نکات کلیدی
بیت‌کوین از حمایت ۱۱۰ هزار دلاری دفاع می‌کند در حالی که جریان‌های استخراج‌کنندگان کاهش یافته و خریداران عرضه را جذب می‌کنند. علاوه بر این، نسبت Stock-to-Flow با ۱۱٪ افزایش، کمبود را تقویت کرده و نرخ‌های تأمین مالی پایدار را نشان می‌دهد.
از آغاز سپتامبر، بیت‌کوین [BTC] شاهد افزایش شدید جریان‌های استخراج به بایننس بوده است، با بیش از ۵۶,۰۰۰ بیت‌کوین واریز شده که سؤالات مهمی درباره فشار فروش ایجاد می‌کند.
با وجود نوسانات اخیر، جریان‌های زنجیره‌ای کاهش یافته و نشان می‌دهد که بسیاری از استخراج‌کنندگان اکنون ترجیح می‌دهند بیت‌کوین‌های خود را نگه دارند یا به صورت OTC بفروشند تا از طریق صرافی‌ها.
این تغییر در رفتار به محدود کردن ریسک‌های نزولی کمک کرده است، زیرا خریداران به جذب عرضه موجود ادامه می‌دهند.
با این حال، بازار به یک نقطه بحرانی نزدیک می‌شود: اگر جریان‌های کاهش یافته ادامه یابد، می‌تواند به حفظ قدرت قیمت کمک کند—اما یک افزایش ناگهانی در فروش می‌تواند ثبات کوتاه‌مدت را تهدید کند.
آیا بیت‌کوین می‌تواند به ۱۴۰ هزار دلار برسد؟
در زمان نگارش، بیت‌کوین در حدود ۱۱۵ هزار دلار معامله می‌شود پس از اینکه از یک منطقه تقاضای حیاتی نزدیک به ۱۱۰ هزار دلار جهش کرده است که نشان‌دهنده حمایت قوی است. شاخص RSI در ۵۶ قرار دارد و نشان می‌دهد که حرکت همچنان سالم است و بیش از حد گسترش نیافته است.
مسیر پیش‌بینی شده نشان‌دهنده یک شکست بالقوه به سمت ۱۲۳ هزار دلار است، با افزایش‌های بیشتر به سمت ۱۴۰ هزار دلار اگر تقاضای صعودی ادامه یابد.
با این حال، اگر بیت‌کوین نتواند به طور قاطع ۱۲۳ هزار دلار را بازپس‌گیری کند، بازار ممکن است با تجمیع مجدد مواجه شود.
بنابراین، خریداران باید به شدت از منطقه ۱۱۰ هزار تا ۱۱۲ هزار دلار دفاع کنند، زیرا از دست دادن آن ممکن است باعث بازگشت‌های عمیق‌تر قبل از تلاش دیگری برای افزایش شود.
منبع: TradingView
معیارهای کمبود تقویت می‌شوند در حالی که نسبت Stock-to-Flow ۱۱٪ افزایش می‌یابد
نسبت Stock-to-Flow (S2F) با بیش از ۱۱٪ افزایش به ۷۰۸ هزار رسیده است، که روایت کمبود بیت‌کوین را تقویت می‌کند.
این افزایش نشان می‌دهد که عرضه در گردش نسبت به صدور جدید همچنان در حال تنگ شدن است، که به طور تاریخی از ارزیابی بلندمدت حمایت می‌کند.
علاوه بر این، افزایش‌های قبلی در این معیار با مراحل بازیابی قوی همزمان بوده است، که نشان‌دهنده اعتماد دوباره سرمایه‌گذاران است.
بنابراین، افزایش نسبت S2F با کاهش جریان‌های استخراج‌کنندگان به جذب بیشتر عرضه کمک می‌کند.
اگر این سیگنال ناشی از کمبود با ساختار قیمتی حمایتی هم‌راستا شود، بیت‌کوین می‌تواند شاهد شتاب تقاضای دوباره باشد. با این حال، عدم توانایی در حفظ حرکت کمبود می‌تواند اعتماد صعودی را تضعیف کند.
منبع: CryptoQuant
آیا نرخ‌های تأمین مالی در حال کاهش هستند؟
در زمان نگارش، نرخ تأمین مالی OI-Weighted بیت‌کوین مثبت در ۰.۰۰۵۹٪ قرار دارد، که نشان می‌دهد موقعیت‌های بلند هنوز بر بازارهای آتی تسلط دارند.
با این حال، نرخ‌ها به تدریج نسبت به اوج‌های قبلی کاهش یافته است، که نشان‌دهنده کاهش برخی از اهرم‌های تهاجمی است.
این تعدیل بسیار مهم است زیرا نرخ‌های تأمین مالی بیش از حد داغ اغلب پیش از اصلاحات شدید رخ می‌دهند. بنابراین، یک محیط تأمین مالی سالم‌تر اکنون زمینه‌ای متعادل برای تجمع مبتنی بر بازار فراهم می‌کند.
با این حال، اگر تأمین مالی به شدت منفی شود، حدس و گمان‌های نزولی می‌تواند تشدید شود. با این حال، روند کاهش فعلی ثبات را تقویت می‌کند و به تقاضای نقطه‌ای اجازه می‌دهد تا در کوتاه‌مدت تأثیر بیشتری بر جهت بازار بگذارد.
منبع: CoinGlass
در نهایت، مسیر پیش روی بیت‌کوین به این بستگی دارد که آیا استخراج‌کنندگان جریان‌های کاهش یافته را حفظ می‌کنند در حالی که معیارهای کمبود همچنان تقویت می‌شوند.
اگر خریداران از حمایت دفاع کنند و تأمین مالی متعادل بماند، بیت‌کوین می‌تواند بالای ۱۲۳ هزار دلار شکسته و به ۱۴۰ هزار دلار هدف‌گذاری کند.
