نکات کلیدی
بیت‌کوین اکنون به عنوان یک پوشش اعتبار بیشتری پیدا کرده است در حالی که فدرال رزرو با یک معضل ناشی از بدهی مواجه است.
بدهی آمریکا در حال حاضر در بالاترین سطح تاریخی خود قرار دارد.
در زمان نگارش این مطلب، بدهی آمریکا به ۳۷.۳ تریلیون دلار رسیده است. به طور قابل توجهی، ایالات متحده سالانه حدود ۱ تریلیون دلار فقط برای بهره هزینه می‌کند و به ۹ تریلیون دلار دیگر برای بازپرداخت بدهی‌های موجود نیاز دارد، به علاوه تقریباً ۲ تریلیون دلار بیشتر برای پوشش کسری.
با در نظر گرفتن این موضوع، میلیاردر صندوق‌های پوشش ریسک، ری دالیو هشدار داده است که این الگو می‌تواند آمریکا را در عرض سه سال به سمت یک “حمله قلبی” ناشی از بدهی سوق دهد. بنابراین، سؤال این است که بیت‌کوین [BTC] در این میان کجاست؟
افزایش بدهی، دلار و اوراق قرضه را در وضعیت ناپایدار قرار می‌دهد
بدهی اجتناب‌ناپذیر است، اما خدمات‌دهی به آن به درآمد ملی بستگی دارد.
جالب اینجاست که کسری بودجه آمریکا در ماه جولای تقریباً ۲۰٪ افزایش یافته و به ۲۹۱ میلیارد دلار رسیده است، حتی پس از افزایش ۲۱ میلیارد دلاری ناشی از تعرفه‌ها. به طور کلی، درآمد نمی‌تواند با هزینه‌ها همگام شود – نشانه‌ای از این که سیستم مالی ممکن است تحت فشار جدی باشد.
نتیجه؟ شاخص دلار آمریکا [DXY] در طی هفت ماه گذشته تقریباً ۱۱٪ کاهش یافته و به ۹۸.۳۸۶ رسیده است، که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران ممکن است اعتماد خود را به دلار به عنوان یک ذخیره ارزش مطمئن از دست داده باشند.
منبع: TradingView (DXY)
بازار اوراق قرضه آمریکا نیز تحت تأثیر قرار گرفته است.
بازدهی ۳۰ ساله خزانه‌داری تقریباً ۵٪ افزایش یافته و به سطوحی رسیده است که از قبل از بحران ۲۰۰۸ دیده نشده بود. علاوه بر این، بازدهی ۱۰ ساله به ۴.۲۲٪ افزایش یافته است، که از ۳.۸۴٪ در سال گذشته بیشتر است و نشان‌دهنده شیب تندتر منحنی بازده است.
به طور ساده، سرمایه ممکن است از پناهگاه‌های امن سنتی دور شود زیرا رشد اقتصادی آمریکا نشانه‌هایی از کند شدن نشان می‌دهد. در این زمینه، آیا افزایش ۱۸.۷۶٪ بیت‌کوین در سال ۲۰۲۵ می‌تواند به عنوان پناهگاه امن بازار عمل کند؟
فشار فدرال، پرونده بیت‌کوین را به عنوان یک پوشش تقویت می‌کند
نوسانات کلان به وضوح باعث جابه‌جایی به دارایی‌های جایگزین شده است.
البته، افزایش ۱۹٪ بیت‌کوین از ابتدای سال، داستان “ذخیره ارزش” آن را تأیید کرده است، اما طلا [XAU] با افزایش چشمگیر ۳۵.۱۲٪ در سال ۲۰۲۵، توجه‌ها را به خود جلب کرده است. در واقع، این افزایش، از افزایش‌های سالانه آن در هشت سال گذشته نیز بیشتر است.
این یک انحراف کلیدی از چرخه‌های قبلی است. فدرال هنوز نسبت به کاهش نرخ‌ها محتاط است، اما سرمایه همچنان به بیت‌کوین سرازیر می‌شود – نشانه‌ای که سرمایه‌گذاران ممکن است شروع به دیدن آن به عنوان یک پوشش کلان واقعی کرده باشند.
منبع: TradingView (BTC/USDT)
این می‌تواند توضیح دهد که چرا قیمت بیت‌کوین افزایش یافته است، با وجود فشارهای تعرفه‌ای.
با افزایش بدهی آمریکا و فشار بر دلار و خزانه‌داری، فدرال در تنگنا قرار دارد – نرخ‌ها را افزایش دهد و خطر بحران بدهی را به جان بخرد، یا پول چاپ کند تا نرخ‌ها را پایین نگه دارد، که می‌تواند دلار را تضعیف کرده و باعث تورم شود.
در میان این هرج و مرج کلان، بیت‌کوین اکنون به عنوان پوشش اصلی در حال ظهور است.
