نکات کلیدی
عرضه غیرقابل معامله بیت‌کوین به ۱۴.۳ میلیون BTC رسید که ۷۲٪ آن قفل شده است. در همین حال، کاهش خروجی‌های ماینرها در تضاد با فشار فروش مداوم قرار دارد و بازار را در یک نقطه عطف بحرانی قرار داده است.
از اواخر اوت، بیت‌کوین [BTC] عرضه غیرقابل معامله‌اش به یک رکورد تاریخی ۱۴.۳ میلیون BTC افزایش یافته است. این مقدار بیش از ۷۲٪ از سکه‌های در گردش را تشکیل می‌دهد که از معاملات فعال دور نگه داشته شده‌اند.
این افزایش شامل انباشت جدید ۲۰ هزار BTC در ۳۰ روز گذشته است که نشان می‌دهد دارندگان بلندمدت (LTHs) با وجود اصلاحات اخیر بازار، همچنان اعتماد دارند.
در زمان نگارش، BTC با قیمت ۱۱۱,۱۶۰ دلار معامله می‌شد که ۰.۵٪ افزایش روزانه را نشان می‌دهد.
این کاهش نقدینگی تمرکز را به این سمت معطوف کرده است که آیا این انباشت سنگین می‌تواند باعث شکستن بعدی بیت‌کوین شود یا خیر.
آیا ماینرها کاهش فشار فروش را نشان می‌دهند؟
در زمان نگارش، شاخص موقعیت ماینرها (MPI) به -۱.۴۱ کاهش یافته است که نشان‌دهنده کاهش ۳.۱٪ در ۲۴ ساعت گذشته است.
برای کسانی که آگاه نیستند، این نسبت خروجی‌های ماینرها را با میانگین یک ساله آنها مقایسه می‌کند و یک خوانش منفی نشان‌دهنده فعالیت فروش محدود از سوی استخرهای ماینینگ است.
تاریخاً، کاهش خروجی‌های ماینرها با مراحل انباشت هم‌راستا بوده و فشار عرضه فوری را کاهش می‌دهد.
با این حال، این تعدیل خطرات نزولی را از بین نبرده است، زیرا ماینرها می‌توانند در زمان نوسانات به سرعت تنظیم شوند.
منبع: CryptoQuant
چرا فروشندگان هنوز بر معاملات اسپات بیت‌کوین تسلط دارند؟
با وجود روندهای قوی‌تر انباشت، داده‌های CVD تیکر اسپات نشان‌دهنده تسلط مداوم سمت فروش در یک بازه ۹۰ روزه هستند.
این شاخص تفاوت بین سفارشات خرید و فروش بازار را اندازه‌گیری می‌کند و خوانش‌های کنونی نشان‌دهنده فروش بیشتر از خرید است.
مشاهده می‌شود که در حالی که دارندگان بلندمدت به تنگ کردن عرضه ادامه می‌دهند، شرکت‌کنندگان کوتاه‌مدت همچنان تمایل به برداشت سود یا پوشش ریسک دارند.
این عدم تعادل نشان می‌دهد که ممکن است قیمت با مقاومت مواجه شود مگر اینکه فشار خرید اسپات قوی‌تری وجود داشته باشد.
منبع: CryptoQuant
افزایش قدرت شبکه برای BTC چه معنایی دارد؟
در زمان نگارش، کراس طلایی NVT به ۲۵.۵۷٪ افزایش یافته و به -۰.۶۰ رسیده است که نشان‌دهنده بهبود ارزش‌گذاری شبکه نسبت به حجم معاملات است.
تاریخاً، حرکات صعودی در این شاخص پیش از مراحل انباشت یا بهبودی رخ داده‌اند، اغلب قبل از روندهای صعودی قیمت.
در عوض، فشار فروش مداوم هنوز بر حرکت کوتاه‌مدت تأثیر می‌گذارد. با این حال، روند NVT موردی برای چشم‌انداز بلندمدت مثبت‌تر تقویت کرده است.
منبع: CryptoQuant
نتیجه‌گیری
عرضه غیرقابل معامله رکوردشکن بیت‌کوین و کاهش خروجی‌های ماینرها نشان‌دهنده افزایش اعتماد در میان LTHs است. با این حال، بازارهای اسپات همچنان تسلط سمت فروش را نشان می‌دهند که اشتیاق صعودی را کاهش می‌دهد.
با اشاره کراس طلایی NVT به شرایط ارزش‌گذاری قوی‌تر، بازار با یک نقطه عطف تصمیم‌گیری مواجه است.
اگر فعالیت خرید تقویت شود، نقدینگی محدود بیت‌کوین می‌تواند شکستن بعدی را تشدید کند، اما بدون آن، فروشندگان ممکن است به سرکوب صعود کوتاه‌مدت ادامه دهند.
