نکات کلیدی
چه چیزی باعث کاهش بیت‌کوین به زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار شد؟
بیش از ۴۹۲ میلیون دلار در liquidations و ۵۷۷ میلیون دلار در خروجی‌های ETF قیمت‌ها را پایین آورد، زیرا مؤسسات از سود خود بهره‌برداری کردند.
چه چیزی می‌تواند به بازیابی BTC کمک کند؟
تجمع قوی خرده‌فروشی در Coinbase و قرائت‌های مثبت Puell Multiple به پتانسیل صعودی دوباره نزدیک به حمایت بلندمدت اشاره دارد.
بیت‌کوین [BTC] با فروش شدیدی مواجه شد و برای اولین بار از ۲۳ ژوئن، به طرز قابل توجهی زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار سقوط کرد.
این افت حدود ۴۹۲ میلیون دلار liquidations را در ۲۴ ساعت گذشته به دنبال داشت، طبق ردیاب‌های Derivatives. با این حال، تقاضای اولیه دوباره بازگشت زیرا خریداران قیمت‌های تخفیف‌خورده را آزمایش کردند.
بازگشت اعتماد به خرده‌فروشی و بازار گسترده‌تر در ایالات متحده
سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی ایالات متحده پس از کاهش روز گذشته به بازار بازگشته‌اند و فعالیت خرید در بورس‌های بزرگ افزایش یافته است.
شاخص پریمیوم Coinbase—یک شاخص کلیدی که تفاوت بین قیمت‌های Coinbase و بورس‌های خارج از کشور را ردیابی می‌کند—به -۰.۹ افزایش یافت و به ناحیه خنثی تا صعودی نزدیک شد (حوزه مثبت).
در حالی که احساسات خرده‌فروشی هنوز به طور کامل صعودی نشده است، داده‌ها نشان‌دهنده افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران است زیرا معامله‌گران بیت‌کوین را در سطوح تخفیف‌خورده جمع‌آوری می‌کنند.
منبع: CryptoQuant
بازار گسترده‌تر این تغییر را منعکس کرد. طبق Puell Multiple، یکی از شاخص‌های ارزیابی زنجیره‌ای بیت‌کوین، این معیار در زمان انتشار به حدود ۰.۹ افزایش یافت.
تاریخاً، قرائت‌ها در این سطح نشان‌دهنده تجمع مداوم و پتانسیل برای افزایش بیشتر تا زمانی که این شاخص به حدود ۶ برسد، که معمولاً نشان‌دهنده ارزیابی بیش از حد است و پیش از یک اصلاح رخ می‌دهد، می‌باشد.
رسیدن به سطوح تاریخی
کاهش اخیر بازار بیت‌کوین را به ناحیه میانگین متحرک ۳۶۵ روزه (MA) کشاند—یک ناحیه تاریخی مهم برای شناسایی معکوس‌های عمده قیمت.
این شاخص به طور مداوم نقاط عطف مهمی را برای بیت‌کوین مشخص کرده است.
به عنوان مثال، در آوریل، پس از یک فروش گسترده تحت تأثیر افزایش تعرفه‌های رئیس‌جمهور سابق ایالات متحده، دونالد ترامپ، بیت‌کوین وارد این ناحیه شد و سپس افزایش یافت.
الگوی مشابهی در آگوست ۲۰۲۴ رخ داد که بیت‌کوین دوباره پس از معامله نزدیک به این سطح، بهبود یافت. این دارایی اکنون به همان ناحیه بازگشته است که نشان‌دهنده احتمال افزایش دیگری است.
منبع: TradingView
این محدوده همچنین با باند پایین بولینگر همخوانی دارد، ناحیه‌ای که به طور مکرر به عنوان سکوی پرش برای بازگشت‌های قیمتی عمل کرده است. بر اساس این تنظیم، بیت‌کوین می‌تواند به هدف باند بالای بولینگر—حدود ۱۱۵,۶۸۲ دلار—بپردازد، اگر شتاب خرید تقویت شود.
خروجی‌های نهادی مانع ایجاد می‌کند
با این حال، سرمایه‌گذاران نهادی همچنان مانع اصلی برای یک افزایش کامل هستند.
داده‌های مربوط به ETFهای Spot Bitcoin در ایالات متحده نشان می‌دهد که دارندگان نهادی از ابتدای هفته به فروش موقعیت‌های خود ادامه داده‌اند و فشار نزولی بر قیمت‌ها وارد کرده‌اند.
طبق SosoValue، این گروه خروجی‌های حدود ۵۷۷ میلیون دلار را ثبت کرده است که بزرگ‌ترین برداشت یک‌روزه آن‌ها از ۱ ژوئیه به شمار می‌رود.
منبع: SosoValue
با ارزش خالص دارایی ترکیبی حدود ۱۳۴.۵ میلیارد دلار، ادامه فروش توسط سرمایه‌گذاران نهادی می‌تواند پتانسیل بازگشت بیت‌کوین را کاهش دهد و شتاب صعودی در کوتاه‌مدت را محدود کند.
ماریا کارولا، مدیرعامل StealthEX، به این نکته اشاره کرد که با وجود نشانه‌هایی از بازگشت شتاب صعودی به بازار، خطرات نزولی همچنان وجود دارد.
“اگر تعطیلی دولت ایالات متحده ادامه یابد و فدرال رزرو نتواند موضع روشنی در مورد نرخ‌های بهره ارائه دهد، احتمال اینکه بیت‌کوین دوباره به سطح ۱۰۰,۰۰۰ دلار برسد، بالا خواهد بود.”
او افزود که عدم قطعیت دولتی و کاهش تقاضای نهادی می‌تواند نوسانات بازار را افزایش دهد.
