نکات کلیدی
موجودی‌های بلندمدت بیت‌کوین به کمترین سطح خود در چرخه رسیدند و تغییر خالص -21.5K BTC را نشان می‌دهد. فشار فروش کم و کاهش سودها می‌تواند به حفظ روند صعودی کمک کند.
بیت‌کوین [BTC] به ۱۲۲,۳۱۲ دلار بازگشت قبل از اینکه به ۱۱۸,۴۴۰ دلار کاهش یابد و در زمان نگارش این مقاله در ۱۱۸,۶۳۱ دلار معامله شد. این نشان‌دهنده کاهش ۲.۴۳ درصدی در روز است.
با این حال، افزایش‌های هفتگی و ماهانه به ترتیب ۳.۶ درصد و ۰.۶۳ درصد بود که روند صعودی کلی BTC را حفظ می‌کند.
با وجود این رشد پایدار، دارندگان بلندمدت بیت‌کوین شروع به کاهش موجودی‌های خود کرده‌اند.
و این ممکن است یک انحراف از رفتار چرخه‌ای سنتی باشد. در اینجا دلیلش آمده است!
رفتار چرخه‌ای نشانه‌هایی از تغییر نشان می‌دهد
بر اساس Sentora، دارندگان بلندمدت بیت‌کوین به طور مداوم در طول رالی اخیر موجودی‌های خود را کاهش داده‌اند و این ممکن است حرکتی باشد که از چرخه‌های گذشته منحرف شده است.
منبع: Sentora
تاریخاً، دارندگان بلندمدت در بازارهای صعودی به طور تهاجمی‌تری فروش می‌کردند. این بار، این روند کندتر بوده است، حتی در حالی که موجودی‌های ترکیبی آن‌ها به کمترین سطح چرخه رسیده است.
منبع: Checkonchain
داده‌های Checkonchain نشان داد که تغییر خالص موقعیت هودلرها در زمان نگارش این مقاله به -21.5K BTC رسیده است، پس از سه ماه در منطقه منفی، که نشان‌دهنده خروج خالص مداوم از این گروه است.
فروش، اما بدون عجله
جالب اینجاست که این توزیع با تلاش BTC برای رسیدن به بالاترین سطح تاریخی جدید همزمان شده است. در چرخه‌های قبلی، فروش مداوم LTH فشار کمتری به سمت پایین وارد می‌کرد.
با این حال، در زمان نگارش، نسبت ریسک فروش جانب دارندگان بلندمدت به مدت ۳۰ روز متوالی به ۰.۰۰۱۰۰۳۳ کاهش یافته است — یک حداقل ماهانه و بسیار پایین‌تر از سطوح ریسک نقدینگی.
منبع: Checkonchain
این نشان می‌دهد که دارندگان بلندمدت در حال حاضر انگیزه کمی برای فروش دارند، حتی با وجود قیمت‌های تاریخی بالا.
و کاهش سود واقعی LHS این واقعیت را تأیید می‌کند.
منبع: Checkonchain
سود واقعی توسط دارندگان بلندمدت در طول سه هفته گذشته به طور مداوم کاهش یافته و از ۱۳.۸K BTC به ۵.۶K BTC رسیده است. این روندی است که در بازارهای قبلی اغلب پیش از افزایش بیشتر قیمت مشاهده شده است.
با وجود کاهش موجودی‌ها، نرخ فروش به کمترین سطح سه هفته‌ای کاهش یافته و فشار فوری بر حرکت قیمت را کاهش داده است.
راه پیش رو برای BTC
بر اساس تحلیل AMBCrypto، دارندگان بلندمدت به آرامی در حال کاهش موجودی‌های خود هستند و از بازار صعودی قبلی جدا می‌شوند.
با وجود کاهش موجودی‌ها، نرخ فروش از سوی دارندگان بلندمدت به کمترین سطح سه هفته‌ای کاهش یافته و انگیزه برای فروش در پایین‌ترین سطح اخیر قرار دارد.
تاریخاً، چنین رفتار بازار نشان‌دهنده برداشت استراتژیک سود است و به احتمال زیاد فشار منفی قابل توجهی بر حرکت قیمت نخواهد داشت.
در این حالت، اگر برداشت سود دوباره افزایش یابد و به سطوح بالایی برسد، بیت‌کوین ممکن است تحت فشار از سوی LTHها قرار گیرد و قیمت آن کاهش یابد.
فشار نزولی بیشتر باعث می‌شود BTC به سطح حمایت بعدی در حدود ۱۱۶K دلار بازگردد. برعکس، اگر LTHها برداشت سود را به طور کامل کاهش دهند و موجودی‌ها بهبود یابند، BTC می‌تواند به ۱۲۰,۲۳۴ دلار بازگردد.
