نکات کلیدی
چرا سرمایه‌گذاران اکنون به بیت‌کوین اعتماد دارند؟
کاهش عدم قطعیت سیاست‌های فدرال رزرو و ورود ۲.۵ میلیارد دلاری ETF نشان‌دهنده اعتماد به جهت‌گیری فدرال رزرو و افزایش تمایل به ریسک در بازار کریپتو است.
سیگنال‌های زنجیره‌ای بیت‌کوین چه چیزی را نشان می‌دهند؟
نسبت CDD باینری نزدیک به ۱ نشان می‌دهد که دارندگان بلندمدت به‌طور استراتژیک در حال فروش هستند در حالی که مؤسسات در حال انباشت هستند، که نشان‌دهنده یک مرحله انباشت در مراحل اولیه قبل از افزایش‌های گسترده‌تر است.
بیت‌کوین [BTC] همچنان یک دارایی پرریسک است که در دوران عدم قطعیت اقتصادی به‌عنوان پناهگاهی برای سرمایه‌گذاران عمل می‌کند. با وجود ورودهای پایدار، این دارایی در نزدیکی ۱۲۲,۰۰۰ دلار معامله می‌شود که ۰.۵۷٪ افزایش داشته است، در حالی که ورودهای پایدار فعالیت خرده‌فروشی را جبران کرده است.
اما آیا ممکن است یک افزایش قوی‌تر در راه باشد؟ تحلیل AMBCrypto نشان می‌دهد که احتمال این امر همچنان بالا است.
عدم قطعیت اقتصادی بیت‌کوین را برای یک افزایش آماده می‌کند
عدم قطعیت کلان اقتصادی در بازار ایالات متحده بیت‌کوین را به‌طور مطلوبی برای یک افزایش بالقوه قرار داده است.
این عدم قطعیت با استفاده از شاخص عدم قطعیت نرخ سیاست فدرال رزرو کانزاس سیتی (KC PRU) اندازه‌گیری می‌شود که عدم قطعیت بازار کوتاه‌مدت را بر اساس پیش‌بینی‌های نرخ بهره یک‌ساله دنبال می‌کند.
KC PRU به‌طور تاریخی با عملکرد بیت‌کوین همبستگی نزدیکی داشته است.
کاهش در این شاخص معمولاً نشانه‌ای از کاهش عدم قطعیت است و سرمایه‌گذاران را تشویق می‌کند تا سرمایه بیشتری به دارایی‌های پرریسکی مانند بیت‌کوین، که دارایی کریپتو پیشرو با ارزش بازار ۲ تریلیون دلار است، اختصاص دهند.
منبع: Alphractal
در این زمینه، داده‌های Alphractal نشان داد که دوره‌های قبلی کاهش KC PRU، به‌ویژه در سال‌های ۲۰۱۹ تا ۲۰۲۱، با افزایش‌های قوی BTC همزمان بوده است. یک الگوی مشابه بین سال‌های ۲۰۲۴ و اوایل ۲۰۲۵ شکل گرفته است که به افزایش مجدد شتاب اشاره دارد.
این زمینه کلان با روندهای انباشت زنجیره‌ای همخوانی دارد.
انباشت بیت‌کوین در حال افزایش است
انباشت بیت‌کوین به‌ویژه به‌دست سرمایه‌گذاران نهادی همچنان تقویت می‌شود.
داده‌های SoSoValue، که ورود و خروج‌های ETF را دنبال می‌کند، نشان داد که در هشت روز کاری متوالی، ورود به بیت‌کوین به مجموع ۲.۵ میلیارد دلار رسید.
آخرین ورود روزانه به ۸۷۵ میلیون دلار رسید که نشان‌دهنده اعتماد مجدد در میان دارندگان بزرگ است که قیمت‌های فعلی را به‌عنوان یک منطقه انباشت در نظر می‌گیرند.
منبع: SoSoValue
از سوی دیگر، مشارکت خرده‌فروشی نسبتاً کم‌رنگ‌تر بوده است.
بر اساس داده‌های CoinGlass، خریداران خرده‌فروشی در همین دوره حدود ۴۷ میلیون دلار BTC اضافه کردند. اگرچه این مقدار کوچک‌تر است، اما همچنان نشان‌دهنده یک حس مثبت است که با روند کلی بازار همخوانی دارد.
دارندگان بلندمدت کنترل ثابتی را حفظ می‌کنند
قدرت انباشت گسترده‌تر با استفاده از شاخص انباشت/توزیع تأیید شده است که به ۱۲.۵۷ میلیارد در حجم رسیده است و نشان‌دهنده حفظ سرمایه قوی است.
برای ارزیابی اینکه آیا سرمایه‌گذاران احتمالاً در حال نگهداری یا فروش هستند، ما به بررسی معیار CDD (روزهای سکه باینری از بین رفته) پرداختیم. یک خوانش ۱ نشان می‌دهد که دارندگان بلندمدت در حال فروش هستند، در حالی که ۰ نشان‌دهنده نگهداری آنهاست.
منبع: CryptoQuant
اگرچه CDD عمدتاً فعالیت دارندگان بلندمدت را اندازه‌گیری می‌کند، تأثیر آن معمولاً به بازار گسترده‌تر گسترش می‌یابد. نگهداری پایدار می‌تواند اعتماد را افزایش دهد، در حالی که فروش بیشتر تمایل به احتیاط را تحریک می‌کند. با این حال، نکات ظریفی وجود دارد که باید به آنها توجه کرد.
در زمان نگارش، این معیار در نزدیکی ۱ قرار داشت که نشان می‌دهد دارندگان بلندمدت در حال فروش موقعیت‌های خود هستند، در حالی که مؤسسات و خرده‌فروشی در حال خرید هستند. این به سادگی نشان‌دهنده اعتماد قوی‌تر سرمایه‌گذاران است که به پتانسیل افزایش قیمت بیت‌کوین اطمینان دارند.
