در سهماهه چهارم سال 2025، بیتکوین پس از افت به زیر 90 هزار دلار، 30 درصد کاهش یافت. این موضوع معمولاً در زمانهای صعودی به عنوان یک اصلاح شناخته میشود، اما این اصلاح همچنین یک حمایت کلیدی را شکست و باعث شد برخی از تحلیلگران مشهور به پیشبینی نزولی در میانمدت روی آورند.
این موضوع سوالی را مطرح میکند – در چه سطحی شرایط بازار نزولی قابل اعمال خواهد بود و آیا ما در حال حاضر در یک بازار نزولی هستیم؟
برای تحلیلگر ناشناس جکیس، حتی اگر قیمت به 70 هزار دلار کاهش یابد، این کاهش به عنوان یک “بازار نزولی معمولی” شناخته نخواهد شد، بلکه به عنوان یک “محدوده کلان برای سال 2025” در نظر گرفته میشود. به گفته او، ضعف کنونی یک “توقف موقت در روند کلان” است. او اضافه کرد,
“اما بر خلاف سال 2022 یا سهماهه اول امسال، این کاهش به طور بنیادی یا به دلیل ریسک گستردهای نیست، بلکه بیشتر ناشی از تبادل بین OGها و مؤسسات است.”
بیتکوین در زیر حمایت کلیدی با مشکل مواجه است
با این حال، در نمودارهای قیمت، حرکت قیمت کنونی بیتکوین فراتر از یک محدوده ماهانه است. به طور تاریخی، میانگین متحرک نمایی 50 هفتهای (EMA، خط آبی) به عنوان حمایت اصلی برای بازارهای صعودی عمل کرده است.
اقامت پایدار زیر EMA 50 هفتهای، شرایط بازار نزولی گذشته را مشخص کرده است.
اصلاح گسترده زیر 100 هزار دلار در اواسط نوامبر، حرکت قیمت را به زیر این حمایت کلیدی بازار صعودی کشاند. مگر اینکه این سطح دوباره به دست آید، روند صعودی ممکن است در خطر باشد.
منبع: BTC/USD، TradingView
بنابراین، کاهش به 60 هزار تا 70 هزار دلار میتواند نشانهای از کفسازی یا معکوس شدن از یک “بازار نزولی” بر اساس EMA 50 هفتهای باشد.
این ناحیه سطح شکست قبلی است که اصلاحات عمیقتر بیتکوین را بر اساس دادههای تاریخی تسهیل کرده است. حتی کریس برنیسک، رئیس سابق آرک اینوست، این دیدگاه را تأیید کرد.
زیانهای بیتکوین در نزدیکی رژیمهای بازار نزولی
از منظر دادههای زنجیرهای، سطحهای زمان انتشار به نظر میرسید که نزدیک به شرایط تسلیم کامل بازار نزولی هستند. معیار aSOPR، که بررسی میکند آیا سکهها با سود یا زیان فروخته میشوند و احساسات را ردیابی میکند، به نزدیک شدن به زیر 1 بود.
کاهشهای قبلی زیر 1 تسلیمهای بازار نزولی را تقویت کرده و همچنین معکوسهای بازار را مشخص کرده است.
منبع: Glassnode
همین دیدگاه توسط کل عرضه در زیان تقویت شد. حدود 7 میلیون بیتکوین در حال حاضر در زیان است – بالاترین میزان در این چرخه. این مقدار نزدیک به 8-10 میلیون بیتکوین در زیان است که رژیمهای نزولی قبلی را مشخص کرده است، گزارش دادگاه Glassnode.
“این الگو به طور نزدیکی با مراحل انتقال اولیه چرخههای قبلی مطابقت دارد، جایی که ناامیدی فزاینده سرمایهگذاران پیش از تغییر به شرایط نزولی بیشتر و تسلیم شدیدتر در قیمتهای پایینتر بود.”
منبع: Glassnode
به طور کلی، سطح کنونی 88 هزار دلار و کاهش 30 درصدی بازار را تحت فشار شدید قرار داده است. کاهش بیشتر قیمت به 60 هزار تا 70 هزار دلار میتواند زیانهایی را به وجود آورد که با رژیمهای نزولی گذشته مطابقت داشته باشد.
نتایج نهایی
- بیتکوین میتواند در صورت کاهش به 60 هزار تا 70 هزار دلار، تسلیم بازار نزولی گذشته را تحریک کند.
- دوباره به دست آوردن 98 هزار تا 100 هزار دلار یا EMA 50 هفتهای میتواند روند صعودی را تقویت کند.
