نکات کلیدی
چرا ممکن است شتاب بیت‌کوین محدود بماند؟
نقدینگی جهانی در حال افزایش است و سرمایه‌ها را به سمت دارایی‌های ایمن‌تری مانند بانک‌ها هدایت می‌کند، در حالی که سرمایه‌گذاران نهادی خرید بیت‌کوین را متوقف کرده‌اند.
چه عواملی از افزایش کوتاه‌مدت بیت‌کوین حمایت می‌کنند؟
نگهدارندگان بلندمدت در حال انباشت بیت‌کوین هستند، در حالی که کاهش نرخ ۲۵ واحد پایه توسط فدرال رزرو به عنوان یک کاتالیزور صعودی برای بیت‌کوین عمل می‌کند.
بیت‌کوین [BTC] در روز گذشته به روند صعودی خود ادامه داد و این دارایی بالای ۱۱۷,۰۰۰ دلار بسته شد.
اگرچه این بسته شدن همزمان با افزایش نقدینگی جهانی بود، اما ممکن است برای این دارایی نامطلوب باشد. AMBCrypto تصویر روشنی از آنچه در حال وقوع است ارائه می‌دهد.
افزایش نقدینگی جهانی — منفی برای بیت‌کوین
طبق گزارش Alphractal، در روز گذشته نقدینگی جهانی به شدت افزایش یافته است. به طور ایده‌آل، این باید به این معنی باشد که دارایی‌ها، از جمله بیت‌کوین، باید افزایش یابند زیرا سرمایه بیشتری به بازار جهانی وارد می‌شود.
با این حال، سناریوی کنونی برای بیت‌کوین کاملاً مثبت نیست. افزایش نقدینگی جهانی معمولاً منجر به ورود قوی‌تر سرمایه به بانک‌ها می‌شود، در حالی که بیت‌کوین تمایل به کاهش دارد — الگوی که از سال ۲۰۲۲ ادامه داشته است.
منبع: Alphractal
در زمان انتشار این خبر، نقدینگی بانک‌ها به ۳۰.۴ تریلیون دلار رسیده بود، در حالی که عرضه پول جهانی (M2) به ۱۲۸.۱ تریلیون دلار رسیده و هر دو همچنان در حال افزایش هستند.
این نشان می‌دهد که سرمایه‌ای که به بیت‌کوین، به عنوان یک دارایی ریسکی شناخته می‌شود، وارد می‌شود ممکن است محدود باقی بماند زیرا سرمایه‌گذاران بیشتری به سمت کلاس‌های دارایی ایمن‌تر اختصاص می‌دهند.
AMBCrypto همچنین رفتار سرمایه‌گذاران نهادی را مورد بررسی قرار داده و دریافت که اقدامات آن‌ها با روندهای نقدینگی جهانی هم‌راستا است.
مؤسسات خرید بیت‌کوین را متوقف کرده‌اند
سرمایه‌گذاران نهادی طبق گزارش SosoValue، که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) بیت‌کوین را ردیابی می‌کند، فعالیت خرید خود را متوقف کرده‌اند.
پس از انباشت بیش از ۲.۳ میلیارد دلار بیت‌کوین، این سرمایه‌گذاران در روز گذشته به طور ناگهانی ۵۱.۲۸ میلیون دلار بیت‌کوین را به فروش رساندند.
منبع: SosoValue
این حرکت با افزایش نقدینگی جهانی هم‌راستا است و نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران سنتی در حال چرخش سرمایه خود هستند.
در همین مدت، مقدار بیت‌کوین موجود در صرافی‌ها افزایش جزئی داشته و در حال حاضر ۲.۴۵۱ میلیون بیت‌کوین در بازار در حال گردش است.
زمانی که موجودی صرافی‌ها افزایش می‌یابد، معمولاً نشان‌دهنده احتمال فروش است که قیمت دارایی را پایین می‌آورد زیرا نقدینگی به راحتی در دسترس‌تر می‌شود.
AMBCrypto تحلیل را یک قدم جلوتر برد و بررسی کرد که چه عواملی ممکن است هنوز بیت‌کوین را به جلو براند و دو شاخص کلیدی را یافت.
نگهدارندگان بلندمدت و سیاست فدرال رزرو بیت‌کوین را تقویت می‌کنند
روند صعودی اخیر به نظر می‌رسد به سودآوری نگهدارندگان بلندمدت و انباشت مداوم آن‌ها بدون فروش مرتبط باشد.
در زمان گزارش، نسبت SOPR به طور جزئی به ۱.۷ افزایش یافته است، که سطح قابل توجهی است که معمولاً با شتاب قیمت صعودی همزمان است.
منبع: CryptoQuant
مهم‌تر از همه، تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره به میزان ۲۵ واحد پایه یک کاتالیزور اصلی بوده است. این اقدام به طور تاریخی با ورود نقدینگی بیشتر به بیت‌کوین مرتبط بوده و باعث افزایش فعالیت قیمت آن می‌شود.
