این دارایی ممکن است شاهد ورود نقدینگی بیشتری باشد زیرا نقدینگی جهانی همچنان در حال تغییر است.
بازده می‌تواند سرنوشت بیت‌کوین را تعیین کند
احساسات کلان همچنان نقش مهمی در عملکرد بیت‌کوین ایفا می‌کند، طبق اطلاعات جدید از Alphractal.
شیب منحنی بازده خزانه‌داری ۱۰ ساله ایالات متحده، که یک شاخص کلیدی برای پیش‌بینی جهت‌گیری S&P 500 است، اکنون یک الگوی تاریخی مهم را نشان می‌دهد.نوسانات آن، چه مثبت و چه منفی، به‌طور مداوم روندهای کلی بازار سهام را علامت‌گذاری کرده‌اند.
تاریخاً، زمانی که این شیب مثبت می‌شود، اغلب پیش‌درآمدی بر بازارهای نزولی در S&P 500 بوده است.
در حال حاضر، این شیب به یک تغییر مثبت بالقوه در نمودار نزدیک می‌شود، که نشان می‌دهد ممکن است S&P 500 به سمت کاهش حرکت کند.
با توجه به همبستگی قوی بیت‌کوین با بازارهای سهام، به‌ویژه S&P 500، این تغییر می‌تواند فشار نزولی بر ارز دیجیتال نیز وارد کند.
منبع: Alphractal
مقایسه‌های بازده سالانه این همبستگی را تقویت می‌کند. بین سال‌های ۲۰۲۱ و ۲۰۲۳، بیت‌کوین ۲۸۲٪ افزایش یافت، در حالی که S&P 500 در همان بازه دو ساله ۵۵٪ رشد داشت. این نشان می‌دهد که اگر بازارهای سهام با کاهش شدیدی مواجه شوند، احتمالاً بیت‌کوین نیز این کاهش را منعکس خواهد کرد.
نقدینگی جهانی همچنان نقش اصلی در این دینامیک ایفا می‌کند. تاریخاً، بیت‌کوین به تغییرات نقدینگی واکنش نزدیک نشان داده است.
در زمان نگارش این مطلب، نقدینگی جهانی نشان‌دهنده کاهش ۰.۳۲٪ در روز گذشته است، که خروجی‌ای است که به‌طور مستقیم با روند فعلی شیب منحنی بازده خزانه‌داری مرتبط است.
نقش سرمایه‌گذاران آمریکایی و کره‌ای
سرمایه‌گذاران آمریکایی و کره‌ای در بازار کنونی رویکردهای متفاوتی را نشان می‌دهند، هرچند هر دو به سمت موضع‌گیری صعودی متمایل هستند، طبق گزارش CryptoQuant.
در زمان نگارش این مطلب، هم شاخص پریمیوم کوین‌بیس و هم شاخص پریمیوم کره‌ای احساسات متضادی را در میان سرمایه‌گذاران نشان می‌دهند.
شاخص پریمیوم کوین‌بیس، که فعالیت سرمایه‌گذاران آمریکایی را ردیابی می‌کند، در حال افزایش با عدد ۰.۰۰۶ است که نشان‌دهنده ادامه علاقه به خرید است.
در مقابل، شاخص پریمیوم کره‌ای با کاهش ۰.۴، نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران کره‌ای در حال کاهش قرارگیری خود هستند.
منبع: CryptoQuant
این واگرایی یک دینامیک مهم را نشان می‌دهد: در حالی که سرمایه‌گذاران آمریکایی به‌طور پیوسته در حال انباشت هستند، سرمایه‌گذاران کره‌ای در حال کاهش موقعیت‌های خود هستند.
اگر خریداران آمریکایی به حرکت خود ادامه دهند و سرمایه‌گذاران کره‌ای به ورود مثبت بازگردند، بیت‌کوین ممکن است در بازار نتیجه مثبت قوی‌تری را تجربه کند.
