نکات کلیدی
افزایش بی‌سابقه در استقرار قراردادها پس از Pectra با انباشت نهنگ‌ها و اهرم متعادل هم‌راستا است. در حالی که ورود 21.56 میلیون دلار به بازار نشان‌دهنده برداشت سود است، فعالیت قوی شبکه می‌تواند از افزایش قیمت اتریوم حمایت کند اگر تقاضا حفظ شود.
اتریوم [ETH] میانگین متحرک 180 روزه قراردادهای هوشمند جدید به بالاترین حد تاریخی خود رسیده و از اوج‌های 2021 و 2022 فراتر رفته است.
به طور طبیعی، این رشد شش‌ماهه پایدار نشان‌دهنده تعامل مداوم توسعه‌دهندگان است و پس از ارتقاء Pectra در سال 2025 که 100,000 TPS، هزینه‌های گاز 90% کمتر و کاربردهای گسترده‌تری در DeFi و NFTها ارائه داد، رخ داده است.
این ارتقاءها باعث پذیرش در زمینه‌های مالی، مدیریت زنجیره تأمین و توکنیزاسیون املاک و مستغلات شده است.
تاریخاً، ایجاد قراردادهای بالا معمولاً پیش از افزایش قیمت ETH رخ داده است و این سوال را به وجود می‌آورد که آیا این شتاب می‌تواند منجر به افزایش پایدار شود.
نهنگ‌ها در حال افزایش دارایی‌های ETH در انباشت قوی کوتاه‌مدت
با این حال، داده‌های زنجیره‌ای نشان‌دهنده انباشت قوی نهنگ‌ها هستند. جریان خالص بزرگ‌داران در هفته گذشته 36.57% و در سی روز گذشته 457.68% افزایش یافته است.
این افزایش‌ها نشان‌دهنده موقعیت‌گیری تهاجمی هستند که می‌تواند بر جهت قیمت تأثیر بگذارد. در حالی که ورودهای بزرگ به پلتفرم‌های نگهداری می‌تواند پیش از توزیع رخ دهد، همچنین می‌تواند نشان‌دهنده انباشت قبل از حرکات احتمالی بازار باشد.
پیگیری این جریان خالص در کنار افزایش قیمت ETH برای ارزیابی شتاب کوتاه‌مدت کلیدی خواهد بود.
آیا اهرم متعادل می‌تواند پتانسیل صعودی اتریوم را کند کند؟
در زمان نگارش، نسبت Long/Short تقریباً به‌طور مساوی تقسیم شده بود – Longها 50.44% و Shortها 49.56%.
این تعادل نشان‌دهنده احتیاط بازار است و معامله‌گران از شرط‌بندی‌های بزرگ در جهت خاص پرهیز می‌کنند.
البته، یک شکست قاطع می‌تواند باعث تصفیه سریع در یک سمت شود و نوسانات را افزایش دهد. در حال حاضر، این تعادل هم به عنوان یک تثبیت‌کننده و هم به عنوان یک ریسک نهفته عمل می‌کند.
ورودهای صرافی بیشتر از خروجی‌ها، احتیاط کوتاه‌مدت را افزایش می‌دهد
علاوه بر این، داده‌های ورود/خروج Spot نشان داد که ورودها به تازگی از خروجی‌ها پیشی گرفته‌اند، با 21.56 میلیون دلار که به صرافی‌ها منتقل شده است، تا زمان انتشار. این معمولاً نشان‌دهنده برداشت سود پس از افزایش قیمت است.
با این حال، فعالیت قوی توسعه‌دهندگان ETH، تقاضای نهنگ‌ها و اصول قوی می‌تواند هرگونه فشار فروش را خنثی کند، بسته به اینکه آیا این سکه‌ها به سرعت فروخته می‌شوند یا نگهداری می‌شوند.
آیا اتریوم می‌تواند فعالیت را به افزایش‌های پایدار تبدیل کند؟
استقرار بی‌سابقه قراردادهای اتریوم، ورودهای قوی نهنگ‌ها و موقعیت‌های پایدار مشتقات، چشم‌انداز کوتاه‌مدت مختلط اما جذابی را ارائه می‌دهد.
در حالی که ورودهای Spot به فشار فروش بالقوه اشاره می‌کنند، اصول قوی شبکه و مشارکت در مقیاس نهادی تعادل را ارائه می‌دهند.
بنابراین، توانایی ETH در حفظ افزایش خود بستگی به این دارد که آیا شتاب توسعه‌دهندگان و تقاضای نهنگ‌ها بر ریسک‌های ناشی از افزایش ورودهای صرافی غلبه کند.
