نکات کلیدی
بیت‌کوین نشان‌دهنده‌ی تاب‌آوری قوی است، با 91% از عرضه در سود با وجود تسلط فروشندگان. در عین حال، ضعف NVT و خوشه‌های تصفیه 111 هزار دلاری نوسانات کوتاه‌مدت و ریسک‌های جهت‌دار را برجسته می‌کند.
بیت‌کوین [BTC] در اصلاح اخیر خود تنها 9% از عرضه را در ضرر قرار داده است، در حالی که 91% همچنان در سود هستند، که یکی از قوی‌ترین سطوح تاب‌آوری در تاریخ بیت‌کوین را نشان می‌دهد.
در مقایسه، در کف‌های چرخه‌های گذشته در سال‌های 2015 و 2018 تقریباً 50% از عرضه در ضرر بود، که تفاوتی چشمگیر است و قدرت ساختاری بازار کنونی را برجسته می‌کند.
برخلاف آن افت‌های دردناک، کاهش امروز نشان‌دهنده‌ی ضررهای واقعی کم و اعتقاد قوی‌تر در میان دارندگان است.
بنابراین، به نظر می‌رسد که این بازگشت کمتر شبیه به یک شکست و بیشتر شبیه به یک بازتنظیم سالم در یک روند صعودی وسیع‌تر باشد، حتی اگر شاخص‌های کوتاه‌مدت به فشار فروش اشاره کنند.
فعالیت غالب فروشندگان در CVD تیکر اسپات
داده‌های CVD تیکر اسپات، که عدم تعادل‌های سفارش بازار تجمعی را ردیابی می‌کند، فشار فروش غالب از تیکرها را نشان می‌دهد.
در نود روز گذشته، حجم فروش تیکر از فعالیت خرید پیشی گرفته است. این نشان‌دهنده‌ی احساس احتیاط در میان شرکت‌کنندگان بازار کوتاه‌مدت است.
این معامله‌گران به‌طور فعال در حال کاهش قرارگیری خود پس از صعود بیت‌کوین به سطح 110 هزار دلار هستند و در تلاشند تا قبل از افزایش نوسانات، سودهای خود را قفل کنند.
با این حال، تأثیر فروش تیکر نسبت به افت‌های عمیق‌تری که در چرخه‌های گذشته دیده شده، محدود به نظر می‌رسد.
بنابراین، در حالی که اقدام قیمت فوری ممکن است تحت فشار باقی بماند، تاب‌آوری دارندگان بلندمدت همچنان کف قیمتی را فراهم می‌کند که در برابر کاهش‌های شدید محافظت می‌کند.
منبع: CryptoQuant
آیا کاهش تقاطع طلایی NVT به ضعف تقاضا اشاره دارد؟
تقاطع طلایی NVT، که قدرت تراکنش را نسبت به ارزش‌گذاری بیت‌کوین اندازه‌گیری می‌کند، در زمان انتشار 12.54% کاهش یافته است، که نشان‌دهنده‌ی فعالیت ضعیف‌تر شبکه نسبت به ارزش بازار است.
تاریخاً، کاهش‌های طولانی‌مدت در این معیار با اوج‌های محلی یا تجمیع کوتاه‌مدت هم‌راستا بوده است.
با این حال، کاهش کنونی نسبت به فازهای نزولی گذشته ملایم است و نشان می‌دهد که اصول بنیادی بیت‌کوین همچنان دست نخورده باقی مانده‌اند.
در حالی که فعالیت شبکه هنوز حمایت می‌کند، کاهش کارایی ممکن است شتاب صعودی را محدود کند.
در کل، ضعف NVT احتیاط را نشان می‌دهد، اما نه یک شکست ساختاری، و فضایی برای بازیابی احتمالی در صورت تثبیت تقاضا باقی می‌گذارد.
منبع: CryptoQuant
خوشه‌های تصفیه در اطراف 111 هزار دلار ریسک‌های نوسانی را افزایش می‌دهند
نقشه حرارتی تصفیه بایننس نشان‌دهنده‌ی خوشه‌های سنگین موقعیت‌های بلند است که درست زیر سطح 111 هزار دلار متمرکز شده‌اند. اگر بیت‌کوین به این ناحیه کاهش یابد، تصفیه‌های بلند متوالی می‌تواند نوسانات شدید نزولی را تحریک کند.
با این حال، تمرکز قابل توجهی از تصفیه‌های کوتاه نیز بالای سطوح قیمتی کنونی وجود دارد، به این معنی که یک بازگشت ناگهانی می‌تواند فشار صعودی قوی را ایجاد کند.
بنابراین، بازار در یک نقطه عطف کلیدی قرار دارد که هر دو جهت ریسک‌های قابل توجهی را به همراه دارد.
معامله‌گران با یک تعادل ظریف مواجه هستند، زیرا هر دو قرارگیری بلند و کوتاه می‌تواند به سرعت از بین برود. این دینامیک نشان می‌دهد که چرا 111 هزار دلار همچنان سطحی است که احتمالاً جهت قیمت در کوتاه‌مدت را تعریف می‌کند.
منبع: CoinGlass
آیا بیت‌کوین در حال آماده‌سازی برای یک شکست یا اصلاح عمیق‌تر است؟
معیارهای بیت‌کوین احتیاط را بیشتر از فروپاشی نشان می‌دهند. تسلط فروشندگان تیکر و کاهش NVT Golden Cross خطرات را نشان می‌دهد. از سوی دیگر، تاب‌آوری قوی دارندگان و خوشه‌های تصفیه به نوسانات شدید احتمالی اشاره دارد.
بنابراین، به نظر می‌رسد بیت‌کوین در حال تجمیع است تا اینکه در حال شکست باشد و قبل از حرکت بزرگ بعدی خود دوباره تنظیم می‌شود.
اینکه آیا این بازتنظیم منجر به یک شکست جدید یا اصلاح عمیق‌تر خواهد شد، به این بستگی دارد که آیا تسلط فروشندگان ادامه می‌یابد یا کاهش می‌یابد.
در حال حاضر، بیت‌کوین در یک عمل تعادلی باقی مانده است، با هر دو سناریوی صعودی و نزولی هنوز به طور قوی در منطقه محوری 111 هزار دلار در حال اجرا هستند.
