ونزوئلا دارای حداکثر ۶۰۰,۰۰۰ بیتکوین [BTC] است. با دستگیری رئیسجمهور نیکلاس مادورو، اگر ایالات متحده این سکهها را مصادره کند، احتمالاً این سکهها برای سالها در نبردهای قانونی مسدود خواهند شد.
تقریباً ۳ درصد از کل عرضه بیتکوین میتواند بدون اینکه هیچ معاملهای انجام شود، به طور مؤثر از چرخه خارج شود.
برای دارایی با عرضه محدود، این موضوع حیاتی است.
یکی از بزرگترین ذخایر کریپتو
بازارها بر ثروت عظیم نفت ونزوئلا متمرکز شدهاند، اما نگاهی به جزئیات نشان میدهد که رژیم در حال ساخت یک “ذخیره سایه” بیتکوین بوده است.
از سال ۲۰۱۸ و با آغاز تحریمها، ونزوئلا بهطور ادعایی از مبادلات طلا، تسویههای اجباری نفت در ازای USDT و مصادره عملیاتهای استخراج برای جمعآوری کریپتو استفاده کرده است.
طلا از کمان معدنی اورینوکو تصفیه شد و به گفته برخی برآوردها، نزدیک به ۲ میلیارد دلار به بیتکوین تبدیل شد که قیمت آن نزدیک به ۵,۰۰۰ دلار (حدود ۴۰۰,۰۰۰ BTC) بود.
منبع: X
با شکست “پترو” که توسط دولت حمایت میشد، USDT به عنوان یک راهحل برای فروش نفت تبدیل شد و سپس به آرامی به بیتکوین منتقل شد تا از خطر مسدود شدن تتر جلوگیری شود.
با افزودن ورودیهای بعدی، برآوردها اکنون نشان میدهد که داراییهای ونزوئلا بین ۶۰۰,۰۰۰ تا ۶۶۰,۰۰۰ BTC است که ارزش آن بیش از ۶۰ میلیارد دلار میباشد.
چرا این موضوع بازار BTC را تغییر میدهد
برای درک تأثیر این موضوع، آن را با فروش تقریباً ۵۰,۰۰۰ BTC آلمان در سال ۲۰۲۴ مقایسه کنید. آن تصفیه باعث اصلاح ۱۵ تا ۲۰ درصدی و هفتهها رکود شد.
ذخیره ونزوئلا ۱۲ برابر بزرگتر است.
در این مقیاس، این ذخیره با MicroStrategy [MSTR] رقابت میکند و تنها کمی کمتر از ETF IBIT بلکراک قرار دارد. همچنین تقریباً دو برابر داراییهای شناختهشده بیتکوین دولت ایالات متحده است.
اگر ایالات متحده این سکهها را مسدود کند، تقریباً ۳ درصد از عرضه در گردش بیتکوین میتواند بدون اینکه فروخته شود، از بازار ناپدید شود.
چرا فروش فوری بعید است
احتمال بیشتری وجود دارد که سکهها مسدود شوند. نبردهای قانونی، ادعاهای مصادره و اختلافات طلبکاران میتوانند این سکهها را برای سالها در حساب امانت قفل کنند.
ذخیره استراتژیک نیز محتمل است، به ویژه با توجه به تمایل عمومی رئیسجمهور دونالد ترامپ برای نگهداری بیتکوینهای مصادرهشده به عنوان یک دارایی بلندمدت.
یک تصفیه سریع همچنان کمترین احتمال را دارد. از نظر سیاسی و استراتژیک، فروش چنین مقدار زیادی بیتکوین میتواند ثبات و روایت کلی “ذخیره بیتکوین” را تخریب کند.
در کوتاهمدت…
عدم قطعیت میتواند باعث حرکات بزرگ شود، اما اعداد به نظر آرام میرسند. نشانهای از افزایش فروش در حالت وحشت وجود ندارد و الگوهای مشابهی در طول درگیریهای ژئوپلیتیکی اخیر مشاهده شده است.
BTC در حال رشد به سمت ایمنی در برابر رویدادهای کلان اقتصادی است.
منبع: CryptoQuant
در بلندمدت، قفل شدن اجباری ۶۰۰,۰۰۰ BTC میتواند مثبت باشد. کاهش عرضه مایع به نفع LTHهای بزرگ است و روایت کمیابی بیتکوین را در سال جدید تقویت میکند.
نتیجهگیری
- یک قفل احتمالی ۶۰۰,۰۰۰ BTC میتواند ۳ درصد از عرضه بیتکوین را مسدود کند.
- با عدم وجود نشانهای از فروش وحشتزده، به نظر میرسد بازار این شوک را مثبت میبیند.
