قیمت Aave تحت فشار باقی مانده و بیش از ۱۰ درصد کاهش یافته است، در حالی که حجم معاملات ۲۲۶ درصد افزایش یافته و به ۵۷۷ میلیون دلار رسیده است.
این چشمانداز نزولی پس از فروش ۱۷ میلیون دلاری یک نهنگ گزارش شده، به وجود آمد که فشار نزولی بیشتری را برای معاملهگران دائمی بلندمدت ایجاد کرد. در نتیجه، تصفیهها در موقعیتهای بلند به ۱.۵۹ میلیون دلار رسید.
با وجود کاهش قیمت، ورود سرمایه قوی به زنجیره نشان میدهد که Aave همچنان دارای یک روند صعودی است. AMBCrypto دینامیکهای زنجیرهای این پروتکل را تحلیل کرده و بررسی کرده است که این موارد چه معنایی برای مسیر قیمت Aave [AAVE] میتواند داشته باشد.
ورود سرمایه در میان ترس بازار افزایش مییابد
این پروتکل پیشرو در وامدهی و قرضگیری، با وجود روند نزولی مداوم قیمت، افزایش شدیدی در ورود سرمایه ثبت کرده است.
بین ۱۸ دسامبر و زمان نگارش این مطلب، دادههای DeFiLlama نشان داد که ورود سرمایه، که از طریق ارزش کل قفلشده (TVL) اندازهگیری میشود، به میزان ۱.۴۲ میلیارد دلار افزایش یافته است.
ورود سرمایه به این اندازه – بهویژه در حالی که بازار گستردهتر کریپتو وارد فاز ترس میشود – نشاندهنده اعتماد قوی به چشمانداز بلندمدت AAVE است.
منبع: DefiLlama
سرمایهگذاران معمولاً داراییها را در پروتکلها قفل میکنند زمانی که انتظار بازدهی آینده را دارند، هم از طریق تولید سود از طریق APY و هم از افزایش قیمت پیشبینیشده.
اینکه سرمایه همچنان به Aave وارد میشود به جای اینکه در استیبلکوینها بماند یا بهطور کامل فروخته شود، نشان میدهد که شرکتکنندگان بازار به ارزش پیشنهادی این پروتکل اعتماد دارند.
تنها در ۲۴ ساعت گذشته، Aave ۱.۸۸ میلیون دلار کارمزد تولید کرده است. در طول هفت روز گذشته، مجموع کارمزدها به ۱۱.۵۸ میلیون دلار رسید.
تولید کارمزد بالا نشاندهنده فعالیت پایدار و سالم کاربران در این پروتکل است.
سودآوری رکوردشکن، فرضیه بلندمدت را تقویت میکند
تصمیم به نگهداری AAVE در بلندمدت با وجود عملکرد ضعیف قیمت، نشاندهنده اعتماد به اصول بنیادین این پروتکل است.
Aave در سهماهه چهارم ۲۰۲۵، ۲۲.۵۶ میلیون دلار درآمد سهماهه تولید کرد که بهعنوان سود ناخالص منهای مشوقها محاسبه شده است.
این رقم بالاترین درآمد سهماهه در تاریخ این پروتکل است – یک نقطه عطف که نشاندهنده استفاده قوی از پروتکل و تقویت اعتماد سرمایهگذاران است.
منبع: DefiLlama
سودآوری قوی معمولاً یک دینامیک کاهش عرضه را ایجاد میکند: با انتخاب بیشتر سرمایهگذاران برای نگهداری یا انباشت AAVE به جای فروش، عرضه در گردش کاهش مییابد که معمولاً به مرور زمان از تقاضا حمایت میکند.
درآمد خالص دارندگان توکن نیز مثبت باقی مانده و در این سهماهه تاکنون ۷.۱۱ میلیون دلار تولید شده است.
در حالی که این رقم نسبت به دو سهماهه قبلی کمتر است، اما همچنان نشاندهنده سودآوری پایدار برای دارندگان است.
فعالیت زنجیرهای نشانههایی از کاهش را نشان میدهد
با وجود ورود سرمایه قوی، فعالیت زنجیرهای کاهش یافته است.
دادههای Artemis نشاندهنده کاهش روزانه در تعداد تراکنشها و کاربران فعال است که کاهش مشارکت شبکه را نسبت به روزهای گذشته تأیید میکند.
با این حال، این کاهش فعالیت در کنار افزایش TVL ممکن است بهطور کامل نزولی نباشد. این میتواند نشان دهد که معاملهگران کمتر متعهد از بازار خارج شدهاند و پایهگذارانی با اعتماد بیشتر باقی ماندهاند.
منبع: Artemis
اگر کاربران کنار گذاشتهشده با بهبود احساسات به بازار بازگردند، ممکن است سرمایه تازهای را به پروتکل وارد کنند و چشمانداز AAVE را بهبود بخشند.
Aave یک مورد واضح از انحراف فعالیت قیمت کوتاهمدت از اصول بنیادین را ارائه میدهد.
در حالی که فشارهای تکنیکی ادامه دارد – که ناشی از فروش نهنگها و تصفیههای مشتقات است – درآمدهای رکوردی پروتکل، افزایش TVL و تولید پایدار کارمزد، تصویری از عملکرد در سطح نهادی را ترسیم میکند.
نتیجهگیری
- Aave یکی از بزرگترین ورودهای سرمایه زنجیرهای را با ۱.۴ میلیارد دلار تجربه کرده است.
- درآمد سهماهه به بالاترین حد خود رسیده است زیرا پروتکل سودآورتر میشود.
