حرکت به سمت دوجکوین [DOGE] دوباره آغاز شده است، درست در زمانی که سیگنالهای متناقضی از زنجیره و مشتقات به وجود میآید.
در زمان نگارش این مطلب، دوجکوین بیش از ۱۲٪ در یک روز افزایش یافت و بالای یک خط روند نزولی قدیمی قرار گرفت. این شکست پس از هفتهها تثبیت قیمت و کاهش مداوم نوسانات رخ داد.
با نگاهی به نمودار، DOGE از سطوح کلیدی فنی کوتاهمدت عبور کرد در حالی که شاخصهای حرکتی بهبود یافتند. با این حال، این شکست همزمان با افزایش قابل توجه عرضه در صرافیها رخ داد که روایت صعودی را پیچیدهتر کرد.
پس آیا این شکست توسط تقاضای واقعی حمایت میشود یا ریسک به آرامی در زیر سطح در حال شکلگیری است؟
عرضه دوجکوین در صرافیها شروع به افزایش کرده است
دادههای صرافی نشان داد که موجودیهای دوجکوین در بایننس از ۷.۹ میلیارد به ۱۰.۹ میلیارد DOGE در سال ۲۰۲۵ افزایش یافته است.
پیگیری عرضه در صرافیها، افزایش موجودیها معمولاً نشاندهنده این است که توکنهای بیشتری به حالت نقدینگی درآمده و به راحتی قابل معامله هستند. به طور تاریخی، چنین حرکاتی نگرانیهایی درباره فشار فروش بالقوه در زمان افزایش قیمتها به وجود آورده است.
منبع: X
با این حال، افزایش موجودیهای صرافی به طور خودکار به معنای فروش فوری نبود. در برخی موارد، این افزایشها نشاندهنده آمادگی برای نوسانات یا تأمین نقدینگی در زمانهای معاملاتی فعال بود.
سوال کلیدی این بود که آیا تقاضا میتواند این عرضه اضافی را بدون ایجاد توزیع جذب کند یا خیر.
اهرم به شدت صعودی است
وضعیت مشتقات نشاندهنده عدم تعادل قوی به سمت موقعیتهای خرید بود.
دادههای آتی نشان داد که حدود ۸۵۰ میلیون دلار در موقعیتهای خرید وجود دارد، در مقایسه با تنها ۲۲ میلیون دلار در موقعیتهای فروش. این عدم تعادل نشان میدهد که معاملهگران به شدت برای قیمتهای بالاتر موقعیتگیری میکنند.
منبع: X
با نگاهی به اهرم، چنین عدم تعادلهایی معمولاً حرکات قیمت را در هر دو جهت تشدید میکنند. در حالی که اعتماد به صعود قوی به نظر میرسید، تنظیمات سنگین اهرم همچنین ریسک تصفیه را در صورت توقف حرکت افزایش میدهد.
این امر پیگیری حرکات قیمت را برای تأیید شکست حیاتی میکرد.
قیمت DOGE در حالی که نقدینگی افزایش مییابد، شکسته میشود
با وجود افزایش عرضه در صرافیها، DOGE به تجارت بالاتر ادامه داد و قیمت در نمودار ۴ ساعته در حدود ۰.۱۳۲ دلار نوسان داشت.
با نگاهی به نمودار، DOGE از خط روند نزولی خود عبور کرد در حالی که RSI به ۷۲ رسید، در زمان نگارش این مطلب، که نشاندهنده حرکت قوی است.
منبع: TradingView
پیگیری حرکت، این حرکت را در حالی که MACD مثبت باقی مانده بود، نشان میدهد، با خط MACD بالای خط سیگنال. این همراستایی نشان میدهد که خریداران در طول مرحله شکست کنترل کوتاهمدت را حفظ کردهاند.
با این حال، RSI نزدیک به منطقه خرید بیش از حد معمولاً ریسک بازگشت را افزایش میدهد، بهویژه در شرایطی که عرضه سنگین وجود دارد. هرگونه از دست دادن حرکت میتواند به سرعت تنظیم را از جذب به توزیع تغییر دهد.
آیا این تقاضا در حال جذب عرضه است؟
اختلاف بین موجودیهای صرافی و قدرت قیمت هنوز حل نشده است.
اگر DOGE سطوح بالاتری را با حجم پایدار حفظ کند، این حرکت میتواند بیشتر ادامه یابد. اما عدم توانایی در حفظ سطوح شکست احتمالاً موقعیتهای سنگین اهرم را در معرض خطر قرار میدهد.
در حال حاضر، این تنظیم نشاندهنده فرصتی است که با ریسک بالا همراه است.
نتیجهگیری
- شکست دوجکوین با افزایش اهرم و عرضه در صرافیها همزمان بود که یک تنظیم با اعتماد بالا اما ریسک بالاتر ایجاد کرد.
- قدرت پایدار به تقاضا بستگی داشت که به جذب نقدینگی ادامه دهد بدون اینکه بازگشتهای ناشی از اهرم را تحریک کند.
