نکات کلیدی
چرا بیت‌کوین در حال حاضر تحت فشار فروش شدید قرار دارد؟
دارندگان بلندمدت به شدت در حال کسب سود هستند، در حالی که تقاضا برای ETF به شدت کاهش یافته است.
چه چیزی می‌تواند به بیت‌کوین کمک کند تا از روند نزولی فعلی خود بازگردد؟
اگر دارندگان کوتاه‌مدت فشار فروش را جذب کنند، BTC می‌تواند به سمت هزینه پایه ۱۱۱ هزار دلار بازگردد.
بیت‌کوین [BTC] تحت فشار شدید نزولی قرار گرفته و به پایین‌ترین سطح سه هفته‌ای ۱۰۸,۶۵۲ دلار رسیده است.
در واقع، در زمان نگارش این مقاله، بیت‌کوین با قیمت ۱۰۹,۰۲۷ دلار معامله می‌شد که نشان‌دهنده کاهش ۲.۶ درصدی در نمودارهای روزانه و کاهش ۶.۴۴ درصدی در نمودارهای هفتگی است.
در این روند نزولی پایدار، دارندگان بیت‌کوین، به ویژه دارندگان بلندمدت، به کسب سود تهاجمی روی آورده‌اند.
دارندگان بلندمدت ۳.۴ میلیون BTC سود کسب کردند
پس از جلسه اخیر FOMC که منجر به کاهش ۲۵ واحد پایه شد، بیت‌کوین به طور موقت به ۱۱۷ هزار دلار افزایش یافت. با این حال، بازار به زودی به فاز اصلاحی منتقل شد که ناشی از کسب سود توسط دارندگان بلندمدت و کاهش تقاضا از طرف ETFها بود.
منبع: Checkonchain
در نتیجه، ریسک فروش در میان دارندگان بلندمدت به ۰.۰۰۱۷ افزایش یافته است که نشان‌دهنده تمایل بیشتر آنها به فروش است.
بر اساس اطلاعات Glassnode، در این چرخه، دارندگان بلندمدت بیت‌کوین ۳.۴ میلیون BTC سود کسب کرده‌اند که از سایر چرخه‌ها پیشی گرفته و نشان‌دهنده بلوغ و قدرت چرخش سرمایه است.
منبع: Glassnode
از زمان جلسه FOMC، دارندگان بلندمدت ۶۳.۸ هزار BTC سود کسب کرده‌اند که در حال حاضر در بالاترین سطح سه هفته‌ای قرار دارد.
این افزایش در سود کسب‌شده در میان این گروه نشان می‌دهد که این چرخه برای دارندگان بلندمدت بسیار سودآور بوده است. بنابراین، با stubborn شدن حرکت قیمت به سمت پایین، دارندگان بلندمدت تصمیم به قفل کردن سودهای خود گرفتند.
سلطه LTH کاهش می‌یابد
به دلیل افزایش کسب سود، دارندگان بلندمدت دیگر یک بازیگر غیرفعال در بازار نیستند؛ نسبت RHODL در حال کاهش این واقعیت را نشان می‌دهد.
منبع: Checkonchain
بنابراین، سهم آنها از ارزش اکنون توسط ورودهای جدید به بازار تحت‌الشعاع قرار گرفته است. به طور تاریخی، این موضوع در دوره‌های میانه تا اواخر چرخه‌های صعودی معمول است، جایی که LTH به تدریج سود کسب کرده و سکه‌ها را به STHها منتقل می‌کند.
تقاضا برای ETF کاهش می‌یابد
بر اساس اطلاعات Glassnode، روند نزولی بیت‌کوین نه تنها به دلیل LTHها، بلکه به دلیل کمبود تقاضای نهادی نیز ادامه دارد – جفتی که در این چرخه بازار را تسلط کرده است.
منبع: Glassnode
جریان‌های خالص ETF (۷D-SMA) از ۲.۶ هزار BTC در روز به نزدیک به صفر کاهش یافته است. در زمان نگارش این مقاله، جریان خالص روزانه به -۲.۲۴ هزار BTC رسیده است که نشان می‌دهد خروجی‌ها از ETFها اکنون از ورودی‌ها بیشتر است.
این افزایش در فشار فروش، همراه با کاهش تقاضای نهادی، محیط بازار شکننده‌ای ایجاد کرده و به ضعف اخیر بیت‌کوین کمک کرده است.
آینده BTC چه خواهد بود؟
بر اساس تحلیل AMBCrypto، بیت‌کوین تحت فشار شدید نزولی قرار دارد زیرا LTHها به کسب سود تهاجمی روی آورده‌اند و تقاضا برای ETF کاهش یافته است.
این شرایط بازار زمینه را برای احتمالاً ضررهای بیشتر در نمودارهای قیمت BTC فراهم کرده است. بنابراین، اگر شرایط بازار ادامه یابد، BTC در معرض خطر کاهش به ۱۰۷,۳۱۴ دلار قرار دارد.
با این حال، اگر STH شوک بازار را جذب کند و سرمایه از LTH به STH منتقل شود، هر تقاضایی می‌تواند پایه‌ای قوی برای BTC فراهم کند و به بازگشت به سمت هزینه پایه STH در حدود ۱۱۱ هزار دلار کمک کند.
